洗碗机行业深度报告( 47 页)

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目录

1. 三大解放双手场景之一，满足厨房家务刚需 .... 6

1.1. 有效实现人力替代，洗碗机刚需属性强 .... 6

1.2. 高效利用厨房空间且功能全面，嵌入式为行业最优解 .... 7

1.3. 技术迭代和功能拓展推动行业发展，洗碗机市场规模持续上行 ...... 11

2. 国内渗透率仅1%，对标发达国家潜力巨大 ....... 13

2.1. 全球行业已有百年历史，欧美渗透率接近冰洗超过烟灶 ...... 13

2.2. 国内市场起步较晚，产品性能及消费者认知是洗碗机普及关键 ...... 17

3. 产品升级和认知提升打开国内市场，预计2035 年销量达2371 万台 .... 21

3.1. 产品升级提升洗碗机性能，真正解决中国家庭洗碗痛点 ...... 21

3.2. 8090 后接棒厨房+行业大力营销投入，打破认知局限推动洗碗机普及 .... 26

3.3. 创新引领和高端产品拓展，洗碗机行业量价双升 ...... 32

3.4. 洗碗机有望继续领增厨电，预计至2035 年销量达2371 万台 ...... 34

4. 外企份额持续下降，国货崛起谁与争锋 ..... 37

4.1. 早期借助产品及品牌优势，西门子等外企占据市场主导地位 ...... 37

4.2. 产品、品牌和渠道多维破局，国产品牌强势崛起 ...... 37

4.3. 加速布局洗碗机市场，国内厂商谁与争锋 ...... 42

5. 推荐标的 .... 44

5.1. 整机厂商：老板电器、海尔智家 ...... 44

5.2. 零部件厂商：三花智控 ...... 46

6. 风险提示 .... 46

图表目录

图 1：洗碗机为三大解放双手场景之一，刚需属性较强 .... 6

图 2：洗碗机通过一键自动清洁大大提升洗碗效率 .... 6

图 3：叶轮式洗碗机原理类似波轮洗衣机 .... 7

图 4：喷淋式洗碗机能够实现对碗筷各个角落的冲洗 .... 8

图 5：超声波式洗碗机清洁力强但成本较高 .... 8

图 6：喷淋式洗碗机为行业主流 .... 9

图 7：嵌入式洗碗机市占率持续上升 ...... 11

图 8：技术迭代和功能拓展是洗碗机行业发展的主线 ...... 12

图 9：2015-2017 年水槽式洗碗机刺激了市场需求的第一次释放 .... 12

图 10：发轫于美国和德国，洗碗机普及程度高 .... 13

图 11：1960-70 年代美国洗碗机渗透率快速提升 ...... 13

图 12：洗碗机在欧美渗透率已达70%左右 .... 14

图 13：欧美洗碗机渗透率接近冰洗超过烟灶 .... 14

图 14：日本最早引入洗碗机，产品小型化改进后激发市场需求..... 14

图 15：1990 年代后日本洗碗机渗透率开始快速提升 ....... 15

图 16：制约日本洗碗机市场普及的关键因素并非经济发展 .... 15

图 17：日本洗碗机普及率低于美国 .... 16

图 18：日本1 人家庭占比不断攀升 .... 16

图 19：日本平均家庭人口数较少 .... 16

图 20：日本家庭人均住房面积较小 .... 16

图 21：日本全职家庭主妇比例较高 .... 17

图 22：美国全职主妇仅部分时间花费在家务工作上 .... 17

图 23：引进欧洲技术并以代工起步，近十年国内洗碗机市场逐渐打开 ..... 17

图 24：国内洗碗机渗透率远低于欧美和日本发达国家市场 .... 18

图 25：我国人均GDP 远超过美国洗碗机市场规模快速增长时的人均GDP 水平 ..... 18

图 26：2020 年6000 元及以上高端洗衣机销量远高于洗碗机行业整体销量 ...... 19

图 27：我国一二线城市家庭厨房面积不超过6 ㎡的占比为40.5% ..... 19

图 28：中国、欧美和日本家庭饮食对比 .... 20

图 29：我国居民日均就业工作时间不断增长 .... 20

图 30：我国居民日均家务劳动时间不断下降 .... 20

图 31：清洁力、能否刷锅、占地面积及水电耗费为中国消费者购买洗碗机前考虑的主要因素 ..... 21

图 32：洗碗效果是2016 年洗碗机产品最受诟病的问题 ...... 22

图 33：18 年后行业推出的760-775mm 嵌入式洗碗机更符合中式橱柜尺寸 ...... 23

图 34：19H1-21H1 我国13 套洗碗机线上销量占比翻番 ...... 23

图 35：19H1-21H1 我国13 套洗碗机线下销量占比大幅增长 ...... 23

图 36：由火星人于18 年推出的第三代集成式洗碗机进一步实现了厨房空间的高效利用 ....... 24

图 37：传统厨电龙头尚未进入集成式洗碗机市场 .... 24

图 38：19 年至今集成式洗碗机价格连续下降 ....... 24

图 39：中式锅具品类多样、清洗较为麻烦 .... 25

图 40：“会洗锅的洗碗机”真正实现一站式清洗 .... 25

图 41：华帝主推的干态抑菌技术符合消费者健康需求 .... 26

图 42：美的智能控制洗碗机能够支持APP 远程操作 ....... 26

图 43：智能洗碗机产品零售额占比走高 .... 26

图 44：洗碗机未来将会照拂更细分的场景和人群 .... 26

图 45：2019 年近四分之三消费者不了解或从未听说过洗碗机 ....... 27

图 46：形成洗碗机行业消费者认知局限的三方面因素均在发生明显的边际变化 ..... 27

图 47：8090 后为洗碗机主要消费人群 ....... 28

图 48：20 年6 月西门子广告投放以京东直投为主 ....... 29

图 49：21 年6 月西门子广告投放扩大至多平台 ....... 29

图 50：21 年4-5 月老板电器通过“洗碗机节”推出普及计划..... 29

图 51：21 年9 月15 日京东启动“洗碗机节” ...... 29

图 52：至21 年9 月底知乎有关洗碗机的问题数超过3700 条 .... 29

图 53：小红书有关洗碗机的笔记数已经超过13 万条 ...... 29

图 54：洗碗机厂商通过KOL、素人测评等方式宣传洗碗机清洁效果 ....... 30

图 55：三个简单步骤便能基本完成洗碗机的安装 .... 30

图 56：目前洗碗机厂商基本提供首次免费的上门安装、改装服务..... 31

图 57：消费者可依据自己厨房和橱柜的设计风格自主定制洗碗机门板 ..... 31

图 58：洗碗机较人力洗碗至少节水三分之二 .... 31

图 59：方太洗碗机的节能宣传 .... 31

图 60：消费者洗碗机购买意愿大幅提升 .... 32

图 61：19H1-21H1 西北、西南、中南和华北零售份额提升 .... 33

图 62：19H1-21H1 大部分区域一线城市份额呈下降趋势 .... 33

图 63：洗碗机的销售以线下为主 .... 33

图 64：洗碗机线上市场高端产品占比持续上升 .... 34

图 65：洗碗机线下市场高端产品占比持续上升 .... 34

图 66：20 年1 月-21 年9 月洗碗机线上销售均价走势 ..... 34

图 67：2020.01-2021.09 洗碗机线下销售均价走势 .... 34

图 68：对比日本，我国洗衣机行业的发展具有后发优势 .... 35

图 69：日本洗碗机的普及主要由松下一家企业推动 .... 35

图 70：多家龙头企业共同推动洗碗机在中国市场的普及 .... 35

图 71：中国人日均劳动时间位于世界第一位 .... 36

图 72：中国洗碗机城镇渗透率提升快于且将最终超过日本 .... 37

图 73：西门子早期在我国家电市场份额达40% .... 37

图 74：早期西门子在我国洗碗机市场份额领先 .... 37

图 75：国内洗碗机厂商线上销售额占比不断提升 .... 38

图 76：国内洗碗机厂商线下销售额占比不断提升 .... 38

图 77：21 年洗碗机线上新品Top20 畅销机型多为国产品牌 ....... 40

图 78：21 年洗碗机线下新品Top20 畅销机型多为国产品牌 ....... 40

图 79：老板、方太在燃气灶品类的市场地位领先 .... 40

图 80：洗碗机在精装渠道配套率持续提升 .... 41

图 81：老板和方太在洗碗机工程渠道占比大幅领先西门子 .... 41

图 82：美的为我国洗碗机出口龙头 .... 42

图 83：20M1-21M9 各洗碗机厂商不同渠道零售量占比 ....... 43

图 84：20M1-21M9 各洗碗机厂商不同渠道零售量占比 ....... 43

图 85：洗碗机厂商线上零售量占比 .... 43

图 86：洗碗机厂商线下零售量占比 .... 43

图 87：洗碗机厂商线上零售额占比 .... 44

图 88：洗碗机厂商线下零售额占比 .... 44

图 89：20 年至今老板洗碗机线下份额实现200%-300%增长 ...... 45

图 90：20 年5 月-21 年5 月老板洗碗机增速均高于行业 ..... 45

图 91： 21W22 老板洗碗机线下销量占比超西门子居行业第一 ...... 45

图 92：GE 在美国洗碗机市场占有率稳居第一 ...... 46

图 93：20 年1 月-21 年9 月海尔线上零售额份额大幅增长 ..... 46

表 1：洗碗机能够完成人力无法实现的消杀、烘干等功能，进一步增强洗碗效果 ..... 7

表 2：喷淋式洗碗机能在洁净程度、清洗效率、水电能耗和成本上达到最佳的平衡 ..... 9

表 3：嵌入式洗碗机细分产品 ...... 10

表 4：洗碗机细分品类特点 ...... 10

表 5：洗碗机功能拓展满足细分人群需求 ...... 12

表 6：行业20H2-21 年新品根据中式饮食习惯进行针对性研发设计，洗碗机清洗能力大幅提升 ....... 22

表 7：洗碗机“新国标”推动行业淘汰高耗能、低性能产品 ...... 25

表 8：8090 后消费观念更加开放，注重享受型消费 ..... 28

表 9：洗碗机每次（每天）洗碗的水电费成本最高也不到0.8 元 ....... 32

表 10：洗碗机行业市场规模预测（%，亿户，万台，亿元） ..... 36

表 11：20H2 以来国内洗碗机厂商推新数量及新品性能均高于西门子 ....... 38

表 12：国内厂商加大营销投入扩大在洗碗机领域的品牌影响力..... 41

表 13：各洗碗机厂商主推的洗碗机品类和综合产品力对比 .... 42

表 14：各洗碗机厂商品牌矩阵和品牌力对比 .... 42

表 15：各洗碗机厂商渠道力对比 .... 44