美国ESG基金产品分析( 32页)

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目录

1. ESG 投资：发展历程和现状 ..... 5

1.1. ESG 投资简介 ...... 5

1.2. ESG 投资发展里程碑........... 5

1.3. 国外ESG 投资发展现状 ............. 6

2. ESG 投资策略 ............ 7

3. 美国开放式ESG 基金 ....... 8

3.1. Parnassus Core Equity Fund（PRBLX） ........... 8

3.1.1. Parnassus Investment ...... 8

3.1.2. Parnassus Core Equity Fund（PRBLX） ........ 9

3.1.3. 基金点评 ......... 11

3.2. Putnam Sustainable Leaders Fund (PNOPX) ......... 12

3.2.1. Putnam Investment ......... 12

3.2.2. Putnam Sustainable Leaders Fund（PNOPX） .......... 13

3.2.3. 基金点评 ......... 15

3.3. 小结 ............. 16

4. 美国ESG ETF .......... 16

4.1. MSCI ESG 评级方法 ........... 16

4.2. MSCI Extended ESG Focus Indexes 编制方案 ....... 20

4.3. IShares ESG ETF ......... 21

4.3.1. ESGU ......... 21

4.3.2. ESGE .......... 23

4.3.3. ESGD ......... 24

4.3.4. 基金对比 ......... 25

5. 中国ESG 指数编制方案 .......... 27

5.1. 上证180 公司治理指数编制方案 ........... 27

5.1.1. 指数业绩对比 ......... 28

5.2. 上证社会责任指数编制方案 ........... 28

5.2.1. 指数业绩对比 ......... 29

5.3. 中证环保产业指数 ............ 29

5.3.1. 指数业绩对比 ......... 30

5.4. 中证可持续发展100 指数 ....... 31

5.4.1. 指数业绩对比 ......... 31

6. 总结 ........ 32

图表目录

图1：常见的ESG 指标 ............. 5

图2：责任投资发展里程碑 ..... 6

图3：全球可持续投资的资产分布比例（按地区） ............. 7

图4：不同地区的七类可持续发展投资策略占比（2018 年） ........... 8

图5：Parnassus Investments 投资过程的四大支柱 ............. 9

图6：PRBLX 成分股行业分布（按GICS，20200630） ............. 11

图7：PRBLX 与S&P 500 Index 的净值对比（20100101-20200701） ........... 11

图8：股票研究框架 ........ 12

图9：PNOPX 成分股行业分布（按GICS，20200630） ........... 15

图10：PNOPX 与S&P 500 Index 的净值对比（20100101-20200701） ....... 15

图11：ESG 评级框架和流程概述 .......... 17

图12：合并敞口和治理——‘风险’主要议题 ......... 17

图13：合并敞口和治理——‘机会’主要议题 ......... 17

图14：公司治理的度量结构 .......... 18

图15：关键议题的权重设置框架 ......... 18

图16：ESG 评分模型 ...... 19

图17：ESGU 与MSCI USA Index 的行业差值（20200630） ........... 22

图18：ESGU 与指数的净值对比（20170101-20200701） ...... 22

图19：ESGE 与MSCI EM Index 的行业差值（20200630） ..... 23

图20：ESGE 与指数的净值对比（20170101-20200701） ...... 24

图21：ESGD 与MSCI EAFE Index 的行业差值（20200630） .......... 24

图22：ESGD 与指数的净值对比（20170101-20200701） ..... 25

图23：“母指数”成分股的行业分布（20200630） ....... 26

图24：基金成分股的行业分布（20200630） ............ 26

图25：基金与对应的“母指数”的行业偏差（20200630） ........... 26

图26：ESGU、ESGE、ESGD 和S&P 500 Index 的净值对比（20170101-20200701） ....... 27

图27：180 治理、上证180、治理指数和沪深300 的净值对比（20070629-20200701）............. 28

图28：责任指数和沪深300 的净值对比（20090630-20200701） ....... 29

图29：中证环保与沪深300 的净值对比（20111230-20200701） ....... 31

图30：持续发展与沪深300 的净值对比（20140630-20200701） ....... 32

表1：2016 年到2018 年全球可持续投资资产规模（十万亿，单位：美元） ....... 6

表2：2014 年至2018 年各地区以本币计价的可持续投资资产增长情况（十万亿） ........... 6

表3：Parnassus Investment 旗下基金介绍（截至20200630） ........ 8

表4：PRBLX 基本信息 ..... 9

表5：PRBLX 持股明细（20200630） ........... 10

表6：PRBLX 分年度业绩（20100101-20200701） ........... 11

表7：Putnam Investment 旗下基金介绍（截至20200630） .......... 12

表8：PNOPX 基本信息 .......... 13

表9：PNOPX 持股明细（20200630） ......... 13

表10：PNOPX 分年度业绩（20100101-20200701） ....... 15

表11：争议事件的评估 .......... 18

表12：MSCI ESG 关键议题 ............ 19

表13：MSCI ESG 字母评级对应分数 ............ 20

表14：MSCI Extended ESG Focus Indexes 及其对应“母指数” ............ 20

表15：ESG Extended Focus Index 对应的预测跟踪误差 .......... 21

表16：ETF 简介 ....... 21

表17：ESGU 与指数对比（20170101-20200701） .......... 22

表18：ESGE 与指数对比（20170101-20200701） ........... 23

表19：ESGD 与指数对比（20170101-20200701） .......... 25

表20：基金分年度业绩（20170101-20200701） ............. 26

表21：中国ESG ETF 简介 ..... 27

表22：180 治理指数简介 ...... 27

表23： 180 治理、上证180、治理指数和沪深300 的业绩对比（20070629-20200701）

............. 28

表24：责任指数简介...... 28

表25：责任指数和沪深300 的业绩对比（20090630-20200701） ....... 29

表26：中证环保指数简介 ..... 30

表27：中证环保与沪深300 的业绩对比（20111230-20200701） ....... 30

表28：持续发展指数简介 ..... 31

表29：持续发展与沪深300 的业绩对比（20140630-20200701） ....... 32