AI制药创新赛道分析 ( 41 页)

• 时点：AI应用从构想到现实，多组学开发降本增效1000倍，首个AI重磅药破壳在即。（1）时间到：Alphafold2蛋白质结构的成功预测获得诺贝尔化学奖， AI制药的时代就已经开启。（2）质变在即：多组学 AI应用将带来医药领域的1000 倍降本增效。创新药的超摩尔定律时代开启。（3）问题已解：AI 模型，黑箱已破。 

• 壁垒：算力云端接入、数据量质局限皆获破围、模型随时间增厚壁垒，创新研发回报率回升提速。（1）算力，是AI应用运行的前提。全球科技巨头，包括亚马逊、谷歌、微软、阿里等，有充足的云端算力可供药企选择。（2）数据：从DL（深度学习）到 FL（联邦学习），MNC（跨国巨头）强强联合，数据茧房被冲破。（3）模型是制胜关键。研发过程中的数据与模型构建正反馈飞轮，就将成就目前领先企业的护城河。 

• 格局：科技巨头入局，产业链企业加速配置；十大制药巨头，AI布局，无一缺席。（1）科技巨头：英伟达，推 BioNeMo、广投AI药企。谷歌，并购 DeepMind拆分 Isophormic Labs，科技巨头纷纷投入 AI 制药。（2）产业链：泓博医药推 DiOrion 平台，深度智耀赋能 IND(新药临床申请)合规提交，英矽智能从猜想、分子、临床到发布全贯通。（3）制药巨头：默沙东、辉瑞、礼来、BMS等头部药企，数百亿美元布局 AI制药相关公司。 

目录

时点：AI 应用从构想到现实，首个AI 重磅药破壳在即 ..... 2

时间到：从构想到现实， Alphafold 到诺贝尔化学奖，AI 制药未来已来 ...... 2

质变在即：颠覆级量变，创新药超摩尔定律时代开启 ....... 3

问题已解：AI 模型，黑箱已破；英矽智能，不同靶点同路径3 次复现成功推进 .... 7

壁垒：算力云端接入，数据量质局限皆获破围，模型随时间增厚壁垒 .... 10

算力：亚马逊、谷歌、微软、阿里等，云端供给充裕 ...... 10

数据：从DL（深度学习）到FL（联邦学习）数据茧房被冲破 ...... 16

模型：生成式AI 药企，构建随时间增长的领先模型壁垒 ....... 22

格局：科技巨头入局，产业链企业加速配置 ..... 25

科技巨头：英伟达，广投AI 药企；谷歌，并购DeepMind 拆分Isophormic ..... 25

产业链：泓博医药推DiOrion，英矽智能从靶点到临床全贯通 ...... 31

制药巨头：全球Top 10 跨国药企，数百亿美元布局AI 制药相关公司 .... 33

布局策略 ....... 35

策略1：管线维度，AI 新药破局在即，首个验证的重磅药，将是近期焦点 .... 35

策略2：壁垒维度，数据要素及其与模型飞轮效应的构建，是长期制胜点 .... 35

风险提示 ....... 36

附录 ....... 37

图表目录

图表1： AI 制药发展史之25 个重要里程碑（1950~2025） ....... 4

图表2： 多组学AI 应用将带来医药领域1000 倍降本增效 ...... 5

图表3： 生物信息数据的三个层次 ..... 6

图表4： 超摩尔定律发生：DNA 测序与合成成本下降100 亿倍和10 万倍 ....... 7

图表5： 生物数据将激增1000 倍甚至更多 ....... 7

图表6： 英矽智能TNIK 抑制剂的AI 研发过程..... 10

图表7： 英矽智能ENPP1 抑制剂的AI 研发过程 ..... 10

图表8： 基于知识提炼的数据驱动药物发现FL（联邦学习） ....... 19

图表9： 医疗领域的4 大类数据体量 ....... 21

图表10： Apheris 提供的跨域合作（左图）与FL 相关探索的上升（右图） ....... 22

图表11： 2025 值得关注的25 家AI 药企 ..... 24

图表12： AI 在药物研发中的作用 ..... 25

图表13： 5 大AI 制药龙头近4 年收入利润兑现情况-百万美元 .... 26

图表14： AI 制药生态系统的主要参与者及市场趋势 ..... 27

图表15： 英伟达在2023 和2024 年投资13 家AI 药企及投资额（百万美元） ...... 28

图表16： 英伟达BioNemo 框架 .... 29

图表17： Isomorphic Labs 合作的Alphafold3 平台 ..... 31

图表18： 英矽智能端到端AI 创新药研发全程示意图（以TNIK 抑制剂为例） ....... 33

图表19： 智云医疗AI 路线图 .... 34

图表20： 近8 年（2017~2025Q3）全球AIDD 相关BD 交易（百万美元）..... 35

图表21： AIDD BD 交易总金额Top20（左表）与首付款Top20 的项目（右表） .... 36

图表22： AI 产业链图谱 ..... 37

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