半导体存储器发展分析报告( 36 页)

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目录

1.存储概述：重要的集成电路品类，下游AI、汽车电子驱动成长..... 6

1.1 存储概述：数字信息的载体，集成电路的重要分支...... 6

1.2 下游应用：关注汽车电子渗透与AI 拉动存储需求增长....... 7

1.2.1 智能手机：已进入存量市场，关注单机存储规格升级.... 7

1.2.2 智能汽车：新能源汽车快速渗透，汽车“三化”提升需求.... 9

1.2.3 人工智能：AI 服务器需求井喷，对DRAM、NAND 需求实现数倍提升.... 14

2.存储行业拐点渐进，国产替代前景可期..... 18

2.1 全球半导体行业处于周期底部，复苏拐点渐行渐近..... 18

2.2 存储行业呈现寡头垄断格局，国产替代前景可期....... 22

3.部分存储上市企业介绍....... 25

3.1 北京君正（300223） ....... 25

3.2 兆易创新（603986） ....... 27

3.3 雅克科技（002409） ....... 29

3.4 东芯股份（688110） ....... 32

3.5 澜起科技（688110） ....... 34

4.投资建议....... 36

5.风险提示....... 36

插图目录

图1：2022 年半导体细分品类销售额占比...... 6

图2：2020 年全球集成电路产品构成...... 6

图3：半导体存储器分类.... 7

图4：2021 年全球存储器细分市场占比情况.... 7

图5：DRAM 下游市场应用占比（2021 年） ..... 8

图6：NAND 下游市场应用占比（2021 年） ..... 8

图7：全球智能手机季度出货量（2016/03-2023/06） ....... 8

图8：国内智能手机月度出货情况（2020/01-2023/05） ..... 8

图9：全球苹果、安卓手机的NAND 闪存平均容量....... 9

图10：智能手机单机DRAM 容量变化（2014-2020） ..... 9

图11：智能手机单机NAND 容量变化（2014-2020） ..... 9

图12：国内新能源汽车月度销量及渗透率..... 9

图13：国内新能源汽车月度销量及同比增长率..... 9

图14：汽车电子分类...... 10

图15：现阶段国内不同车型汽车成本占比.... 10

图16：2015—2035 年全球自动驾驶车型渗透率及预测情况...... 11

图17：全球车规级半导体市场规模（2020—2025 年，含预测值） .... 12

图18：全球车用存储器市场规模（2019—2023 年，含预测值） ...... 13

图19：预计2025 年4 级无人驾驶汽车数据存储需求....... 13

图20：2021 年全球车载DRAM 市场竞争格局....... 14

图21：GPT-3 模型与其他语言模型的训练算力消耗对比..... 15

图22：2022 年中国服务器市场竞争格局（按营收） .... 15

图23：2022 年全球AI 服务器采购量占比..... 15

图24：2018—2023 年全球、中国服务器出货量及增速（含预测值） ...... 16

图25：2017—2023 年全球、中国服务器市场规模及增速（含预测值） .... 16

图26：HBM 侧面图..... 17

图27：HBM 与GDDR5 对比示意图..... 17

图28：2022 年全球HBM 市场份额.... 18

图29：全球半导体销售情况.... 18

图30：中国半导体销售情况.... 18

图31：半导体行业下游销售结构.... 19

图32：2015—2022 年全球半导体市场规模（亿美元） ...... 20

图33：2000 年以来全球半导体月度销售额同比增速（%） ....... 21

图34：集成电路及其细分品类年销售额同比增长率（%） ....... 21

图35：16GBDRAM 现货平均价持续下行（美元） .... 22

图36：闪存合约平均价变化（美元） .... 22

图37：2020 年全球主要NANDFlash 原厂市场份额...... 22

图38：2020 年全球主要DRAM 原厂市场份额....... 22

图39：美光科技单季度营收情况（横坐标为自然年） ...... 23

图40：美光科技单季度净利润情况（横坐标为自然年） .... 23

图41：美光、西部数据单季度销售毛利率、销售净利率（横坐标为自然年） ...... 23

图42：全球300mm 晶圆厂设备支出（2020—2026 年，含预测值） .... 24

图43：美光存货周转天数（横坐标为财季） ...... 24

图44：西部数据报告期末存货情况（横坐标为财季） ...... 24

图45：北京君正2022 年营收结构....... 26

图46：北京君正2017-2023Q1 营收情况...... 26

图47：北京君正2017-2023Q1 归母净利润情况.... 26

图48：北京君正单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q1） ..... 27

图49：兆易创新2022 年营收结构....... 28

图50：兆易创新2017-2023Q1 营收情况...... 28

图51：兆易创新2017-2023Q1 归母净利润情况.... 28

图52：兆易创新单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q1） ..... 29

图53：雅克科技2022 年营收结构....... 31

图54：雅克科技2017-2023Q1 营收情况...... 31

图55：雅克科技2017-2023Q1 归母净利润情况.... 31

图56：雅克科技单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q1） ..... 32

图57：东芯股份2022 年营收结构....... 33

图58：东芯股份2017-2023Q1 营收情况...... 33

图59：东芯股份2017-2023Q1 归母净利润情况.... 33

图60：东芯股份单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q1） ..... 34

图61：澜起科技2022 年营收结构....... 35

图62：澜起科技2017-2023Q1 营收情况...... 35

图63：澜起科技2017-2023Q1 归母净利润情况.... 35

图64：澜起科技单季度销售毛利率、净利率（2020Q1-2023Q1） ..... 36

表格目录

表1：智能座舱和ADAS 系统NAND 需求....... 12

表2：全球部分车载存储芯片厂商....... 13

表3：GPT 参数量及预训练数据量.... 14

表4：HBM 与其他几种内存方案的参数对比.... 17

表5：全球存储龙头减产进度....... 23

表6：重点公司盈利预测及投资评级（截至2023/8/8） ..... 36