石膏板行业研究报告( 40 页)

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目 录

1、石膏板行业的发展历程......... - 5 -

1.1、石膏板简介 .......... - 5 -

1.2、国内石膏板的发展历程 ............ - 5 -

2、石膏板：一种环保节能的建筑材料 .......... - 6 -

2.1、产品符合绿色经济发展，政策享受门槛不断提高推动行业升级 .......... - 6 -

2.2、石膏板产业链：上游过剩，下游分散 .......... - 9 -

2.3、应用领域——家装吊顶、公装隔墙为主 ...........- 11 -

2.4、销售体系：分销为主 ......... - 13 -

3、行业竞争壁垒：成本制胜 ........ - 14 -

3.1、资源把控 ............ - 14 -

3.2、产业链适度向上延伸 ......... - 15 -

3.3、技术进步带来单位能耗、人工成本下降 ......... - 15 -

4、国内竞争格局：1+3 格局，强者恒强 .......... - 16 -

4.1、竞争格局形成过程 ............ - 16 -

4.2、行业整合出清继续巩固“1+3”格局 ......... - 17 -

4.3、主要市场参与者 ........... - 20 -

5、以美、日为鉴，石膏板是存量市场里的王者 ........ - 27 -

5.1、金融危机后，美国步入存量主导的需求上升期 ........ - 27 -

5.2、日本轻质房屋结构推动石膏板用量提升 ......... - 32 -

5.3、我国进入存量市场，石膏板重修需求崛起 .......... - 34 -

5.4、装配式建筑红利带来可观的增量市场 ........ - 36 -

6、投资建议......... - 39 -

图表

图表1：石膏板分类 ........ - 5 -

图表2：我国石膏板产业发展历程 ........... - 6 -

图表3：我国石膏板产量变化 ......... - 6 -

图表4：石膏板是一种绿色建筑材料： ......... - 7 -

图表5：近年来石膏板行业国家政策变化........... - 8 -

图表6：北新建材享受增值税补贴子公司个数......... - 8 -

图表7：北新建材增值税补贴收入情况 ......... - 8 -

图表8：2015 年北新建材增值税即征即退金额估算值与实际值的差异 ........... - 9 -

图表9：石膏板成本构成（以北新建材2016 年为例） .......... - 9 -

图表10：我国石膏板产业链 ........... - 9 -

图表11：我国进口美废价格 ......... - 10 -

图表12：2010-2016 年国内火电装机容量 ........ - 10 -

图表13：我国脱硫石膏产量及利用率 ..........- 11 -

图表14：我国脱硫石膏及天然石膏价格走势 .........- 11 -

图表15：纸面石膏板吊顶 ........- 11 -

图表16：轻钢龙骨石膏板隔墙 ...........- 11 -

图表17：不同材质吊顶比较 ..........- 11 -

图表18：不同材料隔墙比较 ......... - 12 -

图表19：国外外墙外保温系统构成 ............ - 12 -

图表20：可耐福营销渠道结构图 ........... - 13 -

图表21：我国石膏板产量区域分布图 ......... - 14 -

图表22：我国火力发电量分布图 ........... - 14 -

图表23：14 年北新建材脱硫石膏利用率远高于其他企业水平 ........... - 15 -

图表24：截至15 年泰山石膏部分能耗相关专利 ............ - 15 -

图表25：北新建材生产人员变化趋势 ......... - 16 -

图表26：石膏板龙头北新建材市场份额变化 ........ - 17 -

图表27：16 年我国石膏板产业竞争格局.......... - 17 -

图表28：石膏板高端、大众市场比较 ......... - 18 -

图表29：优劣质石膏板对比 ......... - 18 -

图表30：我国石膏板生产工艺及污染环节 ............ - 19 -

图表31：北新建材发展历程 ......... - 20 -

图表32：北新建材营收收入情况 ........... - 20 -

图表33：北新建材业务结构 ......... - 20 -

图表34：北新建材产能及利用率走势图 .......... - 21 -

图表35：北新建材产能布局 ......... - 21 -

图表36：2016 年Saint Gobain 营收结构 .......... - 22 -

图表37：Saint Gobain 业务结构......... - 22 -

图表38：Saint Gobain 在亚洲及澳大利亚营收占比8% ........ - 22 -

图表39：Saint Gobain 在中国业务点分布......... - 23 -

图表40：圣戈班集团在华发展脉络 ............ - 23 -

图表41：Boral 集团加快重组步伐发展石膏板业务 ......... - 24 -

图表42：USG Boral 业务布局 ........... - 24 -

图表43：2016 年USG Boral 营收地区分布 ........... - 25 -

图表44：2016 年USG Boral 营收结构 ........ - 25 -

图表45：USG Boral 石膏板业务产能及销售分布 ........... - 25 -

图表46：可耐福集团中国四大生产基地 .......... - 26 -

图表47：杰森石膏板股权结构 .......... - 26 -

图表48：杰森石膏板产能分布 .......... - 27 -

图表49：2016 年全球石膏板产能分布 ........ - 27 -

图表50：2015 年人均石膏板消费情况 ........ - 27 -

图表51：轻钢结构建筑 ........... - 28 -

图表52：美国石膏板需求量（亿方） ......... - 28 -

图表53：美国石膏板消费结构 .......... - 29 -

图表54：美国新建住房销售（千套） ......... - 29 -

图表55：美国石膏板重装修占比 ........... - 29 -

图表56：2016 年美国石膏板市场主要企业产能情况 ........... - 30 -

图表57：2016 年美国USG 公司业务情况（百万美元） ........... - 31 -

图表58：2016 年美国USG 公司石膏业务地区分布 ........ - 31 -

图表59：USG 主要竞争对手业务布局 ........ - 31 -

图表60：16 年USG 石膏业务营收增幅品牌贡献比例 ......... - 32 -

图表61：USG 公司sheetrock 品牌占比不断提升 ............ - 32 -

图表62：每平米建筑石膏板用量 ........... - 32 -

图表63：日本石膏板产量和住宅开工面积 ............ - 32 -

图表64：日本石膏板市场企业占有率 ......... - 33 -

图表65：日本吉野石膏生产点 .......... - 33 -

图表66：日本吉野石膏营业点 .......... - 33 -

图表67：日本石膏板结构变化 .......... - 34 -

图表68：我国商品房销售面积（亿方） .......... - 34 -

图表69：我国房屋新开工面积（亿方） .......... - 34 -

图表70：我国石膏板产量与新建房屋销售面积增速 ............ - 35 -

图表71：我国主要建筑材料产量走势 ......... - 35 -

图表72：2002-2016 年新房销售面积变化： .......... - 36 -

图表73：存量房石膏板用量占比提升 ......... - 36 -

图表74：我国装配式建筑政策汇总 ............ - 37 -

图表75：装配式建筑墙体及装修材料规范 ............ - 37 -

图表76：2016 年装配式建筑项目分类 ........ - 38 -

图表77：2020 年装配式建筑面积墙体石膏板用量预测........ - 39 -