大类资产配置模型探究( 30 页)

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目录

一、美林投资时钟概览 ..... 4

二、经济数据选择与我国经济周期的划分 ..... 5

1、数据处理 ....... 5

2、经济增长指标的选择 ....... 6

3、通胀指标的选择 ....... 7

4、投资时钟模型下我国经济周期状态的划分 ....... 8

三、美林投资时钟在中国市场的有效性检验 ....... 11

1、大类资产 ..... 11

2、股票细分资产 ..... 13

2.1 衰退阶段中各行业表现 ....... 14

2.2 复苏阶段中各行业表现 ....... 15

2.3 过热阶段中各行业表现 ....... 16

2.4 滞涨阶段中各行业表现 ....... 17

3、债券细分资产 ..... 18

4、商品细分资产 ..... 20

5、小结 ..... 21

四、基于美林时钟模型的业绩回测 ....... 23

1、大类资产配置 ..... 23

2、细分资产配置 ..... 26

3、美林时钟策略的调仓优化 ..... 28