海外家庭储能分析报告( 32 页)

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目 录

1、家储产品：向一体机、更高带电量趋势发展 ..... 5

1.1 产品：面向存量和增量户用光伏市场的配套需求 ...... 5

1.2 价值量：全系统投资成本近8 万元 ....... 8

1.3 趋势：高容量电池+混合逆变器+一体机趋势 .... 9

2、市场空间：分布式光伏超预期+储能渗透率“双β”，预计全球2025 年新增装机58GWh .... 13

2.1 需求驱动：能源转型迫在眉睫，分布式光伏大超预期 ..... 13

2.2 需求驱动：电价+补贴推动储能渗透率提升..... 15

2.3 区域市场：美国、欧洲、澳洲占据主导 ...... 18

2.3.1 美国：补贴驱动市场需求 18

2.3.2 欧洲：电价上涨，经济性提升 19

2.3.3 澳洲：虚拟电厂拓展收益提高经济性 20

2.4 空间预测：预计2025 年全球家用储能新增装机58.26GWh ....... 21

3、行业壁垒：产品和渠道构成壁垒 ..... 23

壁垒1：渠道 .... 23

壁垒2：产品力 .... 23

4、电池和PCS 作为核心部件最为受益 .... 26

4.1 鹏辉能源：锂电全能手，专注储能领域，绑定大客户快速发展 ...... 26

4.2 派能科技：全球家庭储能龙头，产能扩张，保障交付 ..... 27

4.3 博力威：轻型动力+储能两翼齐飞 ....... 28

4.4 德业股份：传统家电行业切入PCS，渠道能力保障订单量..... 30

4.5 阳光电源：PCS 龙头稳固，储能系统能力突出 ...... 31

投资建议 ...... 32

图表目录

图1：家庭光伏储能系统 ...... 5

图2：适合新装光伏的直流耦合系统..... 5

图3：适合已装光伏的交流耦合系统..... 5

图4：家庭储能并网/离网系统 ...... 6

图5：交流耦合分体机系统 ....... 7

图6：交流耦合一体机系统 ....... 7

图7：直流耦合分体机系统 ....... 7

图8：哲思锂电35.2KWh 高压储能电池性能参数 ..... 7

图9：家庭储能产业链模式 ....... 8

图10：家庭光伏储能系统成本结构 ...... 9

图11：不同产品单价（$/kw） ....... 11

图12：美国及欧洲各国平均电力中断时间（分钟） ....... 12

图13：澳洲2009-2018 年各地区电力中断次数 ..... 12

图14：全球家庭储能年新增装机容量（MW） ....... 13

图15： 2020 年全球家庭储能出货量（MWh） ...... 13

图16：欧洲能源消费结构 ...... 13

图17：欧洲天然气供应结构（十亿立方英尺/天） ...... 13

图18：世界主要国家光伏渗透率及户用光伏装机占比 .... 14

图19：美国家庭储能和光伏共同安装比例 ..... 16

图20：不同电价水平安装光储系统全寿命周期节约的成本 .... 16

图21：不同电价水平安装光储系统IRR ..... 16

图22：德国户用光伏、储能系统成本变化趋势 ...... 17

图23：德国家用电价与光伏、光储系统的平准化成本（欧分/kWh） ..... 17

图24：美国户用储能新增装机 ....... 18

图25：欧洲家庭储能新增装机量（MWh） .... 19

图26：2020 年欧洲新增家庭储能装机市场分布 ..... 19

图27：欧洲2020-2024 年家庭储能新增装机量预测（MWh） ....... 19

图28：德国居民用电价格（欧分/kWh） .... 20

图29：澳大利亚家庭储能新增装机量（MWh） ..... 20

图30：2020 年全球新增家庭储能装机市场分布 ..... 20

图31：澳大利亚能源市场委员会批发电价 ..... 21

图32：Green Energy Markets 提出的光伏系统配备储能比例 .... 21

图33：行业公司研发投入占收入的比例（%） ....... 24

图34：2020 年美国家庭储能市场品牌对比 .... 24

图35：鹏辉能源收入结构及增速（亿元） ..... 26

图36：鹏辉能源储能业务收入及增速（亿元） ...... 27

图37：派能科技收入构成（亿元） .... 27

图38：派能科技储能电池系统收入及增速 ..... 28

图39：派能科技储能电池系统毛利率 ..... 28

图40：博力威主要产品介绍 ....... 28

图41：博力威：收入及增速 ....... 29

图42：博力威：归母净利润及增速 .... 29

图43：博力威：2021 年收入拆分（%） .... 29

图44：博力威：毛利率及净利率（%） ..... 29

图45：博力威：储能电池业务收入 .... 30

图46：博力威：储能产品主要为便携式储能 ...... 30

图47：德业股份收入构成（亿元） .... 30

图48：德业股份逆变器业务收入（亿元） ..... 31

图49：阳光电源收入构成（亿元） .... 31

图50：阳光电源储能业务营业收入及增速（亿元） ....... 32

图51：阳光电源储能业务毛利率 .... 32

表1：英国户用储能系统价格拆分 .... 9

表2：户用储能模块化电池产品对比..... 9

表3：户用储能高压电池产品对比 ...... 10

表4：海外净计量政策变化 ..... 10

表5：各国上调光伏装机预期 ..... 14

表6：各国户用光伏补贴政策 ..... 15

表7：各国户用储能补贴政策 ..... 17

表8：美国加州SGIP 政策演变 ...... 18

表9：户用储能装机量测算 ..... 21

表10：家庭储能主要市场经销商情况（部分） ...... 23

表11：2021 年最受欢迎的户用电池系统 .... 24

表12：户用储能市场空间测算 ....... 26