华为芯片供应链分析报告( 37 页)

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目录

一、贸易纠纷再起波澜，自主可控重要性凸显 ..... 6

二、华为引领硬科技发展，沉着应对禁运令重压 ..... 9

1、风云三十年，华为终成国际ICT 巨头 ...... 9

2、华为助力我国信息技术产业发展，产业链带动效应强 ...... 10

3、面对重压，华为积极应对，启动“备胎”计划 ...... 13

4、最新进展：供应链鼎力相助，欧洲客户发声支持 ...... 14

三、华为供应链分析：短板依旧明显，但不必过于悲观 .... 16

1、手机终端和通信设备为华为公司最重要的终端产品 ...... 16

2、从拆机角度分析华为手机业务自给率 .... 18

3、基站侧：中射频芯片暂无替代，FPGA 急需赶上 ...... 20

（1）详解中射频芯片产业趋势及供应商 .... 21

（2）FPGA 国产替代开始起步 ....... 21

（3）基站电源芯片分析及产业建议 ....... 23

4、其他风险分析 .... 23

（1）安卓停止GMS 服务授权，或将影响海外市场....... 23

（2）IP 及EDA 的缺失影响深远 .... 24

（3）其他风险：25%长臂管辖 ....... 25

四、华为事件敲响国产替代警钟，半导体产业机遇与挑战并存 ..... 27

1、从华为供应链分析看半导体设计业短板 .... 27

2、国内半导体设计业的破局之路 ....... 31

五、投资建议 ...... 35

图表目录

图1：美国对中国出口产品一览（亿美元） ..... 6

图2：美国自中国进口产品一览（亿美元） ..... 6

图3：中美贸易纠纷对A 股电子板块的影响 ..... 7

图4：中美贸易纠纷征税清单一览 .... 8

图5：中美贸易纠纷以来历次禁运/技术封锁一览 ..... 8

图6：2011-2018 华为营业收入（单位：亿元） ...... 9

图7：华为2018 年营收结构 .... 9

图8：2008-2018 年华为研发费用支出（亿元） .... 10

图9：2018 年华为授权专利数量 .... 10

图10：2014-2018 年全球ICT 龙头营收（亿人民币） ...... 10

图11：2012-2018 年华为与爱立信全球五百强排名 ....... 10

图12：我国制造业更多在组装等低附加值环节 ...... 11

图13：《中国制造2025》定义的五大工程，十大领域 ....... 11

图14：2017 年中国前十大芯片设计公司 ....... 12

图15：2017 年全球前十大芯片设计公司 ....... 12

图16：图解华为事件最新产业链信息 .... 14

图17：手机终端和通信设备为华为公司最重要的终端产品 ....... 16

图18：华为手机市占率持续提升 .... 17

图19：2013-2018 全球通讯设备商市场收入份额 ...... 17

图20：射频芯片市场空间预测 ....... 19

图21：射频芯片厂商市占率 ....... 19

图22：基站芯片结构图（框内分别为中射频芯片及FPGA） .... 20

图23：ADI 的射频ADC 芯片内部框图 ...... 21

图24：FPGA 市场规模（单位：亿美元） ..... 22

图25：2018 年FPGA 下游应用占比 ..... 22

图26：I/Q 数据压缩需要FPGA 实现 ..... 22

图27：华为手机销量区域份额 ....... 23

图28：华为在2 月份注册了鸿蒙操作系统 ..... 24

图29：ARM IP 授权分为多个层级 ..... 25

图30：2013-2021 国内芯片需求及供给（B$） ..... 27

图31：海思目前仅能满足华为部分领域的芯片需求（B$） ....... 27

图32：华为采购额前二十大美国公司 .... 30

图33：2018 年全球Fabless 设计公司营收结构 .... 31

图34：全球TOP15 半导体公司2017-2018 营收 ...... 32

图35：中国集成电路设计公司数量 .... 32

图36：2017 年国内十大集成电路设计企业（亿元） ..... 32

图37：豪威科技2016-2018 业绩表现 ....... 33

图38：安世半导体2016-2018 业绩表现 .... 33

图39：电子行业历史PEBand .... 36

图40：电子行业历史PBBand .... 36

表1：科创板重点支持领域 ..... 12

表2：实体清单与未经核实的实体清单区别 ....... 13

表3：近期非美国供应商及下游客户在华为事件上的态度 ..... 15

表4：华为旗舰机供应链分析（标红色为美系供应商） ..... 18

表5：国产射频芯片设计公司一览 ...... 20

表6：华为美国半导体供应商及国内对标公司一览 .... 28

表7：华为其他领域美国供应商一览 ...... 29

表8：德州仪器并购史 .... 33

表9：半导体领域推荐标的（标红为科创板公司） .... 35