动力电池材料行业分析报告( 30 页)

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目录

1．电池材料行业介绍 ....... 1

2．辩趋势：下游需求是驱动技术变革的关键 ....... 2

2.1正极：磷酸铁锂强势复苏，高镍三元仍是主流 ..... 3

2.2负极：人造石墨仍是主流，硅碳负极布局加速 ..... 8

2.3隔膜：湿法涂覆隔膜是主流技术方向 .... 10

2.4电解液：添加剂和新型锂盐是技术核心 ...... 12

3．谈供需：供需呈结构化差异，谨防低端产能过剩 .... 14

3.1正极：锂资源短缺供需偏紧，长期低端产能将加速出清 .... 15

3.2负极：能耗双控下石墨化产能受限制 .... 17

3.3隔膜：受限于设备产能，供需持续紧平衡 .... 18

3.4电解液：龙头持续扩产，长期产能或过剩 .... 19

4．论格局：行业特征决定格局，一体化龙头获取超额收益 ...... 21

4.1正极：铁锂头部格局稳定，高镍化有望提升三元集中度 .... 21

4.2负极：负极行业格局稳定，二线厂商份额提升 .... 23

4.3隔膜：竞争格局最优，头部企业强者恒强 .... 24

4.4电解液：集中度较高，未来竞争格局变化不大 .... 25

5．风险提示 ...... 26

图目录

图1：锂离子电池产业链概况 ...... 1

图2：典型锂离子电池成本结构 ..... 2

图3：下游用户购买新能源汽车的考虑因素 .... 2

图4：磷酸铁锂与三元材料晶体结构示意图 .... 3

图5：三元和磷酸铁锂动力电池装机量比例 .... 4

图6：磷酸锰铁锂与高镍三元复配改善安全性能 ....... 5

图7：不同类型三元正极材料渗透率数据 ..... 6

图8：国内不同类型负极材料渗透率 ....... 8

图9：2016-2020国内硅碳负极出货量（万吨） ..... 9

图10：锂离子电池电解液的构成 ....... 12

图11：电解液各组分质量占比 .... 12

图12：电解液各组分成本占比 .... 12

图13：传统液态锂电池与固态电池示意图 .... 14

图14：全球锂电池需求预测（GWh） ..... 15

图15：锂电四大材料成本构成 .... 15

图16：全球锂电四大材料产值规模对比（亿元） ..... 15

图17：锂电四大材料毛利率对比 ....... 16

图18：全球磷酸铁锂供需测算（万吨） ..... 16

图19：全球三元正极材料供需测算（万吨） ....... 16

图20：人造石墨负极材料成本构成 ....... 17

图21：全球人造石墨负极供需测算（万吨） ....... 18

图22：锂电四大材料固定资产占总资产比例 ....... 18

图23：2016-2019年隔膜平均良品率 .... 19

图24：全球锂电池隔膜供需测算（亿平米） ....... 19

图25：锂电四大材料单位GWh固定资产投入 .... 20

图26：全球六氟磷酸锂供需预测（万吨） .... 20

图27：全球锂电池电解液供需预测（万吨） ....... 20

图28：2020年磷酸铁锂正极材料市场格局 ....... 21

图29：2021年磷酸铁锂正极材料市场格局 ....... 21

图30：2020年中国三元正极材料市场格局 ....... 21

图31：2021年中国三元正极材料市场格局 ....... 21

图32：锂电池原材料CR3、CR5对比 ..... 22

图33：普通三元与高镍三元合成工艺对比 .... 23

图34：2020年中国负极材料市场格局 ..... 24

图35：2021年中国负极材料市场格局 ..... 24

图36：2020年中国锂电隔膜市场格局 ..... 24

图37：2021年中国锂电隔膜市场格局 ..... 24

图38：2020年中国锂电电解液市场格局 .... 25

图39：2021年中国锂电电解液市场格局 .... 25

表目录

表1：磷酸铁锂与三元材料性能对比 ....... 3

表2：LFP、LMFP、NCM三种锂电正极材料性能对比 ..... 5

表3：搭载磷酸铁锂电池的部分EV车型 ...... 7

表4：搭载高镍三元电池的部分EV车型 ...... 7

表5：天然石墨、人造石墨和硅基负极材料对比 ....... 8

表6：硅/碳复合负极应用落地情况 .... 10

表7：干法隔膜与湿法隔膜物化特性对比 ...... 11

表8：典型电解液添加剂对比 ....... 13