AI 手机发展分析报告 ( 56 页)

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目录

AI 手机指端侧搭载大模型的手机，向着AI 原生方向进发....... 5

手机是端侧AI 落地的最有力载体，30 NPU TOPS 算力或成基础门槛....... 5

AI 手机能提供差异化的用户价值与品牌价值.... 6

AI 手机将会有三个阶段，目前处于AI 功能阶段，大模型赋能本地预装APP...... 7

AI 手机的下一个阶段：端侧智能体是主要特征，从AI 功能走向AI 原生...... 10

端云结合、多模态是手机GENAI 功能实现的关键.... 14

端云混合架构可实现更好的泛化智能，解决手机端算力/功耗的限制...... 14

根据任务大小/类型不同，端云混合架构有三种不同的负载机制...... 15

多模态将是实现AI 智能体愿景的关键..... 16

AI 手机重构产业链，新型“安迪-比尔定律”有望带动持续换机动力.. 17

AI 手机驱动产业链生态重构，算力变革、厂商自研大模型、智能体迭代将是主要特征...... 17

算力变革：以NPU 提升为核心的异构算力升级，预计2024H2 达50 NPU TOPS ...... 18

大模型升级：终端手机品牌纷纷自研大模型，手机端侧模型参数量或将升至130 亿....... 23

从大模型到智能体：需要赋予其边界理解、任务规划、长短期记忆等能力....... 24

AI 手机的投资机遇： .... 27

总量增长、高端化升级、核心零部件迭代....... 27

看好苹果产业链：高端手机助力、低预期、产品化能力强....... 27

风险提示...... 28

蓝思科技...... 29

思泉新材...... 39

蓝特光学...... 49

图表目录

图表 1. AI 手机成热点，但其定义尚未完全清晰...... 5

图表2. AI 手机的用户价值 ...... 7

图表3. AI 手机的三阶段 ...... 7

图表4. OPPO Find X7 Ultra 核心AI 功能展示 ....... 8

图表5. 三星Galaxy S24“即圈即搜”与“通话实时翻译”功能 ..... 9

图表6. 三星Galaxy S24 的丝滑体验源于操作系统内置谷歌Gemini Nano .... 9

图表7. AI 智能体将成为生成式AI 手机交互的中心 ..... 10

图表8. Brain.ai 推出App-less 智能手机 ..... 11

图表9. Ferret-UI 模型的典型用例 ....... 12

图表10. AI 智能体将成为生成式AI 手机交互的中心 ....... 13

图表11. vivo 的大模型矩阵 ....... 14

图表12. 基于终端感知的混合AI 架构，两种任务负载方式展示 ....... 16

图表13. AI 手机将重构手机产业生态 ...... 17

图表14.包含CPU/GPU/NPU 的异构计算架构SoC ....... 18

图表15. 高通Hexagon NPU 架构 .... 18

图表16. 各类处理器的特征及适用场景 ...... 19

图表17. CPU、GPU、NPU 分别适用于不同类型任务 ..... 19

图表18. 高通骁龙8 平台支持的虚拟化身AI 助手 ....... 21

图表19. 2023Q4 全球智能手机SoC 处理器市场份额（按出货量口径） ....... 21

图表20. 主流SoC 厂商新品及发布时间（红色为预测） ..... 22

图表21. 手机端侧大模型参数规模持续增长（2023H2~2025） ....... 23

图表22. 手机品牌自研大模型及进展 ...... 24

图表23. 联想端侧智能体的系统架构 ...... 25

图表24. IDC 关于全球AI 手机销量预测 .... 27

图表25. IDC 关于中国AI 手机销量预测 .... 27

图表26. 蓝思科技发展沿革 ...... 30

图表27. 蓝思科技股权结构图 ...... 30

图表28. 蓝思科技主要产品和服务 ...... 31

续图表 28. 蓝思科技主要产品和服务 ...... 32

图表29. 视窗防护行业产业链结构图 ...... 32

图表30. 2018-2024Q1 营业收入及其同比增速 ....... 33

图表31. 2018-2024Q1 归母净利润及其同比增速 ....... 33

图表32. 2023 年产品营收占比 ...... 33

图表33. 2018-2024Q1 销售毛利率 ....... 33

图表34. 2018-2024Q1 各项费用率 ....... 34

图表35. 2018-2024 Q1 研发费用及变动 ...... 34

图表 36. 2023 年第一大客户营业收入贡献比例 ...... 34

图表37. 2018 年-2023 年分地区销量及占比 ....... 34

图表38. 2023Q1-2024Q1 中国智能手机出货量和增长率 ...... 35

图表39. 2023Q1-2024Q1 中国折叠屏手机出货量和增长率 ...... 35

图表40. 公司盈利预测拆分 ...... 36

图表41. 相对估值 ...... 36

图表42. 思泉新材发展历史沿革 ...... 40

图表43. 思泉新材股权结构图 ...... 41

图表44. 电子产品主流散热方式及其优缺点 ...... 41

图表45. 思泉新材主要产品 ...... 42

图表46. 思泉新材主要产品在智能手机的应用 ...... 43

图表47. 导热材料产业链上下游结构图 ...... 43

图表48. 思泉新材2023 年产品营收占比 .... 44

图表49. 思泉新材2023 年产品毛利率 .... 44

图表50. 思泉新材2018-2024Q1 营业收入及其增长率 ..... 44

图表51. 思泉新材2018-2024Q1 归母净利润及其增长率 ..... 44

图表52. 思泉新材2018-2024Q1 毛利率和净利率 ..... 45

图表53. 思泉新材2018-2024Q1 费用率情况 ..... 45

图表54. 公司盈利预测拆分 ...... 46

图表55. 相对估值 ...... 46

图表56. 蓝特光学历史沿革 ...... 50

图表57. 蓝特光学股权结构 ...... 51

图表58. 蓝特光学主营业务 ...... 51

图表59. 蓝特光学2023 年主营业务结构 .... 51

图表60. 蓝特光学主要产品展示 ...... 52

图表61. 蓝特光学处于光学产业链中游 ...... 52

图表62. 蓝特光学营业收入及增速 ...... 53

图表63. 蓝特光学归母净利润及增速 ...... 53

图表64. 蓝特光学盈利能力及变动 ...... 53

图表65. 蓝特光学费用率及变动 ...... 53

图表66. 公司盈利预测拆分 ...... 54