宠物行业专题研究报告( 42 页)

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目录

美国宠物市场：老龄化和消费升级为其主要驱动力...... 1

美国宠物市场近10 年复合增长率5% ............... 1

老龄化、人均收入增长为持续驱动因素 ............. 2

中国市场：空巢群体崛起，行业空间巨大......... 3

2003-2012 年：养犬政策放开，小荷展露尖角 ............. 3

2012 年迄今：空巢群体崛起，市场高歌凯进 ............... 4

比照美国：环境尚不完善、渠道尚分散，潜力十足 ...... 6

资本布局已久，行业渐迎爆发 ................ 9

产业链概览：食品、医疗为最佳赛道.............. 10

宠物食品：品质、品牌、渠道三维度突围........11

行业概貌：主粮为主，湿粮、零食增速较快 ................ 11

竞争格局：一线主粮品牌仍以进口为主，零食国产厂商更有优势 ............... 15

国产突围：品质已认可，电商渠道、品牌齐发力 ....... 19

宠物医疗：医院先行，药品、诊断随后........... 24

壁垒较高，品牌盈利能力更强 .............. 25

宠物医院：快速扩张期，人才、管理、服务为关键 ............... 25

宠物药品、诊断：进口垄断，国产蓄势 ........... 29

插图目录

图 1：美国宠物市场发展三阶段.............. 1

图2：美国宠物市场近十年CAGR 5% .............. 2

图3：美国45-55 岁养宠人群占比28%............. 2

图4：美国45-55 岁群体人均收入最高 ............. 2

图5：美国65 岁以上人口比例逐年上升 ........... 3

图6：美国人均收入逐年上升 ...... 3

图7：中国宠物市场的发展与养犬政策的变迁息息相关，近10 年CAGR 44% ....... 3

图8：中美养宠人群对比图：中国25-35 岁， .............. 4

图9：中国25-35 岁养宠人士人均消费最高 ...... 4

图10：中国一户制家庭占比近年有所上升 ........ 4

图11：中国晚婚现象加剧 ............ 4

图12：深圳、北京、广州、上海为空巢青年主要城市 ............ 5

图13：上海、北京、广东为养宠主要地区 ........ 5

图14：宠物市场规模随人均可支配收入的增长而增长 ............ 5

图15：25-35 岁消费者愿意为宠物月花费更多 ............ 5

图16：0-14 岁人口占比逐年下滑，2016 年占比总人口约为16% ................ 6

图17：中国老龄化率和美国差距在缩小 ............ 6

图18：领养为美国宠物的主要来源 ........ 6

图19：美国宠物活体交易市场近年连年下滑 ............... 6

图20：中国宠物门店主要以单体门店为主 ........ 7

图21：中国宠物门店主要以100 平以下的为主 ........... 7

图22：中国宠物门店数量远多于美国 ............... 7

图23：中国宠物门店CR4 市占率低于美国 ...... 7

图24：2014 年中国宠物数量位列全球第二 ...... 7

图25：2014 年中国人均宠物数仅为6% ........... 7

图26：2016 年中国养宠家庭比远低于美国 ...... 8

图27：2016 年中国只均宠物消费低于美国 ...... 8

图28：预测2020 年，宠物市场规模将超2000 亿 ....... 8

图29：宠物行业近三年融资金额一览 ............... 9

图30：2017 年宠物行业资本投向领域 .............. 9

图31：宠物行业近年融资次数 ............. 10

图32：近10 年亚宠展参会厂商、观众人数大幅增加 ........... 10

图33：宠物结构产业链图 ......... 10

图34：2016 年中国宠物市场结构占比 ............. 11

图35：2016 年美国宠物市场结构占比 ............. 11

图36：宠物食品发展历史 ......... 12

图37：各类宠物食品占比 .......... 12

图38：天然食品占比约为18% .............. 12

图39：美国狗粮市场：零食增速高于其余 ...... 13

图40：美国猫粮市场：零食增速高于其余 ...... 13

图41：2016 年，美国宠物食品约为282 亿美元，中国约为457 亿元 .......... 13

图42：2016 年国内宠物食品出厂规模测算 ...... 13

图43：16、17 年，京东宠物购买湿粮用户数同比翻番 ........ 14

图44：中国宠物零食的增速略高于宠物食品 ............. 14

图45：进口管制较为严格 ......... 16

图46：三梯队狗粮价格差距 ...... 17

图47：2016 年三梯队狗粮市场市占率测算 ...... 17

图48：宠物食品国产品牌年消费远低于进口品牌 ....... 17

图49：一线梯队中主要品牌市占率一览 .......... 17

图50：宠物零食、咬胶的人工成本占比高于主粮 ....... 18

图51：中国人力成本更有优势 .............. 18

图52：中国鸡胸肉价格更有成本优势 .............. 18

图53：中国生皮出口成本较之美国更有优势 .............. 18

图54：17 年淘宝数据显示，乖宝、中宠、路斯宠物零食份额领先 ............. 18

图55：2016 年宠物零食市场市占率一览 ......... 18

图56：佩蒂股份的质量控制措施.......... 19

图57：宠物食品包装设计一览 ............. 20

图58：2015 年专业渠道占比约47% ...... 21

图59：专业渠道销售增速高于传统渠道 .......... 21

图60：我国宠物消费线上渠道近年增长迅猛 ............. 22

图61：16-17 年，我国宠物行业淘宝、天猫销售同比增长71% ...... 22

图62：一线品牌梯队中，CR4 外资主粮品牌市占率自14 年开始下降 ....... 22

图63：淘宝跟踪的数据显示，17 年玛氏等外资主粮品牌线上市占率均有下滑 ................ 23

图64：线上渠道中，消费者最常选择天猫淘宝渠道.............. 23

图65：线上渠道最为看重便利性和货源多 ...... 23

图66：线下渠道中，消费者最常选择宠物医院 .......... 24

图67：线下渠道中消费者最为注重服务体验 ............. 24

图68：宠物医疗产业链一览 ...... 24

图69：海外主要宠物类上市公司2016 年毛利率、净利率图 ........... 25

图70：中国宠物医院发展三阶段.......... 26

图71：瑞鹏、瑞派17 年门店数 ........... 26

图72：瑞普、瑞鹏近年来净利图.......... 26

图73：高校动物医学毕业人才就业方向分析 ............. 27

图74：执业兽医考试通过率约为15% ............ 27

图75：瑞鹏宠物医院的管理模式.......... 28

图76：瑞鹏股份标准化普诊流程.......... 28

图77：瑞鹏宠物服务范围介绍 ............. 29

图78：瑞鹏宠物转诊流程介绍 ............. 29

图79：宠物狗、猫疫苗生命周期护理 ............. 30

图80：宠物狗、猫疫苗免疫流程.......... 30

图81：进口、国产疫苗价格对比.......... 31

图82：宠物疫苗市场份额估计 ............. 31

图83：宠物各子行业估值情况 ............. 32

图84：宠物医院巨头VCA 的估值变化 ........... 33

图85：蓝爵近年来估值变化 ...... 33

表格目录

表 1：美国人均宠物市场规模与人均收入、人口老龄化比例显著正相关 ....... 3

表2：宠物市场规模测算 ............. 8

表3：单只宠物狗年消费潜力测算 .......... 8

表4：宠物各子版块市场规模及预测 ................ 11

表5：主要宠物食品分类及优缺点介绍 ............. 11

表6：宠物食品各子市场未来预测 ........ 15

表7：质检总局允许进口且在农业部备案的企业 ........ 16

表8：主要宠物上市公司产品认证情况 ............ 19

表9：2016 年主要宠物上市公司专利、研发占比 ...... 19

表10：主要宠物公司全球化布局.......... 20

表11：比瑞吉主要产品系列及定价 ...... 21

表12：宠物诊疗场所、宠物医院政策准入标准 .......... 25

表13：国内主要宠物医院介绍 ............. 26

表14：执业兽医师条件和可服务范围 ............. 27

表15：瑞鹏股份“1+P+C”模式介绍 ............. 29

表16：主要外资和国产厂商16 年以来宠物苗签批发数据 ............... 30

表17：主要疫苗厂商宠物疫苗产品数据 .......... 31

表18：中宠股份盈利预测 ......... 34

表19：佩蒂股份盈利预测 ......... 35

表20：瑞鹏股份盈利预测表 ...... 36

表21：瑞普生物盈利预测表 ...... 37