我国集成电路产业对外依存度较高、自主创新与进口替代势在必行,行业空间巨大。目前我国本土集成电路企业产值(不含上游材料和设备)在全球占比大约 15%;对进口的依赖仍比较大,芯片进口金额大约是我国本土企业产值的 5-6 倍。从企业角度也可观察到差距和未来的成长空间,2012 年全球排名第一的设计公司(美国高通)营收 132 亿美元、晶圆代工企业(台积电)营收 172 亿美元,均是我国本土类似企业(海思和中芯国际)营收规模的10 倍左右。
政策大力扶持、行业将进入全新发展阶段。我国政府在鼓励集成电路产业发展中,主要有国务院出台的系统扶持产业的 18 号文和 4 号文,以及 01、02重大科技专项(即“核高基”和“集成电路装备”专项),以及政府主导的产业基金。13 年 12 月,国家发改委、工信部和北京政府共同成立“北京市集成电路产业发展股权投资基金”,基金总规模 300 亿元。面对棱镜门事件及国家信息安全,政府仍在继续行动,我们预计未来更多、更大力度扶持政策值得期待。
本土集成电路产业主要呈现垂直分工模式,相对优势主要在设计和封测环节。全球半导体产业目前主要有两种发展模式:传统的集成器件制造(IDM)模 式 和 20 世纪 60 年 代 开 始 逐 渐 发 展 起 来 的 垂 直 分 工 模 式(Fabless+Foundry+封装测试代工)。我国本土集成电路产业目前基本遵循垂直分工模式,且封测环节产值占比较大。此外,我国 18 号文发布后,涌现了一批新兴 Fabless 企业,有力的带动了我国集成电路设计水平,设计业产值从 2006 年的占比 18.5%提高到 2012 年的 29%,成为三个环节中增长最快的领域。
一、我国集成电路产业对外依存度较高、自主创新不迚口替代势在必行,行业发展空间巨大.... 3
二、政策大力扶持、行业将迚入全新发展阶段... 4
三、本土集成电路产业主要呈现垂直分工模式,相对优势主要在设计和封测环节... 5
图1 我国本土IC 企业销售额及迚口金额...... 3
图2 半导体产业链及业务模式... 5
图3 2012 年全球集成电路产业产值结构...... 6
图4 2012 年我国集成电路产业产值结构...... 6
图5 我国集成电路产业产值结构变劢趋势.... 6
表1 2012 年全球销售额前25 位半导体厂商区域分布(包括晶囿代工和设计公司)..... 3
表2 2012 年全球销售额前25 位半导体厂商区域分布(包括晶囿代工和设计公司)..... 4
表3 我国鼓励和支持集成电路产业重要丼措.... 4
表4 我国本土集成电路企业梳理(丌完全统计).... 7
表5 集成电路板块收入及净利润增速(2014 年2 月13 日)..... 7
表6 集成电路板块PE 比较(2014 年2 月13 日)...... 7
表7 重点公司(2014 年2 月13 日) .... 8
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