仪器仪表行业研究报告( 31 页)

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内容目录

1、以史为鉴，回溯中国工控自动化三个发展时期 .......5

1.1 21 世纪后工控自动化四个重要阶段........5

1.2 本土工控自动化品牌已形成规模 .........8

2、本轮工控复苏是下游制造业复苏和自动化技改需求提升共同作用的结果 .. 11

2.1 本轮工控复苏的持续性和力度大超预期 ......... 11

2.2 本轮自动化景气和强度来源于技改带来的自动化升级需求 ........12

2.3 工控项目型和OEM型市场复苏路径不同 .........15

3、洞见未来，工控自动化成长性属性将日益突出 ........19

3.1 工控行业增长逻辑已经发生变化，成长性属于将占据主导........19

3.2 短期看，自动化持续景气的基础是下游制造业韧度之强 ........21

3.3 长期看，加大研发费用和科技支出将使我国制造业技术升级进度加快 ..22

4、第四次工业革命大潮来临，智能制造两化融合步伐有望加快 ........25

4.1 工业4.0 大潮所趋，智能制造成为发展必然 ........25

4.2 智能制造非无本之木，提升自动化水平已成当务之急 .........25

4.3 政策助力智能制造，自动化行业扬帆起航 ........27

5、相关公司 .........29

5.1 汇川技术 .........29

5.2 英威腾 .......29

5.3 信捷电气 .........30

图表目录

图表1：21 世纪来工业自动化行业发展历程 .........5

图表2：制造业固定资产投资驱动工业自动化行业成长 ........5

图表3： 我国PMI 连续19 个季度位于荣枯线上方.........6

图表4：工控增速和PMI 具有高度相关性 .......6

图表5：工控自动化行业主要由制造业固定资产投资拉动........6

图表6：4 万亿拉动基础设施投资和工控需求 ........7

图表7：4 万亿投资对相关产业产生了巨大 ........7

图表8： 制造业固定资产投资下行导致工控市场不振........7

图表9：2015 年GDP 增速首次破7 造成行业近年低点........7

图表10：国产品牌市场份额逐年提升 .......8

图表11：中国自动化产品进出口金额变化 .........9

图表12：低压变频器市场规模变化........9

图表13：2016 年低压变频器市场格局.........9

图表14：PLC 市场规模变化.........9

图表15：2015 年小型PLC 市场格局........9

图表16：伺服系统市场规模变化 .........10

图表17：2016 年伺服系统市场格局 .......10

图表18：2016 下半年以来OEM和项目型市场呈现加速上涨的趋势 ....... 11

图表19：2012-2017 年项目型和OEM型市场规模（亿元）及增速 ........ 11

图表20：本轮制造业利润改善领先于制造业固定投资回暖.......12

图表21：本轮制造业利润改善领先于制造业固定投资回暖.......12

图表22：设备购置投资阶段性反弹较强但力度并不持续 .......13

图表23：工业企业设备利用率持续回升........13

图表24：金属切削机床和成形机床产量同比回升.........13

图表25：工业企业设备利用率持续回升........13

图表26：设备更新投资呈现一定的周期性 .......14

图表27：设备更新投资呈现一定的周期性 .......14

图表28：上、中、下游制造业固定资产投资存在明显分化.......15

图表29：上游制造业技改情况（项目型市场） .........16

图表30： 上游制造业固定资产投资情况.......16

图表31：2013-2017 年几类典型项目型市场行业增速情况.......16

图表32：中游制造业研发投入占收入比例明显大于上、下游制造业........17

图表33：中游制造业技改情况（OEM型市场） .......17

图表34： 中游制造业固定资产投资情况.......17

图表35：纺织（下游制造业）技改情况（OEM型市场） ........17

图表36： 下游制造业固定资产投资情况.......17

图表37：2013-2017 年几类典型OEM型市场行业增速情况 .......18

图表38：工控行业在成长逻辑下的增长点 .......19

图表39：工控行业在成长逻辑下的增长点 .......19

图表40：生产工艺的差异型需求衍生了新的制造设备自动化产品需求 .......20

图表41：2018 年机械企业用工计划 .......20

图表42：2015 年以来制造业供过于求现象大幅改善.......21

图表43：制造业企业家信心指数 .........21

图表44： 调研结果显示机械行业订单向好、信心增强.......21

图表45：中央经济会议和“两会”多次强调经济新动能 .......22

图表46：中游制造业研发支出占营收比例高于上游和下游制造业 ........22

图表47：适龄劳动力人口比例持续下降........23

图表48：制造业就业人员平均工资持续上涨（元/年）.......23

图表49：80 年代以来研究与试验发展经费的两轮高点 .........23

图表50：研究与发展费用占GDP 比例持续提升 .......23

图表51：2017 年科学技术支出增速快于公共财政支出 .........24

图表52：2015 年以来高端制造业发展迅速.........24

图表53：从工业1.0 到工业4.0 ........25

图表54：智能制造标准体系 .......26

图表55：GE Predix 工业云平台.......26

图表56：中国制造信息化指数.......27

图表57： 下游制造业固定资产投资情况.......27

图表58：《中国制造2025》提出2020 年主要指标 .........27

图表59：政府积极推进制造业智能化升级 .......28

图表60：2010~2020 年中国工业机器人产量.........28

图表61：2013~2020 年中国工业机器人市场规模变化.......28