东盟投资报告2018( 英文 296页)

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“东盟投资报告”是一份年度报告，分析该地区的投资和相关问题。它是根据东盟秘书处与贸发会议之间的技术合作安排编写的。

流入东盟的外国直接投资增加到创纪录的水平，从2016年的1230亿美元增加到2017年的1370亿美元，这主要得益于八个成员国的投资大幅增加。因此，东盟在发展中经济体的外国直接投资份额从2016年的18％上升到2017年的20％。在流入东亚和东南亚的外国直接投资总额中，东盟的份额也从2016年的31％增加到2017年占34％。东盟内部投资是该区域外国直接投资流动的最大贡献者，达到270亿美元的新高，约占该区域总流入量的19％。

东盟的一个重要发展是对数字经济的不断增长的投资，包括电子商务，金融科技，风险投资和其他数字活动，如数据中心和各种信息和通信技术（ICT）基础设施的发展。外国和东盟数字跨国公司和信息通信技术公司正在加大对该地区的关注。绿地非制造业信息通信技术投资项目从2010年的28亿美元迅速增长到2017年的39亿美元，而跨境信息通信技术的兼并和收购从2010年的1.72亿美元增加到2017年的36亿美元。

在区域一级，东盟成员国正在加强合作，以加强其ICT行业的竞争力，扩大电子商务和促进数字连接，包括努力签署东盟电子商务协议和采用东盟数字融合框架促进该地区转变为具有竞争力的全球数字中心。

鉴于上述发展和该地区数字经济投资前景广阔，今年的东盟投资报告非常及时。

“2018年报告”探讨了东盟数字经济和电子商务的投资前景和影响，并讨论了该地区的政策选择和数字经济战略。

东盟需要通过加强集体努力来缩小数字鸿沟，发展数字技能，解决后勤瓶颈和支付系统，以及管理数字革命的潜在风险，从而保持ICT行业投资增长的势头。拥抱第四次工业革命（4IR）。

Dato Lim Jock Hoi

东盟秘书长

TABLE.OF.CONTENTS

Foreword..........v

Acknowledgements........vii

Abbreviations.............xiii

Overview..........xv

PART.ONE:.FDI.AND.MNE.DEVELOPMENT.IN.ASEAN.......1

CHAPTER.1..FDI.AND.CORPORATE.INVESTMENT.TRENDS........3

1.1..Introduction.............3

1.2..FDI.trends.and.developments.in.2017–2018.....3

1.3..FDI.in.CLMV.countries............9

1.4..Intra-ASEAN.investment.and.enterprise.regionalization.........26

1.5..Cross-border.M&As.in.ASEAN......35

1.6..MNE.activities.and.operations.in.ASEAN......38

1.7..Prospects.and.conclusion................48

CHAPTER.2..AUSTRALIAN.FDI.AND.MNEs.IN.ASEAN................53

2.1..Introduction.........53

2.2..Australian.FDI.trends.and.development.in.ASEAN......54

2.2.1..FDI.stocks.and.flows............55

2.2.2..Divestments.......59

2.3..Australian.MNEs...............61

2.4..Sectoral.activities.of.Australian.MNEs.............65

2.4.1..Extractive.industries..............65

    2.4.1.1..Oil.and.gas................65

    2.4.1.2..Minerals.......66

2.4.2..Services.industries......67

    2.4.2.1..Insurance..........67

    2.4.2.2..Banking.......68

    2.4.2.3..Engineering.and.infrastructure........68

    2.4.2.4..Retail.......69

    2.4.2.5..Digital.activities.......69

    2.4.2.6..IT-BPO..........70

    2.4.2.7..Other.services......73

2.4.3..Manufacturing.industries...........73

    2.4.3.1..Chemicals......73

    2.4.3.2..Building.materials.......74

    2.4.3.3..Food.and.beverages.....74

    2.4.3.4..Other.manufacturing.activities........75

2.5..Mergers.and.acquisitions........75

2.6..Drivers,.motivation.and.strategies......79

2.6.1..Resource-seeking.FDI........81

2.6.2..Market-seeking.FDI................81

2.6.3..Efficiency-seeking.FDI........82

2.6.4..Strategic-asset-seeking.FDI.........82

2.7..Prospects.and.conclusion..............82

CHAPTER.3..ASEAN.MNEs.AND.BUSINESS.GROUPS..............87

3.1..Introduction.........87

3.2..ASEAN.MNEs...........88

    3.2.1..The.100.largest.ASEAN.non-financial.MNEs.....89

3.3..ASEAN.business.groups........97

    3.3.1..Regional.expansion.of.business.groups............101

    3.3.2..Connecting.ASEAN............103

3.4..ASEAN.Business.Group.Cases.......115

    3.4.1..Lippo.Group.(Indonesia).........115

    3.4.2..Salim.Group.(Indonesia).........118

    3.4.3..Sinar.Mas.Group.(Indonesia)...............121

    3.4.4..Triputra.Group.(Indonesia)...........123

    3.4.5..Axiata.Group.(Malaysia)...........125

    3.4.6..CIMB.Group.(Malaysia)...........129

    3.4.7..Kuok.Group.(Malaysia)......130

    3.4.8..Top.Frontier.Investment.Holdings.Group.(Philippines)...............134

    3.4.9..Ayala.Group.(Philippines).......137

    3.4.10.JG.Summit.Group.(Philippines).....140

    3.4.11..Aboitiz.Group.(Philippines)......143

    3.4.12..Singapore.Telecommunications.Group.(Singapore).....146

    3.4.13..Sembcorp.Group.(Singapore).......149

    3.4.14..Siam.Cement.Group.(Thailand)......151

    3.4.15..Charoen.Pokphand.Group.(Thailand)................153

3.5..Conclusion........156

PART.TWO:.INVESTMENT.AND.PLAYERS.IN.THE.DIGITAL.ECONOMY......161

CHAPTER.4..INVESTMENT.IN.THE.DIGITAL.ECONOMY................163

4.1..Introduction.............163

4.2..Key.features.of.the.digital.economy.in.ASEAN.............163

4.2.1..The.architecture.of.the.digital.economy..............164

4.2.2..The.digital.transformation.of.industries................166

4.2.3..Drivers.of.growth........167

4.2.4..Digital.economy.gaps......170

4.3..Investment.trends.......171

4.3.1..Greenfield.FDI.projects.in.ICT.............172

4.3.2..Cross-border.ICT.M&As.........175

4.3.3..Venture.capital.......179

4.4..Key.players........181

4.4.1..Telecommunication.MNEs...........181

4.4.2..Digital.MNEs............186

4.4.3..Traditional.MNEs........188

4.4.4..Digital.start-ups............198

4.4.5..Fintech.companies..............204

4.4.6..Venture.capital.companies.........210

4.5..MSMEs.and.the.digital.economy...........216

4.6..Conclusion........219

CHAPTER.5..INVESTMENT.AND.DIGITAL.DEVELOPMENT.POLICIES.IN.ASEAN.......225

5.1..Introduction.............225

5.2..Policy.environment.and.development.........225

5.3..Policies.supporting.investment.in.the.digital.economy.........233

5.4..Regional.digital.cooperation.and.policy.development................238

5.5..Conclusion........242

REFERENCES..............245

ANNEXES.........249