2016年全球汽车行业重要公司及趋势分析深度报告( 33 页)

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内容目录

1. 引言：全球汽车整车及零部件迈向转型道路已启动 ....... 5

2. 回顾2016 全球车市：整车市场回暖 零部件市场受益 ........... 6

2.1. 整车：亚太拉动车市增长 巨头业绩平稳上行 ...... 6

2.2. 零部件：龙头业绩转好 增长高于整车市场 .......... 9

3. 整车板块：传统市场行情趋稳 未来转型聚焦电动化与智能化 .............. 13

3.1. 行业巨头业绩稳健 中国市场贡献突出......... 13

3.1.1. 大众集团：主要品牌新车频出 步步为营迈向2025 ........ 13

3.1.2. 通用集团：瞄准高端化+SUV 中国成为布局重点 ............ 15

3.1.3. 宝马集团：迎来2-3 年产品大周期 力争成为豪车中的科技巨头 ........ 16

3.1.4. 戴姆勒：奔驰乘用车产品结构下沉 未来布局CASE 四化之路 .............. 19

3.1.5. 特斯拉：More than TESLA，全球电动智能变革加速 .............. 21

3.2. 整车的未来：“电动化+智能化+网联化+共享化” ............ 22

4. 零部件板块：细分龙头地位稳固 业务结构趋于优化 ............ 25

4.1. 16 年业绩追随车市行情增长 17 年期待新业务提供增量 .......... 25

4.1.1. 德尔福：电子电气构架龙头地位稳固 “并购+剥离”创造业绩空间 .......... 25

4.1.2. 大陆集团：业绩稳步增长 安全件巨头地位难以撼动 .............. 26

4.1.3. 奥托立夫：中国地区为增长主力 主动安全成未来看点 ......... 27

4.2. 零部件的未来：巩固传统业务地位 加速智能化布局 ........ 28

5. 投资建议 ......... 30

图表目录

图1：全球汽车销量及同比增长（单位：万辆；%） .......... 6

图2：全球汽车分地区销量增长走势（单位：%） ...... 6

图3：全球主要汽车集团历年营收情况（单位：通用、福特亿美元，其他亿欧元） ........... 6

图4：全球主要汽车集团历年营收增速情况（单位：%） .......... 6

图5：全球主要汽车集团历年归母净利润情况.............. 7

图6：全球主要汽车集团历年归母净利润率情况（单位：%） .......... 7

图7：全球主要汽车集团历年销量情况（单位：万辆）............. 7

图8：全球主要汽车集团历年销量增速情况（单位：%） .......... 7

图9：全球主要零部件公司历年营收情况（单位：亿欧元） ............ 9

图10：全球主要零部件公司历年营收增速情况（单位：%） ............ 9

图11：全球主要零部件公司历年归母净利润情况（单位：亿欧元） .............. 9

图12：全球主要零部件公司历年归母净利润率情况（单位：%） ............ 9

图13：大众集团历年营收及增速情况（单位：亿欧元，%） .......... 13

图14：大众集团历年销量及增速情况（单位：万辆，%） ...... 13

图15：大众途观L（Tiguan L）外观图 ....... 13

图16：大众途昂（Teramont）外观图 ........ 13

图17：大众集团各地区历年销量情况（单位：万辆） ............. 14

图18：大众中国历年销量情况（单位：万辆） ......... 14

图19：德国大众集团“2025 战略”一览 ............ 14

图20：通用集团历年营收及增速情况（单位：亿美元，%） .......... 15

图21：通用汽车历年销量及增速情况（单位：万辆，%） ...... 15

图22：通用集团各品牌2015、2016 年销量情况（单位：万辆） ......... 15

图23：宝马集团历年营收及增速情况（单位：亿欧元，%） .......... 17

图24：宝马集团归母净利及增速情况（单位：亿欧元，%） .......... 17

图25：宝马集团2013-2016 年各业务营收情况（单位：亿欧元）....... 17

图26：宝马集团2013-2016 年各地区销量情况（单位：万辆） ........... 17

图27：宝马各细分车型历年销量情况（单位：万辆） ............. 18

图28：宝马部分细分车型历年销量情况（单位：万辆） ........ 18

图29：戴姆勒集团历年营收及增速情况（单位：亿欧元，%） .............. 19

图30：戴姆勒集团2015-2016 年各业务占比情况 ............ 19

图31：梅赛德斯奔驰各车型2015-2016 年销量情况（单位：万辆） ........... 20

图32：梅赛德斯奔驰历年在华销量及增速情况（单位：万辆，%） .............. 20

图33：Mercedes Me 功能展示 .............. 20

图34：梅赛德斯奔驰2014-2017 插电式电动车规划 ....... 20

图35：特斯拉历年营收及增速情况（单位：亿美元；%） ...... 21

图36：特斯拉历年净利及增速情况（单位：亿美元；%） ...... 21

图37：特斯拉Model 3 外观 ......... 22

图38：特斯拉Model 3 内饰 ......... 22

图39：德尔福2013-2016 年各业务营收情况（单位：亿美元） ........... 25

图40：德尔福2013-2016 年各业务占比情况 ............ 25

图41：大陆各业务2013-2016 营收情况（单位：亿欧元） ........... 26

图42：大陆各地区2013-2016 营收情况（单位：亿欧元） ........... 26

图43：奥托立夫2015-2016 年各业务营收情况（单位：亿美元）....... 27

图44：奥托立夫2015-2016 年各业务占比变化情况 ....... 27

图45：奥托立夫2015-2016 年各地区营收情况（单位：亿美元）....... 28

图46：奥托立夫2015-2016 年各地区业务占比变化情况 ....... 28

表1：整车行业美股、德股、港股上市公司2014-2016 年业绩情况 ...... 7

表2：整车行业美股、德股、港股上市公司2017/4/20 市场指标数据 ............ 8

表3：零部件行业美股、德股、港股上市公司2014-2016 年业绩情况 ........... 9

表4：零部件行业美股、德股、港股上市公司2017/4/20 市场指标数据 .............. 11

表5：上汽通用2017 年新车计划（不完全统计） ............. 16

表6：宝马在华新车计划 ........ 18

表7：宝马集团新能源车规划 ....... 18

表8：特斯拉销量及销量预期（辆） ............ 21

表9：各大汽车集团在华布局规划 ....... 22

表10：各汽车集团2016 年汽车金融业务情况 .......... 23

表11：各大汽车集团未来计划 .............. 23

表12：各大零部件公司业务结构调整规划 ......... 29

表13：重点公司盈利预测 .............. 32