全球支付行业专题报告( 43 页)

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目录

全球支付行业方兴未艾，消费者支付是必争之地...... 6

全球支付产业方兴未艾...... 6

消费者支付是必争之地.... 11

银行卡支付主导后端底层建设..... 11

数字钱包引领前端创新发展.....12

全球各地区处于不同发展阶段.....13

银行卡支付体系：全球支付产业底层基石.......16

商业模式：基于清算组织网络实现价值交换.......16

清算组织：四方模式的核心+支付的底层架构.....20

主要公司：Visa/Mastercard/UnionPay .......21

收单机构：从痛点出发推动数字支付渗透率提升....25

主要公司：FIS/ Fiserv/ Global Payments/ Adyen/ Block....25

第三方支付：以数字钱包为入口构建金融生态.......29

融入场景满足用户一站式个性化需求......29

第三方支付典型案例：PayPal/蚂蚁集团.....31

行业展望：传统与科技结合重塑金融生态.......35

第三方支付与传统金融机构的竞争与合作.......35

去除标签，合作共赢，构建生态壁垒......36

投资策略：重点关注具备生态构建能力的公司.......41

风险因素.....42

插图目录

图 1：2012-2026E 全球支付产业收入规模（万亿美元） ..... 6

图2：2021 年全球支付收入结构...... 8

图3：2017-2027 年全球支付金额（百万美元）和同比.... 9

图4：2017-2027 年全球支付笔数（百万美元）和同比.... 9

图5：2017-2027 商业支付金额结构..... 9

图6：2017-2027 商业支付笔数结构..... 9

图7：2017-2027 个人支付金额结构.......10

图8：2017-2027 个人支付笔数结构.......10

图9：2008-2027 年各地区个人支付（百万美元）与消费支付同比....... 11

图10：2017-2027 年全球个人支付结构（基于金额） .......12

图11：2017-2027 年全球个人支付结构（基于数量） .......12

图12：2018-2021 年全球电商支付方式份额......12

图13：2018-2021 年全球零售点支付方式份额......12

图14：2014-2025 年全球电商规模和渗透率......13

图15：2018-2021 年北美电商支付方式份额......14

图16：2018-2021 年北美零售点支付方式份额......14

图17：2020-2025 年欧洲电商支付方式份额......14

图18：2020-2025 年欧洲零售点支付方式份额......14

图19：2017-2027 年亚太地区后端支付结构（金额） .......15

图20：2017-2027 年亚太地区（除中国）后端支付结构....15

图21：2018-2021 年亚太电商支付方式份额......15

图22：2018-2021 年亚太零售点支付方式份额......15

图23：2021 年中东与非洲和拉美地区电商支付方式占比......16

图24：2021 年中东与非洲和拉美地区线下POS 支付方式占比.....16

图25：银行卡清算体系运作的支付生态.....17

图26：基于银行卡四方清算支付流程（黑虚线）和手续费分润（红实线）.......18

图27：Square 银行卡支付分润案例.......19

图28：2017-2021 年收单、清算和发卡代表公司净利率....19

图29：2021 年PayPal 成本构成.......20

图30：2021 年American Express 成本构成.....20

图31：2014-2021 年全球各清算组织卡交易数量（十亿笔） ....21

图32：2012-2021 年全球各清算组织交易金额份额（十亿美元） .....21

图33：2013 年至今Visa、Mastercard 和标普500 收益率....22

图34：2012-2021 年UnionPay 银联卡支付规模（十亿美元） .....24

图35：2021 年全球前八大收单服务机构（十亿笔） .....26

图36：Adyen 价值链......26

图37：2019-2021 年公司支付规模结构与同比（百万欧元） ....27

图38：Adyen 数据赋能商户决策....27

图39：B 端Square 与C 端Cash App 共铸Block 生态.....28

图40：Square 支付设备.....28

图41：Square 商家服务....28

图42：Cash APP 多平台营销....29

图 43：2017-2021 年Block 营业收入构成（百万美元.......29

图44：理论上第三方综合支付机构通过数字钱包可以实现三方模式......30

图45：2021A 和2025E 电商支付份额.......30

图46：2021A 和2025E 零售点支付份额.......30

图47：PayPal 致力打造推动全球数字经济发展的综合平台.......32

图48：加密货币浏览、交易界面....32

图49：先买后付交易界面.......32

图50：蚂蚁集团支付宝APP 提供的全方位服务....33

图51：支付宝去中心化为主，中心化为辅的生态体系.......35

图52：中国第三方移动支付交易规模市场份额......41

表格目录

表 1：2021 年全球支付收入结构（万亿美元） .... 7

表2：信用卡相关平均交换补偿费与评估费....18

表3：2021 年Visa，Mastercard 和UnionPay 卡支付金额（十亿美元）与市场份额（基于金额）......21

表4：Visa 与Mastercard 早期共同推动行业发展......22

表5：Mastercard 和Visa 2012-2021 年核心运营指标.......23

表6：部分代表收单机构规模（十亿美元）....25

表7：Visa 与部分新兴市场闭环支付生态的合作关系.....37

表8：支付行业重点公司盈利预测......42