拼多多发展分析( 23页)

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内容目录

1. 拼多多基本介绍 ........ 4

1.1. 拼多多发展简史 ....... 4

1.2. 拼多多股权结构 ....... 4

2. 拼多多主要经营指标：用户、GMV、收入、盈利能力 ........ 5

2.1. 用户端：超高速增长，规模已达电商第二 ........ 5

2.2. GMV：超高速增长，人均年GMV1127 元 ...... 5

2.3. 货币化：2018 年货币化率为2.8% ....... 6

2.4. 盈利能力：销售费用拖累盈利能力 ........ 7

3. 拼多多崛起：供需完美共振，有效挖掘微信这一超级场景 .... 8

3.1. 供给端：阿里、京东平台升级迫使低端卖家需要寻找新的流量来源 ...... 8

3.2. 需求端：完美契合低线城市购物需求，与供给端形成共振 ....... 8

3.3. 微信是供需共振的基础，社交属性放大振幅 ....... 9

3.4. 充分挖掘微信场景，行之有效的增长策略 ...... 10

3.4.1. 用户获取 (Acquisition) ........ 11

3.4.2. 提高用户活跃度(Activation) ...... 11

3.4.3. 提高留存率(Retention) ...... 12

3.4.4. 创收(Revenue) ........ 12

3.4.5. 自传播(Refer) ...... 13

4. 电商：难言终局的残酷战场 ....... 13

4.1. 差异化的需求和快速迭代的传播环境，电商战役难言终局 ........ 13

4.2. 回眸：阿里对京东的遏制 ....... 14

4.3. 快速崛起的拼多多，势必遭遇阿里、京东更加激烈的对抗 ........ 15

5. 拼多多的一个基本盘，两个可能 ........ 16

5.1. 一个基本盘：用户有机粘性较高，低营销效率可能拖累稳态利润率 ....... 16

5.2. 两个可能：品牌馆是平台升级一次不算成功的尝试 ........ 18

5.3. 两个可能：用户获取成本是拼多多潜力最关键的检阅指标 ........ 19

6. 反向定制是最可行的进化方向，也是最大机会 ........ 20

6.1. 拼多多产品基因更适合C2M 转型 ........ 20

6.2. C2M 之“多多果园” ........ 21

图表目录

图表1：拼多多发展简史 ........ 4

图表2：拼多多持股比例 ........ 4

图表3：拼多多移动端MAU 数量（万） ......... 5

图表4：拼多多年度活跃买家数量（亿） .......... 5

图表5：拼多多GMV 情况（亿元，LTM） ....... 6

图表6：拼多多人均GMV（元、LTM） ....... 6

图表7：拼多多货币化产品 ......... 6

图表8：拼多多主要收入来源为在线营销业务 ....... 7

图表9：拼多多货币化率 ........ 7

图表10：阿里巴巴货币化率 ....... 7

图表11：拼多多毛利率、净利率 ......... 8

图表12：拼多多销售费用率、管理费用率 ........ 8

图表13：主要电商用户在各线城市分布 ....... 9

图表14：拼多多用户收入构成 ........ 9

图表15：2018 年10 月APP 用户年龄 ....... 9

图表16：网民数量、微信用户数量、阿里用户数量 .......... 10

图表17：2018 年12 月小程序MAU（万） ........ 10

图表18：拼多多购物流程 ......... 10

图表19：拼多多APP 运营指标 ...... 13

图表20：双边网络效应 ........ 14

图表21：双边网络先发者、追赶者成长轨迹 ....... 15

图表22：现实世界的双边网络 ...... 15

图表23：拼多多、手机淘宝、京东用户重合率 ........ 15

图表24：电商平台7 日留存率 ...... 16

图表25：电商平台忠诚度 ......... 16

图表26：各大电商平台日均使用次数 ......... 17

图表27：各大电商平台日均使用时长（分钟） ........ 17

图表28：拼多多，阿里毛利率 ...... 17

图表29：拼多多、阿里营销效率（元） .......... 17

图表30：拼多多人均GMV（LTM） .......... 18

图表31：2018 年阿里、京东、拼多多人均GMV ......... 18

图表32：拼多多上线品牌馆 .......... 19

图表33：匡威品牌馆 ....... 19

图表34: 阿里、京东、拼多多季度新增买家（亿） .......... 20

图表35: 阿里、京东、拼多多用户获取成本（元） .......... 20

图表36：C2M 模式下供需模型将被重塑 ........ 20

图表37：多多果园 ...... 21

图表38：拼多多“新品牌计划” ...... 22

图表39：“拼工厂”举例 ...... 22