公募基金发展分析报告( 40 页)

公募基金发展分析报告( 40 页)


目录

一、公募基金:蓝海市场的加速转型 ..... 6

(一)行业总体:扩充规模与产品线,龙头优势显著提升 .... 6

(二)竞争格局:空间打开与管理人增多,但市场份额争抢更为激烈 ...... 9

(三)基金投顾:资管机构由资产管理向财富管理布局 ...... 16

二、美国共同基金行业格局变迁 ....... 18

(一)市场竞争格局:规模与结构 ....... 18

(二)指数化的发展浪潮,全球最大的ETF 市场 ....... 21

(三)产品竞争加剧:品类扩充,费率下降 .... 24

三、海外资管机构发展经验:贝莱德与先锋集团 ..... 26

(一)贝莱德:善于把握机会的全球资管龙头..... 26

(二)先锋领航:低费率的领航者 ....... 31

四、公募基金的未来发展启示 ...... 36

(一)产品端:立足需求,顺应趋势,丰富产品线与打造龙头产品并重 .... 36

(二)科技赋能:完善产品能力及增强经营效益 ..... 37

(三)外延扩张提升规模效应、协同效应 .... 37

五、投资建议:公募业务贡献高业绩高弹性..... 38

六、风险提示 .... 40

图表

图 1:中国居民家庭总资产(亿元) ...... 6

图2:中国居民家庭总资产中细分金融资产(亿元) ..... 6

图3:中国公募基金产品数量(个)及增速(%,右轴) ...... 6

图4:中国公募基金规模(亿元)及增速(%,右轴) ...... 6

图5:基金净销售占亚太地区合计的比例(%)..... 7

图6:基金净销售占全球地区合计的比例(%)..... 7

图7:中国公募基金不同类型资产净值占比 ....... 7

图8:中国公募基金不同类型产品数量占比 ....... 7

图9:2020 年中美公募基金构成对比(内圈为美国,外圈为中国) ..... 8

图10:美国ETF 基金规模变化 ...... 9

图11:中国每年公募基金管理机构成立数量 ...... 9

图12:国内全市场公募基金管理规模超过千亿的共有48 家,头部效应显著 ...... 10

图13:2020 年末规模前30 家基金公司Roe(%)与管理基金规模(亿元) .... 10

图14:2020 年末规模前30 家基金公司Roe(%)与管理非货基金规模(亿元)10

图15:2011 年末、2016 年末、2019 年末与2021 上半年的非货规模排名前二十家基金公司 .... 11

图16:三家与市场平均的不同类型基金产品规模占比(%) ...... 11

图17:2021Q1 社保基金管理人组合数量及期末参考市值统计 ....... 13

图18:2011-2020 年末基金公司管理资产净值(亿元) ..... 14

图19:货基、银行理财年化收益率、活期存款利率对比 ..... 14

图20:余额宝收益率与余额宝规模 ...... 14

图21:按基金产品分类的公募基金公司规模集中度(%) ...... 15

图22:2019-20 年国内新发基金份额及只数 .... 16

图23:前五、前十基金公司新发份额占比 ....... 16

图24:汇添富、易方达的管理规模(亿元)及其中明星基金经理占比(%) ..... 16

图25:全球受监管基金资产类别(%,万亿美元) ..... 19

图26:美国共同基金资产类别(%) ....... 19

图27:美国不同类别投资公司净资产(十亿美元) .... 20

图28:美国不同类别投资公司家数(个) ....... 20

图29:美国投资公司管理资产集中度不断提升(%) ..... 20

图30:美国DC 计划和IRA 资产规模(十亿美元)及其中共同基金占比...... 21

图31:美国家庭金融资产配置中养老金、保险及共同基金的规模及增长...... 21

图32:主动管理及指数型基金规模及占比(十亿美元,%) ...... 22

图33:投向股票类型的基金中指数型基金占比30%.... 22

图34:2007 年指数型基金规模占比为15%(含ETF) ...... 23

图35:2020 年指数型基金规模占比达40%(含ETF) ...... 23

图36:美国ETF 资产规模(十亿美元)及只数(右轴) .... 23

图 37:美国是全球最大的ETF 市场,规模占比达69% ...... 23

图38:美国ETF 每年净流入规模及类别(十亿美元) ....... 24

图39:美国FoF 基金资产规模(百万美元)及占比(右轴) ..... 25

图40:美国另类策略基金规模(百万美元)及只数(右轴) ...... 25

图41:投资不同类别的基金费率变化(%) .... 25

图42:主动管理和指数基金的费率变化(%) .... 25

图43:2011-2020 年贝莱德营收、净利润及增速(亿美元,%) ....... 27

图44:2011-2020 年贝莱德总资产、净资产及增速(亿美元,%) ....... 27

图45:2011-2020 年贝莱德杠杆倍数及ROE ...... 27

图46:2011-2020 年贝莱德估值水平 ...... 27

图47:贝莱德的主要并购事件(左)及影响(右) .... 28

图48:贝莱德合并利润表中收入详情(百万美元) .... 29

图49:贝莱德的产品资产规模(十亿美元) ....... 30

图50:2020 年机构投资者的资产投资类别占比(%) ....... 31

图51:2020 年机构投资者的类别及资产投资占比 ...... 31

图52:先锋领航基金发展历史 ..... 32

图53:先锋领航基金与普通基金公司的管理结构 .... 33

图54:美国公募基金历史平均资产加权费率(%) ..... 34

图55:vanguard 集团的投顾服务蓝图 ..... 35

图56:中美ETF 基金数量对比(只) ..... 36

图57:国内QDII、另类投资基金净值及占国内全部基金比重(亿元,%) ....... 36

图58:国内基金资产净值产品类别概况(亿元,%) ..... 37

图59:国内基金资产净值产品类别概况(亿元,%) ..... 37

表1:中欧基金注重主动投资,连续六年获得金牛基金管理公司奖 ..... 12

表2:截止2021 年7 月9 日,共50 家机构获批基金投顾试点 ....... 17

表3:五家基金公司的基金投顾服务 .... 17

表4:全球资管机构Top10 管理规模及市场份额占比 ...... 26

表5:截止2021 年7 月9 日,共5 家机构获批基金投顾试点 ..... 34

表6:券商及其持股公募基金的规模、利润、利润贡献情况(亿元) ..... 38


[报告关键词]:   公募基金  
合作共赢,共创未来

需要金融投资相关资料和报告?

每年为数千个企事业和个人提供专业化服务;量身定制你需要的金融投资的资料和报告

相信我们!企业客户遍及全球,提供政府部门、生产制造企业、物流企业、快消品行业专业化咨询服务;个人客户可以提供各类经济管理资料、商业计划、PPT、MBA/EMBA论文指导等。

点此填写您的需求

15+年的经验,值得信赖

可以QQ联系我们:896161733;也可以电话:18121118831

**涉及个人信息严格保密,敬请放心

商务服务

可以微信或者电话联系:18121118831

商业计划书

商务文档撰写

提供商业计划书、投资计划书咨询、撰写和指导

点击查看详细

可行性研究报告

商务咨询业务

服务企业、政府和投资者,提供各个产业可行性研究报告撰写和咨询服务

点击查看详细

物流产业园区规划

商务咨询业务

为企业提供物流园区规划咨询,包括市场调研、可行性、总体战略和运营规划等等

点击查看详细

PPT设计制作

商务PPT制作

商业计划书是一份全方位的项目计划,它从企业内部的人员、制度、管理以及企业的产品、营销、市场等各个方面对即将展开的商业项目进行可行性分析(包含论文PPT)。

点击查看详细