中小企业现金管理问题分析与研究——以重庆某科技公司为例

---

摘要：当今，我国中小企业有很多普遍的问题，融资难、对现金流管理不当等，这些问题不仅阻碍我国中小企业的生存和未来发展，而且还制约着我国经济整体的健康发展。因此，现金流管理这一问题的分析与研究很有意义，能够帮助中小企业乃至整个经济长远发展。本文针对重庆某科技公司存在的现金流管理问题进行分析，并相应的提出解决对策，为同行其他企业提供理论参考。

我国相对于其他国家，对现金流管理的研究相对晚些，即使研究也只停留在表面，没有深层次研究，实际上，我国企业在现金流量管理方面还存在很多问题，很多中小企业因为现金问题而出现危机，有的甚至倒闭破产。即使这样，仍然没能引起部分中小企业的足够重视，很多小企业根本财务报表不齐全，缺少现金流量表，有些虽然有现金流量表，但对报表却没有合理分析。现就对重庆某科技公司的现金流管理现状进行分析，发现其存在的问题，这些问题在大多数中小企业基本存在，并针对问题提出相应的政策建议。

1  重庆某科技公司现金流管理情况

1.1  整体情况分析

依据不同的内容，企业现金流容可以分为三个方面：筹资活动现金流、经营活动现金流、投资活动现金流，重庆某科技公司2012年至2014年的整体现金流状况如表1：(1)从经营现金净流量来看，三年的值都大于零，总体趋势是稳定增长。(2)从投资现金净流量来看，三年的值都小于零，说明该公司对投资有一定需求。但是从投资活动现金流的数值大小、从财务报表数据来看企业在投资活动结构规划上不合理。(3)该企业2013年至2015现金净流入均大于零。总的来看，随着国家的大力支持，该公司的融资渠道可以有多种。

表1  现金流分析表    单位：万元

项目	2013	2014	2015
经营活动现金流	597	585	683
投资活动现金流	-86	-91	-133
筹资活动现金流	437	325	436

资料来源：根据企业年度报告整理而得。

1.2  各比率分析

衡量企业资产状况，通常我们用偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。我们通过该公司财务报表上的一些表明公司财务状况的数据可以得出该公司的财务状况与经营成果的好坏，如下表2偿债能力指标所示：流动比率和速动比率都是基本低于100%的，这表示该公司偿债能力并不太强，具有一定的经营风险，可以想办法加强对资产负债的管理。在现实生活中有企业就是因为资金在短期内没有尽快回笼而导致企业资金链断裂，因此面临停产或破产的风险；表3营运能力指标所示：该公司的应收账款周转率比较低，说明该公司收账能力并不太强，短期偿债能力也比较弱，因此发生坏账损失的风险也比较大。从总体来看，该公司总资产周转率不高也不低，说明该公司的经营效率并不是很强，所以对企业的盈利能力有一定影响，必须尽可能提高公司的营运能力；表4盈利能力指标所示：从净资产收益率来看，从2013年至2015年该指标有上升趋势，但是投资回报率比较低，这就说明该公司没有充分利用闲置资金，监管部门并没有尽到其责，所以会导致企业盈利较少。并且该公司的净利润率增长幅度较小，说明企业的盈利能力并不是很强，所以对于公司的薄弱环节必须加强，加强对资金的利用，加强对现金流量管理和经营。

表2  偿债能力指标

报告期	流动比率(%)	速动比率(%)	资产负债率(%)	现金比率(%)
2013	0.78	0.85	0.58	13.37
2014	0.57	0.38	0.55	11.86
2015	0.48	0.29	0.47	9.82

资料来源：根据企业年度报告整理而得。

表3  营运能力指标

报告期	应收账款周转率	总资产周转率
2013	4.19	0.57
2014	3.48	0.59
2015	4.26	0.38

资料来源：根据企业年度报告整理而得。

表4  盈利能力指标

报告期	总资产利润率(%)	净资产收益率(%)	净利润率(%)
2013	12.67	14.38	8.28
2014	7.94	19.56	10.20
2015	14.36	21.68	12.46

资料来源：根据企业年度报告整理而得。

2  现金流管理方面的问题

2.1  负债经营的现金流管理问题

从该公司现金流量表数据可以看出，该公司的经营风险很大，因为资产负债率超过正常水平。虽然从每年数值上看该公司的资产负债率在下降，但是从正常水平来说，该公司的资产负债率偏高，确实有很大经营风险，也给公司的经营带来不少压力；从资产结构和融资渠道来看，该公司可以举债经营，但是最好通过加快资金回笼速度来增加短期借款的金额，而尽量减少长期借款的金额。总的来说该公司存在的主要问题及解决措施如下：应扩宽公司的融资渠道，调整公司资金结构，加快资金周转速度使资金回笼。

2.2  应收账款的现金流管理问题

第一，缺少合理有效地客户应收账款管理系统，应该由专人分层次、分阶段、有针对性的对收款情况进行统计和催款。若果分工不明，或职责划分不清就会带来公司的经营风险，增大经营压力，甚至使公司的坏账或呆账增多。

第二，没有建立合理的内控管理制度，如专门的应收账款管理制度，应该对应收账款进行定期或不定期的账龄分析，对不同的账龄采取不同的催款措施，既不使现有的客户流失，也不会导致应收账款收不回来，减小坏账准备的风险，总之对于现金的流速问题不加以控制，会直接影响公司的经营风险。

第三，未能制定合理的清收政策，在应收账款的回笼过程中，未能真实的分析客户的还款意愿，未能制定出有针对性的收账政策，公司员工收账方式不精确，这种处理方式不仅没有实现预期的效果，而且还可能会失去一些可靠的老客户。

2.3  现金流预算不足的管理问题

第一，未能建立合理的现金预算管理制度。在现金流量管理方面，该公司还没建立有一套行之有效的管理制度，从而使日常的经营活动整体有些混乱，缺少规范性。在现金流量表的分析方面，公司的各项指标、比率都不太尽人意，比如公司的流动比率和速动比率都比较低、应收账款周转率和总资产周转率也不高、净资产收益率和净利润率都偏低。

第二，未能建立现金预算管理制度。该公司对于现金流管理明显不够重视，在执行现金流预算管理制度时，也不能够认真贯彻落实，几乎制度有和没有区别不大，这是很多中小企业普遍存在的问题。

第三，未能对现金流预算表进行科学预算。可能由于管理方面的原因，也可能是企业管理人员不够重视，也可能是不负责任的表现等等。

总之，这是我国中小企业基本都会忽视的问题，并且没有意识到问题的严重性。

3  针对现金流管理问题提出的对策

3.1  建立负债经营现金流量管理制度

企业应将从不同筹集渠道获得的资金与标准资本结构做对比，看其是否合理。可以从以下几个方面入手：在筹资活动方面，筹资活动产生的现金流量净额，它是企业偿还借款人本金和利息的指标，根据该指标可以调整资金结构，增加短期借款来减少长期借款，减小企业经营风险；在筹资决策方面，企业在做筹资决策时应围绕投资决策，公司应合理利用融资，做出合理规划，做出对企业盈利能力最强的决策；在负债经营方面，应使企业负债金额保持正常平稳水平。特别是利用负债经营的现金流时应注意两个方面：一是企业是以盈利为目的，所以要尽可能降低负债成本，提高企业利润；二是保证企业自有资金和筹借资金处于合理的区间，既能减小企业经营风险，又能减少资金运作的成本。

3.2  制定应收账款的现金流管理制度

根据公司现有客户的真实信用情况，建立信用评估制度；根据公司日常业务流程，建立相应的应收账款审批制度，确保每发生的一笔业务都必须通过严格的审批，之后才能入账；与客户进行定期或不定期的对账，保证现有的应收账款真实有效；制定权责清晰的责任制，有人负责应收账款的回笼，有人负责应收账款的催收等，只有分工明确才能提高效率，使得应收账款尽快回笼，增强公司营运能力。

3.3  落实现金流预算执行、考评制度

企业制定现金流预算管理制度，不仅是为了现金流预算能够有效执行，而且还为了保证企业产生的现金流能够有效流入企业，但是如果制度未能真实落实，制度就形同虚设，所以企业要落实现金流预算执行制度。建立考核和评价制度，对预算管理制度执行的结果进行检验；坚持党和国家号召的以人为本的理念；坚持权责清晰的制度，建立完善的预算管理评价体系；坚持以制度外有情，对于特殊情况做例外处理等。

总之，以上是对该公司现金流管理进行分析和研究得出的结论，希望对其他中小企业有现实的指导意义。

参考文献：

[1]陈志斌等.基于价值创造的企业现金流管理研究[M].东北财经大学，2012(05).

[2]熊艳，李常青.现金流管理研究现状评介及展望[J].经济与管理研究，2011(02).

作者简介：刘小双(1989-)，女，吉林长春人，助教，经济学硕士，研究方向：劳动与社会保障。

作者： 重庆工商大学融智学院经济学院 刘小双  来源： 《农村经济与科技》2017年第2期