氟化工行业深度研究 ( 32页)

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目录

一、氟化工：各领域均蕴藏国产替代机遇的优质赛道.....1

1. 氟化工已形成用途广泛的四大产品体系，国内总产值超千亿......1

2. 海外巨头占领技术高地，中国创新方兴未艾....2

二、氟碳化学品：环保政策约束供给，景气回暖可期.....4

1. 产品结构历经三次迭代，应用需求以制冷剂为主....4

2. 家用空调支撑制冷剂需求温和增长，HFC-32 份额进一步提升..... 5

3. 第三代制冷剂配额正式冻结，行业竞争有望回归理性....7

4. 新型制冷剂应用仍存限制，大规模推广尚需时日.......10

三、含氟聚合物：关键领域依赖进口，国产化任重道远......13

1. 含氟聚合物性能优异，是国家鼓励发展的新材料.......13

2. 中国产能规模全球第一，结构性过剩问题凸显.....14

3. 新型氟树脂持续爬坡，产业链自主可控成为核心动力.......18

四、含氟精细化学品：聚焦细分市场，逐步填补空白....22

1. 药物中间体：响应全球需求，竞争格局相对分散.......22

2. 含氟电子特气：国产迅速崛起，环保型新品有待开发.......23

3. 氟化液：IDC 冷却液成为热点，巨头退出迎来机遇..... 24

五、业务建议与风险分析.... 25

图目录

图1：氟化工产业链全貌图.... 1

图2：2022 年中国氢氟酸消费去向...... 2

图3：国内氟化工行业市场规模估算（亿元） .... 2

图4：我国氟化工产品的发展阶段...... 4

图5：中国含氟制冷剂终端需求占比.... 5

图6：中国空调、冰箱及汽车产量全球占比...... 5

图7：主流制冷剂品种的需求结构...... 6

图8：国内空调产量及增速（万台） .... 7

图9：家用空调新机中各类制冷剂的市场份额占比.... 7

图10：第三代制冷剂配额削减情况..... 7

图11：主流HFCs 产能及2024 年配额（万吨） ....... 8

图12：主流制冷剂价格变化趋势（元/吨） ...... 8

图13：2024 年各类HFCs 的生产配额分布情况.... 9

图14：近几年HCFC-22 生产配额（万吨） ....... 9

图15：2023 年空调售后维修各制冷剂占比情况....... 9

图16：HFO-1234yf 和HFC-134a 的物化性质..... 10

图17：HFO-1234yf 在美国汽车领域的渗透率.... 10

图18：HFO-1234yf 的成本和售价（万元/吨） ....... 11

图19：HFO-1234yf 在国内汽车空调的首次应用...... 11

图20：新型制冷剂在三大应用领域的替代方向...... 11

图21：含氟聚合物的主要品种.... 13

图22：含氟聚合物的性能与用途...... 14

图23：国内PTFE 下游需求占比....... 14

图24：近几年国内PTFE 产能及利用率（万吨） ..... 14

图25：近几年我国PTFE 进出口情况（吨，万美元） ..... 15

图26：国内PVDF 下游需求占比....... 16

图27：近几年国内PVDF 产能及利用率（万吨） ..... 16

图28：2021 年以来不同等级的PVDF 价格变化趋势（万元/吨） .... 17

图29：国内FEP 下游需求占比.... 18

图30：国内FEP 产能分布.... 18

图31：PFA 在半导体制造中的应用..... 19

图32：新型氟树脂的主要技术壁垒.... 20

图33：PSVE 的制备工艺...... 20

图34：含氟电子特气的主要类型...... 23

图35：2022 年全球前十大电子特气市场规模.... 23

图36：不同冷却路线的2MW 机架能耗比较...... 24

图37：近年来中国液冷数据中心投资规模（亿元） ...... 24

表目录

表1：海外氟化工巨头的业务布局...... 3

表2：各代制冷剂的主要类型...... 5

表3：2024 年主流HFCs 供需情况预测（万吨） ...... 8

表4：国内第四代制冷剂布局现状..... 12

表5：国内PTFE 主要产能分布（万吨） .... 15

表6：高端PTFE 主要品种简介.... 16

表7：国内PVDF 主要产能分布（万吨） .... 17

表8：国内新型氟树脂及关键氟单体项目建设情况....... 21

表9：芳香族含氟药物中间体的主要品种和用途..... 22

表10：国内主要含氟特气的供应情况（吨，括号内为在建/规划产能） ..... 23

表11：国内电子氟化液供应情况（不完全统计） .... 25