FPC 行业深度研究报告( 19 页)

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目 录

一、智能机轻薄化引领FPC 创新应用，电子产业升级驱动需求高成长 ........... 5

（一）苹果引领消费电子创新，轻薄化趋势带动FPC 高成长 .... 5

（二）电子产业升级驱动FPC 应用渗透，汽车电子/可穿戴等领域需求提升 ........... 6

二、苹果推动全球FPC 产值持续十年成长，可穿戴产品叠加汽车电子打开远期成长空间 ........... 7

（一）苹果为FPC 行业单一大客户 ........ 7

（二）苹果产品创新不断，硬件FPC BOM 条目&ASP 逐年提升 ....... 8

1、射频LCP/MPI 天线创新带来FPC 市场新增量 .... 9

2、智能终端光学创新：多摄化+前置3D+后置TOF 镜头，拉动FPC 需求提升 ........ 10

3、柔性屏与COF 封装拉动FPC 整体需求 ...... 12

（三）可穿戴等新兴产品创新升级，汽车电子/可穿戴设备打开远期成长空间 ...... 13

1、TWS/Watch/AR/VR 等市场火爆，可穿戴设备催生轻薄型FPC 需求 ...... 13

2、特斯拉加速零部件国产化率提升，汽车电子化孕育FPC 成长新动能 .... 14

三、日韩系FPC 厂商产能收紧，中国台湾地区厂商稳中有升，大陆优质厂商份额有望大幅提升 ..... 15

（一）全球PCB 产业持续东迁，中国有望成为PCB 制造强国 ........ 15

（二）日韩厂商效益低下重心转向汽车电子，中国台湾地区FPC 企业产值稳中有升 .......... 16

（三）中国大陆东山精密一枝独秀，FPC 行业有望形成双龙戏珠格局 ........... 17

1. 东山精密收购Mflex 布局FPC 业务，业务体量独占中国大陆企业鳌头 ......... 17

2. 全球软板产业三分天下有其一，5G 终端MPI/LCP 天线等核心料号主力供应商 ........... 19

图表目录

图表 1 各类印刷电路板示意图 ..... 5

图表 2 FPC 的分类 ......... 5

图表 3 FPC 的优点 ......... 6

图表 4 全球FPC 产值波动上升 .... 7

图表 5 智能手机是FPC 材料主要应用产品 ........ 7

图表 6 全球PCB 及FPC 行业市场规模 ...... 7

图表 7 20 年苹果FPC 市场空间超126 亿美金 ........... 8

图表 8 一部智能手机的FPC 用量达到10-15 块 ......... 8

图表 9 Airpods 与Apple Watch 上的FPC .... 8

图表 10 苹果、三星、HOV 单机FPC 用量及其供应商 .... 9

图表 11 iPhone 无线信号和天线的演进 ....... 9

图表 12 4 x 4 MIMO 系统需要信道状态信息 .... 10

图表 13 2 天线与4 天线设备下载速率对比图 .......... 10

图表 14 LCP/MPI 代替PI 成为FPC 天线主要材料已成定局 .......... 10

图表 15 3D 结构光与TOF 方案对比.......... 11

图表 16 iPhone 11 Pro 后置摄像头中FPC 材料应用 ........ 11

图表 17 iPhone 11 Pro 前置摄像头中FPC 材料应用 ........ 11

图表 18 手机多摄渗透提升拍照性能 ......... 12

图表 19 硬屏AMOLED、柔屏AMOLED 出货量预测（单位：亿片） ........ 12

图表 20 COF 所用超细FPC 单价昂贵 ....... 13

图表 21 TWS 耳机带动可穿戴市场欣欣向荣 .... 13

图表 22 AirPods 带动TWS 耳机出货量高速增长 .... 14

图表 23 全球可穿戴设备出货量进入快速增长期 ..... 14

图表 24 19 年H1 特斯拉Model 3 出货量（千量）稳居全球第一 .......... 14

图表 25 特斯拉两代自动驾驶系统硬件对比 ..... 15

图表 26 全球汽车领域FPC 产值预测（百万美元） ........ 15

图表 27 全球各地区PCB 产值占比 ........... 15

图表 28 中国PCB 行业产值及其变化情况 ....... 15

图表 29 2018 年全球FPC 厂商市场份额 ........... 16

图表 30 日本FPC 软板产量逐年下降（百万平方米） .... 16

图表 31 日本各类型线路板产值变化（百亿日元） ......... 16

图表 32 中国台湾地区主要软板厂商产值逐年上行（RMB，亿元） .... 17

图表 33 苹果FPC 业务日系厂商竞争力衰退，大陆厂商份额提升 ........ 17

图表 34 盐城工厂投产，Mflex 产能释放 .......... 18

图表 35 Mflex 在A 客户份额结构及FPC 市占率 .... 18

图表 36 三分天下，东山精密市占率稳步提升 ......... 19

图表 37 2018 年Mflex 成为全球第三大FPC 厂商 ........... 19