中央空调研究报告(54 页)

    2013-11-12

中央空调研究报告(54 页)


 
 
 中央空调市场空间巨大,需求有望井喷:作为商业建筑和中高端住宅必备制冷系统,中央空调未来 8 年国内市场空间高达万亿元,是 2012 年销售额 572 亿元的17.5 倍,年复合增速接近 20%,其中 2020 年市场规模有望达到 2000 亿元,达到目前市场规模的 4 倍左右,动因有三:对目前建筑高能耗的节能改造将带来累计 3000亿元左右需求;城镇化推进拉动公共建筑新增中央空调采购累计约 4500-6000 亿元;中高端户式中央空调需求累计约 1000 亿元。市场需求有望持续释放,2010、2011年增速已达到 30%左右,2012 年受到宏观调控影响,但这种调整是短暂的,商用建筑、中高端住宅不是宏观调控重点,中央空调市场 2013 年迅速回暖,上半年收入增长 13.2%,预计未来 3 年市场需求将重新提速,重回 30%增速以上是大概率事件,并延续多年。 
 从外资垄断到内资主导的竞争格局:国内中央空调市场目前出现美资、日资、内资三足鼎立的竞争格局,但是内资品牌只是刚刚崛起,未来随着行业从奢侈到大众化之趋势的展开,依靠关键核心技术的突破、无法避免的隐形政策扶持、持续性研发投入、强大的渠道覆盖和规模优势,将沿着单元机—多联机—冷水机市场争夺路径,内资企业有望在未来占据国内市场主导地位,重现在家用空调市场的辉煌。 
 

图表目录

图1: 中央空调企业价值提升逻辑图..........2
图2: 全国大型公共建筑面积及其能耗占比.......7
图3: 办公建筑电耗构成............7
图4: 国内中央空调市场容量空间巨大(单位:亿元).........10
图5: 中央空调2013-2020年整体需求构成预测...........10
图6: 国内中央空调市场规模及增速测算........ 11
图7: 办公楼、商业营业用房竣工面积累计增速............ 11
图8: 商品房销售及竣工面积累计增速...........11
图9: 2012年中央空调产品结构收入构成.............12
图10: 中央空调各类产品收入2010-2012年市场增长率对比............12
图11: 中央空调中冷水机系列市场份额变化........14
图12: 2012年冷水机系列产品构成比例对比.............14
图13: 五大美资品牌冷水机市场份额变化...........14
图14: 冷水机占五大外资自身收入比重........14
图15: 2012年离心机市场份额分布.............15
图16: 2012年离心机在国内各大区域市场占有率.......15
图17: 2012年螺杆机市场份额分布.............15
图18: 2012年水冷螺杆机市场各品牌市占率.............15
图19: 2012年风冷螺杆机在国内各大区域市场占有率.......16
图20: 2012年水冷螺杆机在国内各大区域市场占有率.......16
图21: 2012年模块机市场各品牌市占率.............16
图22: 2012年模块机在国内各大区域市场占有率.......16
图23: 溴化锂机组市场各品牌市占率...........17
图24: 2012年溴化锂机组在国内各大区域市场占有率.......17
图25: 水地源热泵机组市场各品牌市占率...........17
图26: 2012年水地源热泵机组在国内各大区域市场占有率.......17
图27: 2012年多联机产品市占率构成.........18
图28: 2012年多联机按冷量和使用场所市占率构成..........18
图29: 2012年变频多联机产品在国内各大区域市场占有率.......19
图30: 2012年数码多联机按冷量和使用场所市占率构成...........19
图31: 2012年变频多联机主要品牌市占率分布..........19
图32: 2012年数码多联机主要品牌市占率分布..........19
图33: 单元机市场各品牌市占率...........20
图34: 2012年单元机在国内各大区域市场占有率.......20
图35: 末端产品市场各品牌市占率.......21
图36: 2012年末端产品在国内各大区域市场占有率..........21
图37: 2011年中央空调品牌在国内主要市场品牌分布.......22
图38: 格力“高效直流变频离心机组”国际领先........26
图39: 海尔水地源热泵磁悬浮离心机组........26
图40: 国内中央空调市场主要企业市场份额变化........27
图41: 2011年上半年内资份额已赶超日美品牌..........27
图42: 国内家用空调市场发展路径透析........28
图43: 国内中央空调企业迅速崛起四大动因........29
图44: 内资中央空调龙头格力中央空调发展动力透析.........29
图45: 内外资中央空调企业市场份额变化图........30
图46: 采用双级永磁同步变频离心热泵机组耗能较集中燃煤供暖能耗大幅降低.......31
图47: 采用双级增焓变频技术将明显降低北方集中供暖耗煤量.........32
图48: 英格索兰冷链解决方案.......33
图49: 某型气垫登陆艇空调系统...........34
图50: 合肥天鹅研发的军用空调...........34
图51: 机房精密空调.............35
图52: 数据中心使用的列间精密空调...........35
图53: 中央空调企业价值提升逻辑图...........39
图54: 国内中央空调市场内资中央空调企业市占率变化预测.............40
图55: 中央空调业务提升家电企业综合毛利率............41
图56: 白电、高端装备、节能环保指数估值PE(TTM)对比...........42
图57: 2012年国内中央空调市场按销售收入企业分布.......43
图58: 中央空调制冷循环原理.......51
图59: 中央空调制热循环原理.......51
图60: 中央空调(冷水机组)工作原理图...........52
图61: 格力户式中央空调示例.......53
图62: 商用中央空调室外机示例...........53
图63: 家用中央空调布局结构.......54
图64: 家用普通空调布局结构.......54
表格1: 部分建筑节能相关政策..........8
表格2: “十二五”期间建筑节能工作主要指标与节能减排综合性工作方案的比对.......8
表格3: 国内中央空调子产品销售额(单位:亿元)和市占率变化预测........13
表格4: 格力中央空调2012年中标优质项目示例...........22
表格5:内、外资中央空调龙头企业的实力比较(单位:亿美元)...........24
表格6: 大金工业近7年的收购项目一览表.............24
表格7: 格力中央空调部分核心产品技术突破介绍...........25
表格8: 2012年国内中央空调市场企业规模分布............27
表格9: 传统的中央空调和新蓝海产品的相通性列表.............36
表格10: 全球五大传统中央空调企业产品范围........36
表格11: 中央空调龙头企业和新蓝海领域龙头企业的实力对比(2012年数据).........37
表格12: 内资三大中央空调企业中央空调规模估算........40
表格13: 美的中央空调的发展路径..........44
表格14:中央空调相关公司盈利预测..........50
表格15: 家用空调与中央空调特点对比...........50
表格16: 中央空调按使用功能分类............52
[报告关键词]:    中央空调    电器    家用电器  
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