(一)我国人力资源服务行业快速增长,灵活用工仍有较大空间 ........... 6
(二)政策支持、产业升级背景下灵活用工有望引领用工模式变革 ........ 9
(三)竞争格局:行业集中度低,头部企业竞争壁垒逐步形成 ............. 12
(四)拥有一定抗周期属性,疫情后灵活用工有望迎来发展契机 ......... 13
(一)国内人力资源服务龙头概览:龙头快速成长,灵活用工业务增长较快 ......... 13
(二)灵活用工深度对比:龙头深耕新经济行业客户,专业化垂直化分工加强 ..... 16
(三)人效和盈利能力对比:龙头公司人均创利均有较好增长,规模效应凸显 ..... 23
(四)技术赋能+外延扩张,龙头集中度有望提升 ...... 25
(五)上海外服:老牌人力资源服务龙头,拟通过重大资产重组上市 ........... 30
(一)成长能力:科锐国际、人瑞人才营收业绩增速较快,万宝盛华增长稳健 ..... 33
(二)盈利能力:灵活用工占比提升导致毛利率整体下降 ........... 34
(三)费用对比:龙头公司期间费用率下降,控费水平整体提升 ......... 35
(四)现金流和账期:现金流稳定,账期管理能力不断强化 ........ 37
图 1:我国人力资源服务市场规模(单位:十亿元) ......... 6
图2:全球人力资源行业收入规模和增速 ......... 6
图3:2018-19 年主要国家人力资源行业增速对比 ............. 6
图4:人力资源服务行业 ........ 7
图5:我国灵活用工、猎头和RPO 业务市场规模(亿元)及增速 ...... 8
图6:2016 年中国灵活用工渗透率仅为1.1%,低于全球平均水平 ..... 8
图7:2018 年灵活用工占所有员工的比例 ....... 8
图8:2018 年灵活用工员工人数达到128.1 万人,14-18 复合增速为16.6% ....... 8
图9:2018 年全国企业数量达到1857 万家 ............ 11
图10:国内新经济行业14-18 年复合增速(总商品交易额) ............ 11
图11:近年来国内第三产业从业人员占比持续提升 ......... 11
图12:新经济、金融和地产灵活用工人数(人)和复合增速 ............ 12
图13:灵活用工整体及部分行业员工每月服务溢价(元) ...... 12
图14:2018 年按聘用员工计的灵活用工市场份额 .......... 13
图15:2018 年按灵活用工收益计的市场份额 ......... 13
图16:科锐国际各项业务营收规模(亿元) .......... 16
图17:万宝盛华各项业务营收规模(亿元) .......... 16
图18:人瑞人才各项业务营收规模(亿元) .......... 16
图19:科锐国际、万宝盛华、人瑞人才19 年各项业务营收占比 ...... 16
图20:科锐国际、万宝盛华、人瑞人才灵活用工营收(亿元)和同比增速 ........ 17
图21:科锐国际、人瑞人才管理的灵活用工人数(人)和同比增速 .......... 17
图22:人瑞人才灵活用工员工区域分布 ......... 18
图23:万宝盛华灵活用工员工分布 ....... 18
图24:科锐国际内地灵活用工营收和同比增速 ....... 18
图25:龙头公司前五大客户营收占比对比 ..... 19
图26:龙头公司最大客户营收占比对比 ......... 19
图27:人瑞人才灵活用工业务独角兽客户数量(个)以及营收占比 .......... 20
图28:人瑞人才灵活用工业务不同行业客户结构 ............ 20
图29:人瑞人才灵活用工业务新经济客户和经常性客户营收占比 ..... 20
图30:人瑞人才灵活用工业务不同行业职位安排 ............ 20
图31:科锐国际民营、国企和外资企业客户数量占比 ..... 21
图32:万宝盛华不同类别客户营收占比 ......... 21
图33:人瑞人才灵活用工各类岗位员工占比 .......... 22
图34:万宝盛华灵活用工各类岗位介绍职业的员工占比 .......... 22
图35:科锐国际2016 年灵活用工岗位占比 ........... 22
图36:人瑞人才和科锐国际平均每名灵活用工员工创收 .......... 22
图37:科锐国际、人瑞人才、万宝盛华员工人数对比 ..... 24
图38:科锐国际、人瑞人才、万宝盛华人均创收(万元) ...... 24
图39:科锐国际、人瑞人才、万宝盛华人均创利(万元) ...... 24
图 40:科锐国际、人瑞人才、万宝盛华灵活用工毛利率对比 ............ 25
图41:人瑞人才各项业务毛利率水平 ............ 25
图42:万宝盛华各项业务毛利率对比 ............ 25
图43:科锐国际各项业务毛利率对比 ............ 25
图44:科锐国际线上线下人力资源整体解决方案 ............ 26
图45:科锐国际主要线上人力资源服务平台 .......... 26
图46:人瑞人才O2O 人力资源管理生态系统 ........ 27
图47:人瑞人才香聘平台注册人数和月活(右轴) ........ 28
图48:人瑞人才19 年灵活用工流失率为9.9% ...... 28
图49:人瑞人才线上系统和平台服务流程 ..... 28
图50:万宝盛华主要线上人力资源服务平台 .......... 29
图51:强生控股和上海外服本次重组上市交易方案和股权结构 ........ 31
图52:上海外服面向不同细分市场的事业部组织架构 ..... 32
图53:2016-19 年科锐国际、万宝盛华、人瑞人才营业收入规模(亿元) ............. 33
图54:2016-2019 年科锐国际、万宝盛华、人瑞人才营收增速 ........ 33
图55:2016-19 年科锐国际、万宝盛华、人瑞人才归母净利润对比(亿元) ..... 34
图56:2016-19 年人瑞人才、万宝盛华经调整净利润(亿元)及同比增速 ........ 34
图57:2017-2019 年上海外服营业收入及同比增速 ........ 34
图58:2017-2019 年上海外服归母净利润及同比增速 ..... 34
图59:2016-19 年人力资源龙头公司报表披露毛利率对比 ....... 35
图60:2016-19 年人力资源龙头公司调整后毛利率对比 .......... 35
图61:2016-2019 年人力资源龙头公司调整后净利率对比 ...... 35
图62:2016-2019 年人力资源龙头公司销售费用率对比 .......... 36
图63:2016-2019 年人力资源龙头公司管理费用率对比 .......... 36
图64:2016-18 年万宝盛华销售费用结构 ..... 36
图65:2016-2019 年人力资源龙头公司研发费用率对比 .......... 36
图66:2016-2019 年经营性现金净流量(亿元) ............ 37
图67:2017-2019 年经营性现金净流量同比增速 ............ 37
图68:2016-19 年人力资源龙头公司应收账款周转天数对比 ............ 38
表1:传统劳务派遣业务和灵活用工业务对比 ........... 9
表2:我国人力资源服务相关政策梳理 ........... 10
表3:国内主要人力资源服务商概览 ..... 15
表4:科锐国际各类灵活用工岗位及对应子公司 ..... 23
表5:科锐国际主要子公司19 年收入和净利润....... 23
表6:科锐国际、万宝盛华、人瑞人才未来扩张和并购计划 ..... 29
表7:科锐国际加大境内外投资并购力度 ....... 30
表8:上海人服四大核心业务和主要服务模式 ......... 32
表9:科锐国际、万宝盛华、人瑞人才应收账款账期对比 ........ 38
每年为数千个企事业和个人提供专业化服务;量身定制你需要的人力资源的资料和报告
相信我们!企业客户遍及全球,提供政府部门、生产制造企业、物流企业、快消品行业专业化咨询服务;个人客户可以提供各类经济管理资料、商业计划、PPT、MBA/EMBA论文指导等。
点此填写您的需求可以QQ联系我们:896161733;也可以电话:18121118831