亚马逊:全球云计算领导者,AWS 收入持续增长.... 7
微软:IaaS+PaaS+SaaS 组合拳战略,Azure 收入占比持续提升....... 15
谷歌:PaaS 业务先行,开源生态领导者...... 20
阿里巴巴:中国云计算先行者,进入战略转型期....... 24
云厂商资本开支直接影响硬件侧公司收入..... 29
微软资本开支与折旧ROIC 变化...... 30
谷歌云资本开支与折旧ROIC 变化.... 35
阿里云资本开支与折旧ROIC 变化.... 37
大型云厂商:H100 算力卡云租赁回报率测算(以微软为例) .... 39
中小云厂商:H100 算力卡云租赁回报率测算...... 42
思科:全球网络设备领导者..... 45
英特尔:CPU 计算领域全球领导者....... 48
浪潮信息:国产服务器领导者....... 51
服务器、交换机市场持续增长,AI 受益厂商份额快速提升...... 53
AI 时代掀起新一轮资本开支,英伟达仍是AI 芯片王者..... 55
投资建议..... 58
风险提示..... 58
图1: 24Q1 亚马逊云计算业务市占率全球第一......7
图2: 2023 年全球IaaS 业务市占率情况.......7
图3: 23Q4 亚马逊为全球SaaS 业务领导者.....7
图4: 亚马逊是全球AI 云服务领域领导者..... 7
图5: 23 年AWS 业务收入占比持续增长....8
图6: 前期(2001 年-2006 年)亚马逊资本开支快速增长.... 9
图7: 亚马逊S3 基本存储架构....... 9
图8: AWS 私有云......10
图9: AWS Marketplace 工作流......10
图10: AWS 开始自研芯片Gravition、Inferentia ..... 12
图11: AWS 对全球大多数地区完成覆盖....... 12
图12: AWS 资本开支逐季增长....... 13
图13: AWS 开放P5 实例(由英伟达H100 支持) ....... 13
图14: 公司AWS 收入历史变化情况...... 13
图15: 亚马逊资本开支与AWS 收入历史变化情况...... 14
图16: 11-18 年亚马逊资本开支季度变化情况..... 15
图17: 14-21 年全球公有云市场(IaaS)份额排名前五厂商..... 15
图18: 微软云收入持续增长.... 16
图19: 微软云收入占比持续提升.... 16
图20: 微软发布Windows Azure Platform .... 16
图21: 微软SaaS+PaaS+IaaS 组合拳..... 16
图22: 混合云逐步成为主流,23 年占比89% ...... 17
图23: 微软Azure Stack 成为企业使用最多的私有云...... 17
图24: 微软全线产品整合ChatGPT,发布Copilot ..... 17
图25: 微软Azure ND H100 v5 VM 正式上线...... 17
图26: ND H100 v5 VM 产品..... 18
图27: 微软自研Maia 100 芯片..... 18
图28: 微软资本开支与微软云收入历史变化情况...... 19
图29: 11-18 年微软资本开支季度同比变化情况....... 19
图30: 11-18 年微软资本开支季度环比变化情况....... 20
图31: 19 年后谷歌云收入快速增长...... 20
图32: 谷歌云业务收入占比持续提升.... 20
图33: Google App Engine ..... 21
图34: Google Compute Engine 产品..... 21
图35: 2017 年69%企业愿意选择Kuberneters 作为平台工具.... 21
图36: 谷歌云同微软Azure 云的差距逐步拉大.... 21
图37: 18 年后资本开支快速增长.... 22
图38: 18-23 年谷歌云市占率逐步提升....... 22
图39: 谷歌TPU 快速迭代...... 22
图40: 谷歌发布第六代TPU-Trillium .... 22
图41: Google Cloud 中基于Intel CPU 的算力实例.... 23
图42: Google Cloud 中基于AMD CPU 的算力实例...... 23
图43: 谷歌资本开支与谷歌云收入历史变化情况...... 24
图44: 阿里巴巴云业务收入快速增长.... 24
图45: 阿里云业务收入占比持续提升.... 24
图46: 23H2 中国公有云IaaS 厂商市场份额情况....... 25
图47: 23H2 中国公有云PaaS 厂商市场份额情况....... 25
图48: 14-19 年移动互联网流量快速增长..... 26
图49: 阿里云全球布局.... 26
图50: 亚太地区云计算IaaS 市场(2023 年) ..... 26
图51: 垂直行业云计算市场成为增长主要动力.... 27
图52: 2022 年中国各行业用云量占比情况.... 27
图53: 中国政务公有云市场份额(2023 年) ...... 27
图54: 中国政务专属云市场份额(2023 年) ...... 27
图55: 阿里云魔搭社区-中国最大的模型社区..... 27
图56: 中国AI 公有云服务市场2023 年市场份额...... 27
图57: 阿里巴巴资本开支与阿里云收入历史变化情况...... 28
图58: 英伟达的收入结构(亿美元) .... 29
图59: 英伟达芯片的客户销售情况...... 29
图60: 24Q2 英伟达头部“直接”客户对数据中心收入贡献...... 29
图61: 24Q2 英伟达头部“间接”客户对数据中心收入贡献...... 29
图63: 固定资产投资设置在总资本开支中的占比...... 30
图64: 调整后的ROIC 计算..... 30
图66: 随着折旧及摊销费用对利润影响加剧,ROIC 明显下滑.... 31
图67: 上一个周期与本周起ROIC 下降趋势基本吻合....... 31
图68: 不同类型的固定资产折旧年限不同.... 32
图69: 基于公司披露的数据计算当期折旧费用.... 32
图74: 微软FY16-20 资本开支(不含融资租赁) ...... 35
图75: 微软FY16-20 单季度营收.... 35
图82: “芯片-设备厂商收入-云服务商资本开支-云厂商收入”连续作用机制..... 44
图83: 海外头部云厂商资本开支总和变化(单位:亿元) ...... 45
图84: 思科统一计算系统...... 45
图85: 思科云安全解决方案.... 45
图86: Cisco HyperFlex 提供其他HCI 的3 倍性能..... 46
图87: 适用于多云环境的云ACI ..... 46
图88: Cisco 在AI 方面的收购与投资.... 46
图89: Cisco 宣布与NVIDIA 合作推出突破性AI 集群解决方案....... 46
图90: 思科单季营收与云厂商资本开支YoY 比较...... 47
图91: 思科股价与营收比较.... 47
图92: 思科2007 年至2023 年主要产品的市场份额变化(单位:%) ..... 48
图93: 英特尔至强处理器5500 系列服务器....... 48
图94: 英特尔虚拟化技术架构...... 48
图95: 英特尔以数据为中心的产品技术组合...... 49
图96: 第二代英特尔至强可扩展处理器...... 49
图97: AI 赋能全新应用场景.... 49
图98: 英特尔酷睿UltraU/H 系列处理器..... 49
图99: Intel 单季营收与云厂商资本开支YoY 比较..... 50
图100: Intel 股价与营收比较...... 50
图101: 2010 年至2023 年Intel 桌面端CPU 与移动端CPU 的市场份额变化(单位:%) ..... 50
图102: 浪潮“云海”云计算战略架构....... 51
图103: 浪潮云海OS V2.0 三层架构..... 51
图104: 浪潮云分布式架构..... 51
图105: 浪潮云服务器ECS 专业性能场景..... 51
图106: 浪潮信息AI 赋能相关产品...... 52
图107: 浪潮信息边缘云代表IEC 产品架构....... 52
图108: 浪潮信息营收与国内云厂商资本开支YoY 比较..... 52
图109: 全球服务器市场规模预测(亿美金) ..... 53
图110: 2023 年全球服务器市场份额..... 53
图111: 近年来全球服务器厂商市场份额变化..... 54
图112: 全球AI 数据中心以太网交换机市场规模(亿美元) .... 54
图113: 2022 年数据中心交换机市场份额..... 54
图114: 近年来全球交换机厂商市场份额变化..... 55
图115: 各海外互联网厂商资本开支季度性变化....... 56
图116: 各海外互联网厂商资本开支季度性增速变化....... 56
图117: AI 数据中心芯片市场规模预测....... 56
图118: 全球服务器GPU 市场份额变化....... 57
图119: 2023Q3 英伟达各客户采购AI 芯片数量预估(千块) .... 57
每年为数千个企事业和个人提供专业化服务;量身定制你需要的行业报告的资料和报告
相信我们!企业客户遍及全球,提供政府部门、生产制造企业、物流企业、快消品行业专业化咨询服务;个人客户可以提供各类经济管理资料、商业计划、PPT、MBA/EMBA论文指导等。
点此填写您的需求可以QQ联系我们:896161733;也可以电话:18121118831