风电设备行业深度研究报告( 42 页)

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目录

一、风电产业链介绍 ....... 6

1.1 风力发电概述 .... 6

1.2 风电产业链梳理..... 6

1.3 风电成本拆分 .... 7

二、风电产业发展情况 .... 9

2.1 我国风电装机容量和发电量稳步增长 .... 9

2.2 国内陆上风电已实现平价上网，海上风电正过渡到平价时代 ....... 10

2.3 “十四五”风电装机目标明确 ....... 12

2.4 老旧风电场改造升级提供增量空间 ...... 14

2.5 分散式风电引领行业新趋势 ..... 15

2.6 海外风电规划加速推进 .... 15

2.7 风电行业周期属性弱化 .... 17

三、风电整机行业概况 ...... 17

3.1 机组大型化有效降低度电成本 ..... 17

3.2 风机技术工艺进步助力大型化发展 ...... 21

3.3 整机行业头部效应明显，有望迎来盈利拐点 .... 25

四、风电零部件行业概况 ...... 28

4.1 塔筒 .... 28

4.2 铸件 .... 31

4.3 主轴 .... 32

4.4 轴承 .... 34

4.5 叶片 .... 36

4.6 海缆 .... 38

五、投资建议 .... 40

图表目录

图 1： 风电机组结构 ....... 6

图 2： 风机发电原理 ....... 6

图 3： 风电产业链 ..... 7

图 4： 大型风电场全寿命周期成本构成 ....... 7

图 5： 陆上风电建设成本结构（平坦地形） ....... 8

图 6： 陆上风电建设成本结构（山地） ....... 8

图 7： 海上风电建设成本结构（江浙地区） ....... 8

图 8： 海上风电建设成本结构（闽粤地区） ....... 8

图 9： 我国风电发电装机容量 ....... 9

图 10：我国风电新增装机量 ..... 9

图 11：我国风电设备平均利用小时累计值（小时） .... 10

图 12：我国风电发电量占比情况（%） ....... 10

图 13：2025 年海上风电与煤电平价上网分析 ..... 11

图 14：2022 年全年风电中标数据（分区域） ..... 14

图 15：海外陆上风电新增装机量预测（GW） ...... 16

图 16：海外海上风电新增装机量预测（GW） ...... 16

图 17：中国风电机组出口容量 ...... 16

图 18：2022 年中国风电机组企业出口情况 ....... 16

图 19：我国风电新增装机量预测 .... 17

图 20：我国弃风率情况 .... 17

图 21：风电大型化趋势图 ...... 18

图 22：陆上风电安装成本和度电成本 .... 19

图 23：海上风电安装成本和度电成本 .... 19

图 24：中国历年新增陆上和海上风电机组平均单机容量（MW） ...... 19

图 25：我国历年风机机组价格变动趋势（元/KW） ..... 20

图 26：截止2021 年底陆上不同单机容量风电机组新增装机量占比 ....... 20

图 27：2021 年陆上不同单机容量风电机组新增装机量占比 ..... 20

图 28：截止2021 年底海上不同单机容量风电机组新增装机量占比 ....... 20

图 29：2021 年海上不同单机容量风电机组新增装机量占比 ..... 20

图 30：双馈式发电系统示意图 ...... 22

图 31：永磁直驱和半直驱发电系统示意图 .... 23

图 32：截止2022 年中国风电整机企业累积装机容量（万千瓦） ..... 26

图 33：截止2022 年中国风电整机企业陆上累积装机容量（万千瓦） ..... 26

图 34：截止2022 年中国风电整机企业海上累积装机容量（万千瓦） ..... 26

图 35：2022 年全年陆上风电中标数据 ....... 27

图 36：2022 年全年海上风电中标数据 ....... 27

图 37：风电整机企业的毛利率情况（%） ..... 28

图 38：风电塔筒企业塔筒销量情况（万吨） ...... 30

图 39：风电塔筒企业塔筒营收情况（亿元） ...... 30

图 40：风电塔筒企业塔筒毛利率情况（%） ....... 30

图 41：中厚板价格（元/吨） ....... 30

图 42：我国铸件厂商产能情况（万吨） ...... 32

图 43：铸件厂商铸件营收情况（亿元） ...... 32

图 44：铸件厂商铸件业务毛利率情况（%） ....... 32

图 45：主轴厂商主轴营收情况（亿元） ...... 33

图 46：主轴厂商主轴业务毛利率情况（%） ....... 33

图 47：风电机组轴承示意图 .... 34

图 48：新强联风电类回转支撑及配套产品营收（亿元）和毛利率（%）情况 ....... 35

图 49：2010-2020 年中国新增风电机组不同风轮直径 ...... 36

图 50：2021 年全球碳纤维运行产能及扩产计划（万吨） ....... 37

图 51：叶片厂商叶片营收情况（亿元） ...... 37

图 52：叶片厂商叶片业务毛利率情况（%） ....... 37

图 53：全球浮式风机数量预测（座） .... 39

图 54：浮式风机及电缆系统 .... 39

表 1： 风电项目造价的规模效应 .... 10

表 2： 海上风电项目投资回报率情况 .... 11

表 3： 海上风电补贴政策 ...... 11

表 4： 海上风电补贴政策 ...... 12

表 5： 沿海省市“十四五”海上风电规划情况 .... 13

表 6： 全国1.5MW 及以下机组分阶段退役改造需求潜力预测 .... 15

表 7： 采用不同单机容量机组的项目经济指标 .... 18

表 8： 海上风电机组单机容量发展情况 ...... 21

表 9： 已公布海上风电项目风机中标情况（截至2022Q3） ..... 21

表10： 不同风电机组技术路线对比 ...... 23

表11：不同风电机组技术路线对比 ...... 24

表12： 国内外主要风电整机厂商的技术路线和产品性能参数 .... 24

表13： 2019 至2022 年我国风电整机企业市占率情况 ...... 25

表14： 2019 至2022 年我国海上风电整机企业市占率情况 ...... 25

表15： 风电整机企业的毛利率情况 ...... 28

表16： 湖北沙洋地区两种塔型经济性比较 .... 29

表17： 河南濮阳地区两种塔型经济性比较 .... 29

表18： 塔筒厂商产能及布局情况 .... 30

表19： 普通球墨铸铁件与风电大型球墨铸铁件的性能要求对比 ...... 31

表20： 风电主轴轴承结构常用类型 ...... 34

表21： 国内主要轴承企业推进风电高端轴承国产化进程 .... 35

表22：不同电压等级、不同截面交流海缆输送容量 .... 38

表23： 不同风电场容量下的交直流输送方案 ...... 38

表24： 浮式风机及电缆系统 .... 39

表25：A 股风电产业链上市公司梳理 ..... 40

表26：A 股风电设备和零部件领域上市公司标的 ....... 41