软性内窥镜专题报告( 42 页)

---

目录

1. 市场环境：日本软镜发展环境优越，奥林巴斯领跑软镜赛道.......7

1.1 日本软镜的发展环境较中国更加优越，利好软镜企业..... 7

1.1.1 日本早癌筛查体系较中国更加完善，创造了大量的软镜需求......7

1.1.2 日本内镜诊疗机构遍及基层，软镜需求挖掘较中国更加充分......8

1.2 日企垄断软镜赛道，奥林巴斯为行业龙头....... 10

2. 硬实力：奥巴技术迭代多年，澳华、开立差异化竞争加速破局.....12

2.1 奥巴、澳华及开立的业务模式和技术迭代路径....... 12

2.1.1 奥林巴斯：软硬镜领域均有布局，软镜技术迭代速度较慢....12

2.1.2 澳华内镜：专注软镜领域，凭借快速迭代加速破局....17

2.1.3 开立医疗：软硬镜均有布局，依托超声优势实现软镜差异化.... 20

2.2 奥巴、澳华及开立典型软镜产品主要技术指标比较....... 24

2.2.1 澳华AQ-200、开立HD-550、奥巴CV-290 对比..... 24

2.2.2 澳华AQ-300、奥巴X1 对比....... 25

2.2.3 开立EG-UR5、奥巴EU-ME2 PREMIER PLUS/ EU-ME3 对比...... 26

3. 软实力：奥巴持续巩固优势地位，澳华、开立多措并举不断提升.....27

3.1 奥林巴斯：高度重视医师培训及意识觉醒，持续加强维保服务....... 28

3.2 国产品牌：“学术会议、医工合作、培训活动、优质售后”多措并举....31

3.2.1 澳华内镜....31

3.2.2 开立医疗....34

4. 政策影响：日本医保控费加速企业出海，中国支持国产或将对冲.....37

4.1 日本：医保控费产生价格压力，奥林巴斯出海步伐加快....... 37

4.2 中国：叠加国产替代趋势，医保控费下国产内窥镜企业或将受益....... 39

5. 总结..... 41

6. 投资建议..... 42

7. 风险提示..... 42

图表目录

图1： 日本胃癌筛查方法....... 8

图2： 中国胃癌筛查方法....... 8

图3： 内窥镜适用的主要临床科室、项目及产品..... 10

图4： 2019 年按产品拆分的全球内窥镜市场份额.... 10

图5： 2018 年全球软镜市场竞争格局.... 11

图6： 2021 中国软性内窥镜中标品牌市场份额.... 11

图7： 奥林巴斯业绩表现..... 13

图8： 奥林巴斯主营业务构成..... 13

图9： 澳华内镜业绩表现..... 17

图10： 澳华内镜主营业务构成....... 17

图11： 开立医疗业绩表现....... 20

图12： 开立医疗主营业务构成....... 20

图13： 奥林巴斯医疗技术培训中心分布....... 28

图14： 奥林巴斯“爱胃月”活动....... 29

图15： 奥林巴斯全球维修服务网络....... 30

图16： 澳华内镜国内服务网点概况....... 33

图17： “盛京-开立创新实验室”成立......35

图18： 云影会内镜中心信息化解决方案示意图....... 35

图19： 开立医疗国内服务网点概况....... 36

图20： 日本在诊断器械领域竞争力较强....... 38

图21： 日本在治疗器械领域竞争力较弱....... 38

图22： 日本国民医疗费用情况....... 38

图23： 日本每千人医生数量偏低....... 38

图24： 奥林巴斯本土收入占比持续下降....... 39

图25： 中国是奥林巴斯内窥镜业务增长最快的市场....... 39

图26： 中国医疗器械市场规模及增速....... 40

图27： 2019 年中国医疗器械市场拆分...... 40

表1： 具备内窥镜诊疗功能的日本典型诊所情况....... 9

表2： 国内软性内窥镜主要生产企业..... 11

表3： 奥林巴斯内窥镜业务发展标志性事件..... 13

表4： 奥林巴斯EVIS 系列软性电子内窥镜产品概况......16

表5： 澳华内镜内窥镜业务发展标志性事件..... 18

表6： 澳华内镜历代软性电子内窥镜产品概况..... 19

表7： 开立医疗内窥镜业务发展标志性事件..... 21

表8： 开立医疗历代软性电子内窥镜产品概况..... 23

表9： AQ-200、HD-550、CV-290 性能参数比较..... 24

表10： AQ-300、EVIS X1 性能参数比较......25

表11： EG-UR5、EU-ME2 PREMIER PLUS/ EU-ME3 性能参数比较....26

表12： 奥林巴斯内窥镜主要生产基地概况....... 31

表13： 澳华内镜与医院合作项目概况....... 32

表14： 澳华内镜研发中心概况....... 34

表15： 开立医疗研发中心概况....... 37

表16： 国产内窥镜相比进口产品在价格上更有优势（单位：万元）.......40

表17： 医疗设备领域相关政策....... 41