汽车物流分析报告( 22 页)

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目录

1. 汽车物流需求有望再度增长 ....... 5

1.1. 国产汽车崛起，出口量增长 ....... 5

1.2. 汽车更新替换高峰正在来临 ....... 6

1.3. 疫后汽车销量有望明显回升 ....... 7

1.4. 新能源汽车产业，全球领先 ....... 7

2. 水路汽车运输进入繁荣期 ....... 8

2.1. 中国汽车出口高增长 ..... 8

2.2. 汽车船租金屡创新高 ....... 10

2.3. 汽车船运输有望大发展 ....... 12

2.4. 推荐中远海特 ..... 13

3. 铁路汽车运量有望二次增长 ..... 13

3.1. 公路治超促使铁路运输崛起 ..... 14

3.2. 高油价增强铁路运输竞争力 ..... 14

3.3. 中欧班列，运输市场潜力大 ..... 15

3.4. 关注中铁特货 ..... 17

4. 公路汽车运输有望逐渐复苏 ..... 17

4.1. 运输需求有望恢复增长 ....... 17

4.2. 运力出清助推盈利恢复 ....... 18

4.3. 关注长久物流 ..... 18

5. 新能源汽车制造物流高成长 ..... 19

5.1. 新能源汽车厂物流需求增长 ..... 19

5.2. 特有零部件供应链需求增长 ..... 20

5.3. 推荐海晨股份，关注福然德 ..... 20

6. 风险分析 ....... 22

图表目录

图1：2022 年第三季度中国单月汽车产量均创历史新高 ..... 5

图2：2020 年以来中国自主品牌汽车的市占率呈上升趋势 .... 5

图3：疫后中国汽车产量恢复情况好于日本、韩国和德国 ...... 5

图4：2020 年底以来中国汽车出口量高增长 .... 5

图5：疫情爆发前，韩国和德国的汽车产量已经大幅下滑 ...... 6

图6：疫情爆发前，韩国和德国的汽车出口量已经大幅下滑 ..... 6

图7：2008-2016 年中国汽车销量快速增长 ...... 6

图8：中国汽车换购比例快速上升 .... 6

图7：2012-16 年上海乘用车报废寿命分布 ...... 6

图8：2012-16 年上海商用车报废寿命分布 ...... 6

图11：疫情爆发以来，客运量较2019 年同期大幅下滑 ...... 7

图12：疫情爆发以来，福建省高速公路客车流量偏低 ..... 7

图 13：疫情导致2020 年和2022 年新增居民存款显著增加 ...... 7

图14：疫情导致居民交通和通信消费占比下降 ....... 7

图15：中国的新能源汽车产销量都快速增长 ....... 8

图16：中国的新能源汽车出口量快速增加 .... 8

图17：2021 年全球纯电动汽车销量前十企业...... 8

图18：2021 年全球动力电池装机量前十企业...... 8

图19：中国汽车产品出口金额在全球占比提升 ....... 9

图20：2020 年以来，中国汽车出口增速高于德国、日本、韩国..... 9

图21：2021 年下半年以来，中国的新能源汽车出口量占20%左右 ..... 9

图22：2021 年全球纯电动汽车销量前十企业，一半来自中国 ..... 9

图23：2022 年1-9 月中国主要汽车厂的整车出口量 ..... 10

图24：2022 年1-8 月中国汽车出口主要目的地 ....... 10

图25：全球汽车船运输主要航线 .... 10

图26：2020 年以来全球汽车船租金大幅上涨，屡创历史新高 ....... 11

图27：2021-23 年全球汽车船运力增速低于运量增速 ....... 11

图28：2024-25 年全球汽车船交付量将明显增加 .... 11

图29：汽车船队中，20 岁以上老龄船占比较高 ....... 11

图30：全球汽车船租金还未受集装箱船租金下跌影响 ....... 12

图31：南美航线运价相同时，汽车船和集装箱船的对应租金 ..... 12

图32：中国汽车出口高增长，其他主要出口国波动 ....... 12

图33：2021 年11 月，汽车船在手订单主要在中国船厂 ...... 12

图34：2021 年11 月，中国的汽车船运力份额较低 .... 13

图35：2022 年初，全球主要汽车船运输公司的运力份额 .... 13

图36：2015-19 年中国汽车铁路运量大幅增长 ..... 14

图37：中国汽车通过铁路运输的比例明显提升 ..... 14

图38：中铁特货的汽车平均运输距离在1500 公里左右 .... 14

图39：2021 年中国汽车的铁路运输比例低于欧美 ...... 14

图40：2021 年以来，国内柴油价格大幅上涨.... 15

图41：2022 年前三季度，中铁特货的毛利率明显回升 ..... 15

图42：中欧班列运行线路示意图 .... 16

图43：中欧班列的开行列数明显增加 ....... 16

图44：2010 年以来，中西部省份的出口快速崛起 ...... 17

图45：长三角、珠三角、东北、华北等地出口占比下降 ...... 17

图46：中铁特货的业务主要是汽车物流 ...... 17

图47：2021 年汽车物流的毛利率处于历史低位 ....... 17

图48：2021 年开始，汽车物流需求恢复增长.... 18

图49：2020 年汽车的纯公路运输比例企稳 .... 18

图50：《车辆运输车治理工作方案》要求合规车比例上升 .... 18

图51：国内主要汽车物流公司的运输车折旧年限 .... 18

图52：长久物流的毛利主要来自整车运输 ...... 19

图53：2022 年，长久物流的毛利率开始企稳回升 ...... 19

图 54：传统主机厂中，比亚迪和奇瑞的汽车销量快速增长 ..... 19

图55：部分造车新势力的汽车销量快速增长 ..... 19

图56：新能源汽车动力电池的装车量快速增长 ..... 20

图57：单辆汽车的铝用量有望大幅增长，纯电动车增速更快 ..... 20

图58：海晨股份的新能源汽车业务收入占比快速提升 ....... 21

图59：海晨股份的新能源汽车业务收入随理想汽车销量增长 ..... 21

表 1：2021 年国内主要汽车船运输公司及其运力规模 ....... 13

表2：铁路运输清算相关成本的定价标准 .... 15

表3：2021 年国内主要整车物流上市公司的收入和利润 ....... 19

表4：福然德首发和增发项目进展和预期净利润 ...... 21

表5：2021 年国内主要汽车零部件物流上市公司的收入和利润 ..... 21