电力IT分析报告( 41 页)

---

目 录

1、 “双碳”政策积极，能源IT 大有可为 ....... 5

1.1、 “双碳”承载国家意志，政策催化行业景气向上 ...... 5

1.2、 “双碳”时间紧，任务重，能源数字化成“双碳”落地重要支撑 ....... 6

2、 电力信息化：老树发新芽，龙头乘风起 .... 7

2.1、 驱动1：“双碳”目标催生电力消费需求，电网投资有望持续景气 ....... 7

2.2、 驱动2：电力领域减碳形势严峻，数字化成新型电力系统投资重点 ....... 8

3、 新型电力系统建设景气，催生“虚拟电厂+储能”蓝海市场 ..... 10

3.1、 虚拟电厂：新型电力系统建设开启蓝海市场.... 10

3.2、 储能：新能源消纳刚需，成长空间广阔 ....... 13

4、 智能电网如火如荼，重视配网、用售电IT 投资机遇 ..... 14

4.1、 概述：智能电网产业链拆分 ....... 14

4.2、 发电：新能源发电不稳定性，催生新能源发电功率预测需求 .... 15

4.3、 输电：受益输电线路里程增长和智能化改造渗透率提升 .... 17

4.4、 变电：智能变电站向状态化发展，催生百亿级潜在市场 .... 19

4.5、 配电：有望成十四五电网建设核心环节 ....... 20

4.6、 售电：电力营销2.0 蓄势待发，从试点落地到全国推广 ..... 20

4.7、 用电：新能源汽车渗透率提升，催生充电桩万亿市场需求 .... 22

5、 投资建议 ...... 24

5.1、 朗新科技：深耕廿载的能源数字化龙头 ....... 24

5.2、 远光软件：电力集团管理软件龙头，携手国网数科扬帆起航 .... 25

5.3、 东方电子：智能电网“小巨人” .... 28

5.4、 云涌科技：智能电网守护者，拐点有望到来.... 29

5.5、 鼎信通讯：智能配用电领域核心供应商 ....... 30

5.6、 南网科技：背靠南方电网，业绩高增长 ....... 31

5.7、 国能日新：新能源发电功率预测龙头，类SaaS 模式成长可期 ...... 34

5.8、 国网信通：国网旗下电力数字化龙头，“虚拟电厂+储能”先驱 ...... 36

5.9、 智洋创新：智能运维龙头，管理层增持彰显信心 .... 36

5.10、 泽宇智能：一站式智能电网综合服务商 ..... 38

5.11、 恒华科技：电力BIM 先锋 .... 39

5.12、 受益标的盈利预测和估值 ..... 41

6、 风险提示 ...... 41

图表目录

图1： 习近平主席在全球会议和国家会议中多次强调碳达峰、碳中和 .... 5

图2： 能源数字化是实现“双碳”的必然趋势 .... 6

图3： 2011 年以来全社会用电量总体增长（亿千瓦时） ....... 7

图4： “双碳”目标要求电力占能源消费比重显著提升 .... 7

图5： 国家电网预计2021 年电网投资超4700 亿元 ....... 7

图6： 南方电网预计十四五电网总投资超6700 亿元 ..... 7

图7： 2020 年电力行业占中国碳排放总量的35% ...... 8

图8： 电力行业将有力支撑其他行业碳减排 ....... 8

图9： 2020 年火电占全国总发电量比重高达68% ...... 8

图10： 较传统电力系统，新型电力系统更注重新能源消纳 ...... 9

图11： “双碳”目标下的新型电力系统特性 ...... 9

图12： 新型电力系统建设加速国家电网电力信息化招标节奏（2019，个） .... 10

图13： “虚拟电厂”助力分布式资源的聚合和协同优化 .... 10

图14： 相较传统电力系统，“虚拟电厂”更能满足新能源消纳需求 .... 11

图15： 虚拟电厂经济效益突出 ....... 11

图16： 中国虚拟电厂处于邀约型向市场交易型转型阶段 .... 12

图17： 中国电化学储能累计装机量快速增长 ....... 14

图18： 中国抽水蓄能累计装机量平稳增长 ....... 14

图19： 智能电网产业链涉及发电、变电、输电、配电及用电五大环节 .... 14

图20： 配电及用电为智能电网投资主要环节 ....... 15

图21： 新能源电力具有不稳定性 ....... 15

图22： 新能源发电功率预测市场有望加速增长 ....... 16

图23： 新能源发电功率预测年均服务单价约5-8 万 .... 16

图24： 中国光伏发电装机容量有望快速增长 ....... 17

图25： 中国风力发电装机容量有望快速增长 ....... 17

图26： 国能日新为光伏发电功率预测市场领跑者 ....... 17

图27： 国能日新为风力发电功率预测市场领跑者 ....... 17

图28： 三种输电线路智能运维管理方式相互补充 ....... 18

图29： 中国输电线路里程呈持续增长态势（万千米）.... 18

图30： 配电物联网接入设备多样，建设较为复杂 ....... 20

图31： 营销1.0 系统已无法满足发展需求 .... 21

图32： 营销2.0 系统升级大势所趋 .... 21

图33： 营销2.0 系统涵盖21 个业务 ...... 22

图34： 国家电网计划2023 年底前完成电力营销2.0 系统升级 ....... 22

图35： 2017 年以来中国充电桩保有量快速增长 ...... 23

图36： 预计2030 年充电桩行业有望形成万亿级市场 ..... 23

图37： 中国充电桩行业高度集中 ....... 24

图38： 朗新科技聚焦“能源数字化+能源互联网”双轮驱动发展战略 ...... 24

图39： 朗新科技2021 年收入增速提振 ..... 25

图40： 朗新科技2021 年净利润平稳增长 ..... 25

图41： 远光软件客户涵盖能源行业龙头 ....... 26

图42： 云涌科技的工业信息安全产品广泛应用于电力调度和配网领域 .... 29

图43： 云涌科技充电安全计费控制模块产品系统架构.... 29

图44： 云涌科技充电安全计费控制模块应用于国网项目 .... 29

图45： 鼎信通讯产品矩阵持续拓展 ....... 30

图46： 鼎信通讯2021 年收入实现超30%快速增长 ..... 30

图47： 南网科技技术产品以电源清洁化和电网智能化为主线，涵盖电网全产业链 .... 31

图48： 南网科技提供储能整体解决方案 ....... 32

图49： 南网科技智能监测设备应用服务 ....... 33

图50： 南网科技智能配用电设备应用服务 ....... 33

图51： 南网科技机器人及无人机应用服务 ....... 33

图52： 南网科技2018 年以来营业收入总体高增长 ..... 34

图53： 南网科技2022Q1 净利润高增长 .... 34

图54： 国能日新形成以新能源发电功率预测产品为核心的产品体系 .... 34

图55： 功率预测类SaaS 模式具有高复购、高留存、高毛利率的优点 ...... 35

图56： 国网信通虚拟电厂在国网山西电科院晋中-榆次试验中心完成部署试运行 ....... 36

图57： 智洋创新产品涵盖输电、变电、配电环节的智能运维分析管理 .... 37

图58： 智洋创新不断完善输电、变电领域智能运维布局 .... 37

图59： 智洋创新2022Q1 收入快速提升 .... 38

图60： 智洋创新2022Q1 年净利润高增长 .... 38

图61： 泽宇智能产品涵盖智能电网全领域 ....... 38

图62： 泽宇智能提供电力一站式综合服务 ....... 39

图63： 泽宇智能在电力设计领域落地丰富案例 ....... 39

图64： 恒华科技定位BIM 平台软件及行业数字化应用和运营服务商 ...... 40

图65： 恒华科技客户覆盖电力、交通领域头部央企 ....... 40

图66： 恒华科技自研的核心技术平台BIMWise ....... 41

表1： 截至2020 年底，全球共有44 个国家和经济体正式宣布碳中和目标 ...... 5

表2： 2021 年是中国“双碳”元年 ....... 6

表3： 广州市补贴支持“虚拟电厂”发展 ...... 12

表4： 虚拟电厂在国内多点开花 ..... 13

表5： 国能日新等积极布局虚拟电厂领域 ..... 13

表6： 智能变电站要求电力设备检修监测向自动化、状态化发展 ...... 19

表7： 智能变电站改造有望催生百亿市场 ..... 19

表8： 远光软件经历三个发展阶段 ..... 26

表9： 国网数科为远光软件控股股东（截至2022Q1） .... 27

表10： 远光软件股票期权激励对象广泛 ....... 27

表11： 东方电子在智能电网全产业链各环节均有成熟解决方案 .... 28

表12： 南方电网为南网科技间接控股股东（截至2022Q1） ...... 31

表13： 南网科技连续中标大体量储能项目 ....... 32

表14： 国能日新功率预测服务步骤 ....... 35