一、历史沿革:需求转变推动服务升级,智能投顾与买方模式渐成主流 ........... 6
二、主要模式:收费模式和运营模式多元,铸就差异化竞争格局 .... 12
三、核心竞争力:老牌投行提量提质提费,新兴机构降费薄利多销 ........ 18
四、风险提示 .... 26
图1:70-80 年代美国居民通过共同基金、保险、养老金配置金融资产占比提高(%).... 7
图2:70-80 年代美国共同基金管理规模持续增长(亿美元) ....... 7
图3:美国基金资产占家庭资产比重(%) .... 8
图4:全球受托监管基金规模(万亿美元) ........... 8
图5:2008 年次贷危机前后美国证券业ROE 对比(%) ..... 9
图6:美国共同基金费率持续下滑(%) ....... 9
图7:对冲基金总体费率缓慢下滑(%) ....... 9
图8:智能投顾资产管理规模(百万美元) ......... 10
图9:投顾业务收费模式由佣金模式向服务费模式迁移(%) ..... 11
图10:投顾业务不同收费模式管理资产(左轴,十万美元)及服务费模式管理资产占比(右轴,%) ...... 11
图11:美国主要财富管理公司 ..... 13
图12:单一的咨询收费模式下资产规模(百万美元)与费率(%)的关系 ........ 16
图13:基于策略的咨询收费模式下资产规模(百万美元)与费率(%)的关系 . 16
图14:美国投顾专家工作模式 ..... 18
图15:AssetMark 平台资产规模(十亿美元) .... 18
图16:美国投资机构管理基金规模(十亿美元) ........ 19
图17:服务费收入占投资顾问业务收入比重(%) ..... 19
图18:各公司财富管理部门利润率变动情况(%) ..... 19
图19:各公司财富管理部门ROE 变动情况(%) ...... 19
图20:瑞银集团并购、整合历史(部分) ........... 20
图21:摩根士丹利客户资产(左轴,十亿美元)及增长率(右轴,%) .... 21
图22:摩根士丹利财富管理业务分项目收入(十亿美元) ......... 21
图23:各公司投资顾问数(左轴,人)和投资顾问占雇员比例(右轴,%) ..... 22
图24:嘉信理财分业务收入(百万美元) ........... 23
图25:Betterment 融资情况(百万美元) .......... 23
图26:美国持有共同基金的家庭数量(左轴,百万户)及占比(右轴,%) ..... 24
图27:美国独立理财顾问数量(左轴,人)及占比(右轴,%) ....... 24
图28:美国智能投顾业务管理资产规模(左轴,亿美元)及增速(右轴,%) . 26
图29:美国智能投顾业务市场用户数量(左轴,万人)和渗透率(右轴,%) . 26
表1:个人和机构需求转变推动投顾服务升级 ........ 7
表2:投资顾问业务主要收费模式 ........ 10
表3:2018 年Q3 消费者对投顾业务收费模式的偏好(%) ....... 11
表4:买方投顾业务服务费收取模式 .... 12
表5:美国各类型财富管理机构投顾业务范围与对象 ........... 14
表6:瑞银集团提供数量丰富、种类齐全的投顾服务 ........... 15
表7:智能投顾1.0 时代与2.0 时代的比较 .......... 17
表8:国外投行财富管理投顾团队配置和投顾人员要求 ....... 21
表9:瑞银财富规划助理计划 ....... 22
表10:2017 年各公司针对不同规模资产的投资顾问业务收费价格(美元) ...... 23
表11:智能投顾企业收费情况 ..... 25
每年为数千个企事业和个人提供专业化服务;量身定制你需要的金融投资的资料和报告
相信我们!企业客户遍及全球,提供政府部门、生产制造企业、物流企业、快消品行业专业化咨询服务;个人客户可以提供各类经济管理资料、商业计划、PPT、MBA/EMBA论文指导等。
点此填写您的需求可以QQ联系我们:896161733;也可以电话:18121118831