医疗信息化分析报告( 36 页)

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正文目录

1. 医疗信息化行业概述 .... 6

1.1. 医疗信息化产业简介...... 6

1.2. 我国医疗信息化产业发展历程.... 6

1.3. 医疗信息化产业链情况....... 7

1.4. 医疗信息化产业快速发展....... 8

2. 需求端：多重因素驱动行业持续发展 ...... 9

2.1. 政策驱动行业持续发展....... 9

2.2. 医疗新基建直接拉动医疗信息化投入....... 10

2.3. 推进分级诊疗离不开医疗信息化...... 12

2.4. 新技术推动医疗数字化转型..... 13

2.5. 空间测算：2025 年规模有望超470 亿元..... 14

3. 供给端：行业集中度整体呈上升趋势 ..... 15

3.1. 行业竞争力分析：行业议价能力偏弱....... 15

3.2. 供给分析：整体供过于求，竞争激烈....... 16

3.3. 行业格局：细分市场集中度较高...... 18

3.4. 行业经营情况：仅头部公司可以持续盈利.... 18

4. 国际比较：中美差距明显 ....... 23

4.1. 市场规模与行业集中度差异大...... 23

4.2. 发展阶段不同导致发展速度不同...... 23

4.3. 收入结构不同导致利润水平差异...... 24

4.4. 市值的差别仍然较大.... 27

5. 投资建议 ..... 27

5.1. 投资价值分析....... 27

5.2. 投资逻辑....... 28

5.3. 重点公司简介....... 28

6. 风险提示 ..... 36

图表目录

图表 1：中国医疗信息化体系架构....... 6

图表2：典型医院信息化系统的服务流程示意..... 6

图表3：我国医疗信息化行业发展历程.... 6

图表4：医疗信息化产业链全景图....... 7

图表5：中国医疗信息化市场规模....... 8

图表6：近年医疗信息化行业重点政策汇总..... 9

图表7：近年中国医疗机构评级标准...... 10

图表8：2020 年人口普查各年龄段人口比重...... 11

图表9：2016-2020 年中国65 岁以上人口统计情况....... 11

图表10：2012-2021 年国内各级医院数量及增速...... 11

图表11：2019-2020 年医院固定的信息化预算情况....... 12

图表12：我国医疗资源不匹配....... 13

图表13：新技术在医疗IT 的典型应用场景....... 13

图表 14：“十四五”期间医院信息化项目空间预测...... 15

图表15：2021 年至今典型项目中标情况....... 15

图表16：医疗信息化产业定位....... 16

图表17：五力模型分析医疗信息化行业.... 16

图表18：2019-2020 年度中国医院信息化应用软件市场产品状况调查信息化...... 16

图表19：中国医疗信息化公司竞争力分析.... 17

图表20：2020 年医疗信息化头部企业营收区域占比..... 17

图表21：2020 年中国医院核心管理系统市场份额..... 18

图表22：2020 年中国电子病历市场份额....... 18

图表23：2020 年A 股医疗信息化公司主营收入和归母净利润情况....... 19

图表24：2020 年A 股医疗信息化公司Q4 营收占比....... 19

图表25：A 股医疗信息化公司5 年增速..... 20

图表26：A 股医疗信息化公司5 年复合增长率...... 20

图表27：2008-2020 年卫宁健康收入结构..... 21

图表28：2011-2020 年创业慧康收入结构..... 21

图表29：2020 年A 股医疗信息化公司销售利润率情况..... 21

图表30：2020 年A 股医疗信息化公司研发投入情况汇总...... 22

图表31：2020 年A 股医疗信息化公司销售费用率情况..... 22

图表32：2015-2024 年美国医疗信息化市场规模...... 23

图表33：2012-2021 年塞纳VS 卫宁营收增速对比.... 24

图表34：美国医疗信息化企业商业模式.... 24

图表35：中国医疗信息化企业商业模式.... 24

图表36：2020 年塞纳各项收入占比....... 25

图表37：2020 年卫宁健康各项目收入占比.... 25

图表38：2012-2020 年塞纳VS 卫宁销售利润率对比..... 25

图表39：塞纳VS 卫宁员工数量对比...... 26

图表40：塞纳VS 卫宁人均营收对比...... 26

图表41：2012-2020 年塞纳VS 卫宁研发投入比例对比..... 26

图表42：2013-2020 年中国医疗信息化行业投融资情况....... 27

图表43：保险和互联网公司参股医疗信息化企业情况...... 28

图表44：A 股医疗信息化公司市赢率情况..... 28

图表45：A 股医疗信息化公司市销率情况..... 28

图表46：创业慧康近年营收及增长率.... 29

图表47：创业慧康近年利润以及增长率.... 29

图表48：创业慧康各项业务毛利水平.... 29

图表49：创业慧康PE-Band ....... 30

图表50：创业慧康盈利预测...... 30

图表51：卫宁健康近年营收及增长率.... 31

图表52：卫宁健康近年利润以及增长率.... 31

图表53：卫宁健康各项业务毛利水平.... 31

图表54：卫宁健康PE-Band ....... 32

图表55：卫宁健康盈利预测...... 32

图表56：嘉和美康近年营收及增长率.... 33

图表57：嘉和美康近年利润以及增长率.... 33

图表58：嘉和美康各项业务毛利水平.... 33

图表59：嘉和美康盈利预测...... 34

图表60：万达信息近年营收及增长率.... 35

图表 61：万达信息近年利润以及增长率.... 35

图表62：万达信息各项业务毛利水平.... 35

图表63：万达信息盈利预测...... 35