美国主动管理基金发展分析报告( 36 页)

    2019-01-11

美国主动管理基金发展分析报告( 36 页)


目录

1 美国主动管理基金发展 ..... 7

1.1 主动管理型基金仍占美国基金市场主体地位 ....... 7

1.1.1 2017 年主动管理型基金占美国基金市场比为65% .......... 7

1.1.2 美国主动管理型股票基金难以持续跑赢大盘 ..... 8

1.1.3 先发者更具备品牌优势 ......... 9

2 常青主动管理基金在美国 ...... 11

2.1 富达:常青主动基金管理人,多元化资产配置的先驱 ......... 11

2.1.1 主动选股基金头部效应明显 ....... 12

2.1.2 多元化资产组合配置先驱 .......... 14

2.2 智能投顾打开多元资产配置便捷渠道........... 16

2.3 普信集团:主动能力强,机构资金占比超80% ........ 17

2.3.1 主动管理颇见成效,AUM 持续增长......... 17

2.3.2 新兴市场基金&科技行业基金表现优异 ........... 21

3 角力另类资产获得超额回报 .......... 23

3.1 耶鲁基金:美国高校基金的投资传奇........... 23

3.2 橡树资本:美版AMC,从垃圾中找黄金 ........... 27

3.3 KKR:全美最优秀的私募股权机构之一........ 31

4.中国多元资产配置具备发展前景 ........ 35

图表目录

图1:2017 年美国主动管理型基金占比65.2%(万亿美元)...... 7

图2:2017 年美国国内主动管理型权益基金持仓市值占比约为16% ......... 7

图3:2017 年美国股票型基金市场构成(万亿美元) .......... 8

图4:93-17 美国主动基金规模及净现金流入(十亿美元)......... 8

图5:富达各类别资产AUM(十亿美元) ........... 12

图6:富达三大业务板块 .......... 12

图7:09-18 低估值基金各年相对指数收益表现 .......... 14

图8:09-18 低估值基金份额和资本利得 ...... 14

图9:2018 年低估值基金投资标的行业分布 ........ 14

图10:2018 年低估值基金投资标的地区分布 ...... 14

图11:普信集团美国共同基金占比稳定在60%(十亿美元)........... 18

图12:普信投资者资金构成(十亿美元) ..... 18

图13:普信资产配置构成(十亿美元) ........ 18

图14:普信集团AUM97-17 年CAGR 为10.9% ...... 19

图15:1997-2017 普信集团管理费收入和营业支出/AUM 变化 ..... 19

图16:1997-2017 年普信集团成本构成(百万美元) ...... 20

图17:普信集团十大基金产品收益率对比 ..... 21

图18:08-17 年新兴市场和环球科技基金年收益率 ........... 22

图19:13-17 年新兴市场基金表现(百万美元) ........ 22

图20:13-17 年环球科技基金表现(百万美元) ........ 22

图21:11M18 新兴市场股票投资区域分布 ......... 23

图22:11M18 环球科技股票投资区域分布 ......... 23

图23:耶鲁基金97-17 年市值及收益率变化情况(百万美元) ....... 24

图24:耶鲁基金1997-2017 资产配置变化 ......... 25

图25:耶鲁基金2019 计划资产配置 ..... 25

图26:美国高校捐赠基金平均资产配置 ........ 25

图27:耶鲁基金PE 行业分布 ......... 27

图28:耶鲁基金PE 地域分布 ......... 27

图29:橡树资本具体投资策略 ........ 28

图30:2013-17 年橡树资本AUM及同比增速 .......... 28

图31:2013-17 年橡树资本AUM构成(十亿美元) ....... 28

图32:橡树资本资金主要来源于机构投资者 ........ 29

图33:美洲仍占主体资金来源(百万美元) ........ 29

图34:不良资产和长期股权投资规模相对稳定(百万美元) ..... 29

图35:2017 年末不良资产AUM具体构成 ......... 30

图36:2017 年末长期股权投资AUM具体构成 ......... 30

图37:2006-2017 年橡树资本业绩与美国银行不良率(百万美元) ...... 31

图38:KKR 业务结构 ....... 32

图39:2005-3Q18KRR 公司AUM构成及增速(十亿美元) ......... 32

图40:2017 年KKR 资金来源占比:不同投资者 ....... 32

图41:2017 年KKR 资金来源占比:不同地区 ........... 32

图42:2010-2017 KRR 营业收入构成(亿美元) ..... 33

图43:2010-2017KRR 私募股权投资收益(亿美元) ...... 33

图44:14-11M18 中国开放式基金资产净值占比 ....... 36

图45:14-11M18 中国开放式基金数量占比 ....... 36

表1:美国主动型基金收益超越基准指数数量占比(%) ...... 8

表2:01-18 美国主动选股基金NAV 年复合增速情况 ......... 9

表3:前五大基金公司占比达51%(十亿美元) ........... 9

表4: 5 年年化收益率前十的美国国内选股的主动管理型基金产品 ........... 9

表5:注册于美国国内的主动权益基金规模前十大公司及占市值比 ........... 10

表6:美国规模前50 大主动管理基金中按发行人统计的集中度情况 ........ 10

表7:美国前20 大主动管理基金产品概况 ........... 11

表8:富达七个部门业务目标 .......... 12

表9:Fidelity Contrafund 资产规模占前十大总规模的45.4% ...... 13

表10:富达科技创新投入历程 ........ 15

表11:富达面向普通投资者提供两大类11 种基金组合投资 ...... 16

表12:全球领先资产管理巨头纷纷介入智能投顾业务 ........ 17

表13: 普信前十大基金基本概况 .......... 20

表14:新兴市场和环球科技前十大持仓 ........ 22

表15:耶鲁基金投资资产分类及期望收益 ..... 24

表16:耶鲁基金持有A 股部分股票头寸变动 ....... 26

表17: 耶鲁私募股权部分PE 案例 ....... 27

表18:不良债和长期股权投资策略和上市以来年化收益率情况 ........ 30

表19:KKR 私募股权基金产品表现 (百万美元) ..... 34

表20:KRR 杠杆信用产品表现(百万美元) ....... 34

表21:KRR 另类信用产品表现(百万美元) ....... 35


[报告关键词]:   主动管理基金    资产管理    富达    普信集团    耶鲁基金    橡树资本    KKR  
合作共赢,共创未来

需要金融投资相关资料和报告?

每年为数千个企事业和个人提供专业化服务;量身定制你需要的金融投资的资料和报告

相信我们!企业客户遍及全球,提供政府部门、生产制造企业、物流企业、快消品行业专业化咨询服务;个人客户可以提供各类经济管理资料、商业计划、PPT、MBA/EMBA论文指导等。

点此填写您的需求

15+年的经验,值得信赖

可以QQ联系我们:896161733;也可以电话:18121118831

**涉及个人信息严格保密,敬请放心

商务服务

可以微信或者电话联系:18121118831

商业计划书

商务文档撰写

提供商业计划书、投资计划书咨询、撰写和指导

点击查看详细

可行性研究报告

商务咨询业务

服务企业、政府和投资者,提供各个产业可行性研究报告撰写和咨询服务

点击查看详细

物流产业园区规划

商务咨询业务

为企业提供物流园区规划咨询,包括市场调研、可行性、总体战略和运营规划等等

点击查看详细

PPT设计制作

商务PPT制作

商业计划书是一份全方位的项目计划,它从企业内部的人员、制度、管理以及企业的产品、营销、市场等各个方面对即将展开的商业项目进行可行性分析(包含论文PPT)。

点击查看详细