汽车热管理管路深度报告( 28 页)

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目录

新能源销量增长长期趋势确定，管路价值量有望持续提升....... 5

新能源乘用车销量持续高速增长，2023 年有望延续高增长 ..... 5

新能源汽车热管理系统要求提高，单车价值量明显提升 ...... 6

热管理系统集成化持续推进，管路价值量有所提升.... 10

塑料管路优势明显，需求不断提升.... 16

塑料管路优势明显，有望部分替代金属及橡胶管路.... 16

非金属材料用量尚处低位，未来成长空间良好 ....... 17

塑料管路国产替代空间广阔，本土厂商迅速布局.... 21

海外份额仍处高位，国产替代势头向好....... 21

管路行业客户合作较为稳定，进入壁垒较高 ....... 21

投资建议....... 25

标榜股份：深耕尼龙管路，有望实现业绩增量 ....... 25

腾龙股份：空调管路及配套产品持续增长，EGR 业务有望提升 .... 26

中鼎股份：国内橡胶管路头部供应商，新业务有望带动业绩增长 ..... 26

风险提示....... 28

图表目录

图表 1. 2023 年1-6 月新能源汽车销量增长42.8%..... 5

图表2. 2023 年1-6 月新能源乘用车销量增长43.7% ..... 5

图表3. 2019-2023.6 BEV、PHEV 销量同比快速增长....... 5

图表4. 2023.1-2023.6 BEV、PHEV 零售销量.... 5

图表5. 传统燃油车热管理系统架构....... 6

图表6. 纯电车热管理系统架构....... 6

图表7. 纯电车冷、热管理系统示意图....... 7

图表8. 混动车热管理系统架构....... 7

图表9. 新能源汽车核心零部件及其单车价值量.... 8

图表10. 传统燃油车与新能源汽车热管理系统比较...... 8

图表11. 燃油汽车热管理系统和新能源汽车热管理系统构成....... 8

图表12. 新能源汽车动力电池热管理系统构成...... 9

图表13. 燃油及新能源汽车管路使用量情况..... 9

图表14. 燃油及新能源汽车管路单车价值..... 9

图表15. 四代热管理系统对比....... 10

图表16. 特斯拉第一代热管理系统结构....... 11

图表17. 电池回路通过W-PTC 制热过程.... 11

图表18. 电池回路通过电驱余热+W-PTC 制热过程....... 11

图表19. 特斯拉第二代热管理系统电池回路制冷过程.... 12

图表20. Super Bottle 爆炸图..... 12

图表21. 特斯拉第三代热管理系统电池制热....... 13

图表22. 特斯拉第三代热管理系统电池制冷....... 13

图表23. 特斯拉第三代热管理系统电驱（电池采暖）循环.... 13

图表24. 特斯拉第三代热管理系统电驱制冷（独立）循环.... 13

图表25. 特斯拉第四代热管理系统结构....... 14

图表26. 华为TMS 解决方案.... 14

图表27. 比亚迪e 3.0 热管理系统.... 15

图表28. 比亚迪e 3.0 热管理模块（IMTM）结构..... 15

图表29. 尼龙管路应用位置（部分） ....... 16

图表30. 塑料管路有效减少零部件数量和重量.... 16

图表31. 管路原材料运用性能对比....... 17

图表32. 各种材料的管路在汽车上的应用一览.... 18

图表33. 比亚迪CTP 结构.... 18

图表34. 各省对于强配储能要求（不完全统计）.... 19

图表35. 汽车尼龙管路市场空间预测....... 20

图表36. 全球汽车热管理系统市场竞争格局....... 21

图表37. 溯联股份产品销售流程图....... 22

图表38. 2022 年度中国橡胶工业协会百强企业胶管类.... 23

图表39. 主要管路供应商布局情况....... 24

图表40. 标榜股份2018~2023Q1 营业收入及增速....... 25

图表41. 标榜股份2018~2023Q1 归母净利润及增速....... 25

图表42. 腾龙股份2018-2023Q1 营业收入及增速....... 26

图表43. 腾龙股份2018-2023Q1 归母净利润及增速.... 26

图表44. 中鼎股份2018-2023Q1 营业收入及增速....... 27

图表45. 中鼎股份2018-2023Q1 归母净利润及增速.... 27