无人机行业分析报告( 33 页)

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目录

1 无人机：战争角色转变、现代战争的利器 ....... 5

1.1 无人机的概念，军民用应用场景不断拓展...... 5

1.2 无人机的演变，从靶机成为新型军事作战装备 ...... 6

1.3 国外无人机发展：美军装备数量多，欧洲产业体系先进 ...... 8

1.4 我国无人机发展：察打一体无人机打造中国制造名片 .... 12

2 无人机产业链：新域新质装备领域，产业链完整性强 ..... 14

2.1 无人机高新技术聚集，作战功能不断升级.... 14

2.1.1 无人机汇集众多高新技术，技术壁垒高 .... 14

2.1.2 无人机作战功能逐渐完善，向智能化、无人化和集群化转变 .... 16

2.2 无人机产业链：产业链完整性强，我国已打通无人机产业链 .... 17

2.2.1 复合材料：对结构轻质化、小型化和高性能化起关键作用 .... 18

2.2.2 动力系统：无人机的心脏，军工央企和民营企业共发展 .... 19

2.2.3 航电系统：无人机的大脑，由飞控系统、导航系统等系统组成..... 20

2.2.4 任务载荷：无人机作战装备的重要一环 .... 21

2.2.5 总装集成：军工央企为无人机产业链链长 .... 22

2.2.6 价值分布：无人机机载成品、机体采购金额占比高 .... 23

3 无人机市场空间：军用市场稳定增长，工业级无人机需求旺盛 ..... 25

3.1 无人机作为新域新质装备，持续受到政策促进 .... 25

3.2 军用市场规模持续增长，预计2032 年全球市场达164 亿美元 ...... 26

3.3 民用市场应用逐步挖掘，工业级无人机市场需求旺盛 .... 28

4 投资建议：看好无人机行业中长期发展，关注头部公司 ..... 30

4.1 航天彩虹：无人机和机载武器齐发力，军民用市场两翼齐飞 .... 31

4.2 中无人机：大型固定翼长航时无人机领军企业，翼龙打造中国制造名片 .... 31

4.3 航天电子：无人系统装备填补高速无人系统领域空白 .... 32

4.4 宗申动力：自主研发的航空活塞发动机已在多型无人机使用 .... 32

5 风险提示 ..... 33

图表目录

图1： 无人机系统包括飞行平台、动力装置、航电系统、任务载荷系统、航电系统、综合保障系统 ..... 5

图2： 无人机按用途可分为军用无人机和民用无人机 .... 5

图3： 哈比无人机可从卡车发射，是一种多用途无人攻击机 .... 7

图4： 死神察打一体无人机可执行空中支援和侦察任务 .... 7

图5： 截至2023.1.14 俄罗斯、乌克兰各损失无人机200、2750 架 ...... 8

图6： 2022.2.24-2023.8.7 俄罗斯损失无人机4154 架 ...... 8

图7： 美军无人机配置军种广，无人机装备数量破千 .... 8

图8： 美军重型无人机比例达57%，中型无人机26% ....... 8

图9： 美军无人机中侦察和察打一体无人机占比达97% .... 9

图10： 美军MQ-9A 无人机装备占比最高达27% ....... 9

图11： 美国正在建立全方位无人机立体作战体系 ...... 9

图12： 2022 年4 月，德国批准140 架苍鹭TP 无人机采购案 .... 11

图13： 搜索者无人机用于实时监控、火炮校正、通信中继等 .... 11

图14： 猎户座无人机在叙利亚等地接受了大量实检验 .... 11

图15： 猎人B 隐身无人机航程最大可达6000 公里 ..... 11

图16： 雷神无人机具备隐身功能与自动防卫能力 .... 12

图17： 神经元无人机可由机载电脑规划线路，不需人为控制 .... 12

图18： 长空一号无人机承担了多种对空武器系统的靶试任务 .... 12

图19： 无侦5 无人机由北京航空学院研制的高空侦察机 .... 12

图20： 中无人机公司旗下“翼龙”系列无人机 .... 13

图21： 航天彩虹公司旗下“彩虹”系列无人机 .... 13

图22： 无人机隐身技术主要包括雷达、光电与声隐身技术 .... 14

图23： 飞控系统是无人机的大脑，属于无人机航电系统的分支 .... 14

图24： 无人机动力系统包括发动机与辅助系统 .... 15

图25： 翼龙-2H 可实现空中的通信组网和覆盖，搭载应急通信保障吊舱 ..... 15

图26： 无人机系统存在内外部多种电磁防护方案 .... 16

图27： 电磁防护系统保证军用无人机的任务执行安全 .... 16

图28： 翼龙-1D 是国内第一架全复材多用途大型无人机 ..... 16

图29： 五代战机与无人机群协同作战有望成美军新的作战形态 .... 17

图30： 以蜂群作战为代表的无人机协同作战方式 .... 17

图31： 无人机产业链包括从总体设计到整机总装与技术服务的完整制造过程 .... 18

图32： 碳纤维复合材料较金属材料具有高比强度、高比刚度 .... 18

图33： 复合材料在无人机和直升机领域的应用场景 .... 18

图34： 航发动力研制的AEF50E 涡扇发动机 .... 19

图35： 宗申航发研制的C115 航空活塞发动机 ..... 19

图36： 无人机飞控系统传感器包括惯性、高度等测量单元 .... 20

图37： 不同光照条件下的无人机视觉导航系统 .... 20

图38： 无人机任务载荷可分为侦察监视类、通信类、电子对抗类、靶标设备类、武器弹药类..... 21

图39： 大立科技制冷型红外热像仪可配合雷达进行目标搜索 .... 22

图40： 广东宏大JK 系列导弹进行无人机挂弹试验 ..... 22

图41： 无人机总装集成组装环节主要由军工央企下属的科研院所、高等院校、民营企业多方参与 ..... 22

图42： 2022 年无人机业务营业收入分别为27.7、26.1、4.9 亿元 ...... 23

图43： 翼龙系列无人机采购金额比例：机载成品57%、机体16%、地面站12%、综合保障设备2% ..... 24

图44： 预计2032 年全球军用无人机市场规模将达到164 亿美元 ...... 26

图45： 预计2032 年全球军用无人机研发费用将达到78 亿美元 .... 26

图46： 2010-2020 年中国无人机军贸全球市占率约17% ..... 27

图47： 2022 年亚洲区域无人机市场增速居于首位 ....... 27

图48： 美国军用无人机采购费用占国防预算比例为0.3%-0.4% ..... 27

图49： 2023 年中国国防预算约15537 亿元，同比增长7.2% ...... 27

图50： 2020 年中国工业无人机应用领域中地理测绘占比29% ....... 29

图51： 预计2024 年中国工业无人机市场规模超3000 亿 .... 29

图52： 2022 年航天彩虹营收38.58 亿元，同比增长32% .... 31

图53： 2022 年航天彩虹归母净利润3.07 亿元，同比增长35% ...... 31

图54： 2019-2022 年中无人机营业收入复合增速为123% ....... 31

图55： 2022 年中无人机归母净利润3.7 亿元，同比增长25% .... 31

图56： 2022 年航天电子子公司航天飞鸿实现收入4.88 亿元 ...... 32

图57： 2022 年航天电子子公司航天飞鸿实现净利润0.03 亿元 ...... 32

图58： 2022 年宗申动力子公司宗申航发实现收入1.01 亿元 ...... 32

图59： 2022 年宗申动力子公司宗申航发实现净利润-0.09 亿元 ...... 32

表1： 军用无人机相比在载人机载隐蔽性、成本、人员伤亡方面具备较大优势 .... 6

表2： 无人机逐渐由靶机拓展出侦察、情报收集、跟踪、通讯以及自主攻击等军事功能 .... 6

表3： 根据作战用途，可分为靶机、侦察无人机、攻击无人机、通信中继无人机、察打一体无人机等种类 ..... 7

表4： 美国制定了2017 年-2042 年（近期-中期-远期）的无人机发展目标 ....... 10

表5： 我国“翼龙”、“彩虹”系列无人机在部分性能参数上优于美国MQ-1B 捕食者、MQ-9A 死神无人机....... 13

表6： 未来无人机将向满足高空长时、高速超声速等作战需求发展 ...... 17

表7： 复合材料中的碳纤维、玻璃纤维和树脂物理特性优异，应用于无人机系统 ...... 18

表8： 不同类型发动机适用于不同用途的无人机 ...... 19

表9： 军用无人机发动机主要供应商为航发动力、宗申动力和北京动力机械研究所 ...... 20

表10： 无人机航电系统业务的上市公司主要为中航电子、星网宇达、晨曦航空等 .... 21

表11： 近年来中国持续部署军用无人机发展战略 .... 25

表12： 中国军费支出占GDP 比例为1.6%，低于对比国家平均水平2.8% .... 27

表13： 工业级无人机应用领域包括农业植保、电力巡检、航拍测绘、警用安防、环境监测等..... 28

表14： 无人机产业链包括原材料、元器件、零部件、分系统集成、总装集成 .... 30