目录前言:智能化大背景,车灯是零部件细分优质赛道......6好行业:从安全到智能,车灯技术持续升级......8前大灯:卤素灯-氙气灯-LED 灯-ADB 灯-DLP 灯..... 8后尾灯:分离式-贯穿式,LED-OLED...... 17氛围灯:内饰灯融合座舱实现智能交互,外饰灯方面格栅灯进入大众视野....20前大灯渗透率:2022 年LED、ADB、DLP 灯渗透率分别为78%、9%、低于1%...... 21数据总览:2022 年LED、ADB、DLP 灯渗透率分别为78%、9%、低于1%,2023 年1-4 月ADB 灯渗透率为9%....21分价格:LED 在10 万以上乘用车渗透率超80%,ADB 在中高端车渗透率超10%,DLP 集中于高端车.. 22分燃料类型:LED 车灯已全面渗透电动车和燃油车,ADB 车灯在电动车的渗透率高于燃油车..... 24分车系:LED 灯在美系、欧系渗透率超90%,ADB 灯在欧系、中系渗透率超11%....... 25分车型:走量车型开始中高配ADB 灯.... 26后尾灯渗透率:贯穿式尾灯2023 年1-4 月累计渗透率为35%,OLED 尾灯2022 年渗透率低于1%.... 29贯穿式LED 尾灯:2023 年1-4 月累计,贯穿式LED 尾灯渗透率为35%....29OLED 尾灯:2022 年标配OLED 尾灯渗透率低于1%.......32氛围灯渗透率:前格栅灯(含贯穿式前灯)2023 年1-4 月累计渗透率为10%,内饰氛围灯2021年渗透率31%..... 33外饰氛围灯:2023 年1-4 月累计,前格栅灯(含贯穿式前灯)的渗透率为10%....... 33内饰氛围灯:2021 年氛围灯渗透率达31%.... 36车灯的市场空间和竞争格局....37市场空间:全球车灯(含前大灯、后尾灯、外饰氛围灯)市场空间超3500 亿,国内市场空间超千亿37竞争格局:全球五头割据,国内一超多强.... 39投资建议:推荐星宇股份、科博达....45风险提示.... 47图表目录图1: 汽车零部件分析框架....... 6图2: 从数据流的角度看未来汽车核心要素.......7图3: 车灯是汽车零部件细分优质赛道.......8图4: 汽车前大灯技术升级路线....... 9图5: 智能车灯往更高分辨率进化....... 9图6: 车灯发展历程..... 10图7: LED 光源(发光二极管)...... 11图8: LED 前大灯内部结构一览...... 11图9: 智能车灯往更高分辨率进化.....11图10: 高分辨率像素模块:像素LED、微型LED 和DLP.....11图11: 高分辨率智能前照灯产品....... 12图12: 高分辨率智能前照灯光型比较....... 13图13: ADB 防炫目功能示意图.... 14图14: 奥迪矩阵式LED 大灯组拆解..... 14图15: LED 矩阵式智能大灯示例....... 14图16: 比亚迪海豹ADB 前大灯....... 14图17: 广汽GS8 矩阵式前大灯....... 14图18: EVIYOS-μAFS 式智能大灯示例.......15图19: 海拉HD ADB 大灯效果..... 15图20: DLP 成像原理.... 16图21: DMD 表面微镜翻转效果及光路反射效果.......16图22: DLP 提供灯光暗区以避免强光影响到前车的驾驶员....17图23: DLP 行车时根据传感器捕捉的信息在路面投影出提示....17图24: 智己L7 的DLP 大灯..... 17图25: 汽车后尾灯技术升级路线....... 18图26: 汽车贯穿式尾灯....... 18图27: 贯穿式尾灯的Led+光导式方案...... 19图28: 贯穿式尾灯的Led+散射材料面罩...... 19图29: OLED 器件的基本结构...... 19图30: OLED 器件的基本发光过程...... 19图31: 汽车OLED 后尾灯..... 20图32: 汽车氛围灯技术升级路线....... 20图33: 汽车氛围灯技术升级路线....... 21图34: 2018-2022 年国内乘用车LED 前大灯渗透率....22图35: 2018-2023 年1-4 月国内乘用车ADB 前大灯渗透率....22图36: 202101-202212 国内乘用车LED 前大灯渗透率....22图37: 202101-202304 国内乘用车ADB 前大灯渗透率....22图38: 2021-2022 年按月度LED 前大灯分价位区间渗透率....23图39: 2021-2022 年按年度LED 前大灯分价位区间渗透率....23图40: 202101-202304 按月度ADB 前大灯分价位区间渗透率....23图41: 2021-2023 年1-4 月ADB 前大灯分价位区间渗透率....23图42: 2021-2022 年按月度LED 前大灯分燃料类型渗透率....24图43: 2021-2022 年按年度LED 前大灯分燃料类型渗透率....24图44: 202101-202304 按月度ADB 前大灯分燃料类型渗透率....25图45: 2021-2023 年1-4 月ADB 前大灯分燃料类型渗透率....25图46: 2021-2022 年按月度LED 前大灯分车系渗透率....25图47: 2021-2022 年按年度LED 前大灯分车系渗透率....25图48: 202101-202304 按月度ADB 前大灯分车系渗透率....26图49: 2021-2023 年1-4 月ADB 前大灯分燃料类型渗透率....26图50: 探岳矩阵式前大灯....... 27图51: 红旗H9 矩阵式前大灯..... 27图52: 高合HiPhi X DLP 前大灯智能交互....... 28图53: 智己汽车车灯投影....... 28图54: 蔚来ES6 前大灯....... 29图55: ZEEKR 001 前大灯.... 29图56: 标配贯穿式LED 尾灯202201-202304 月度渗透率.......30图57: 标配贯穿式LED 尾灯202201-202304 月度分车系渗透率.......30图58: 贯穿式LED 尾灯202201-202304 分价位区间渗透率.......31图59: 贯穿式LED 尾灯202201-202304 分燃料类型渗透率.......31图60: 小鹏P5 贯穿式尾灯..... 32图61: 智己L7 贯穿式尾灯..... 32图62: 标配OLED 尾灯2022 年1-12 月渗透率.....32图63: 2016 年宝马M4 GTS 为全球首款量产OLED 尾灯的车型......33图64: 2020 年红旗H9 为国内首款量产OLED 尾灯的车型......33图65: 标配前格栅灯202201-202304 月度渗透率.......34图66: 标配前格栅灯202201-202304 月度分车系渗透率.......34图67: 标配前格栅灯202201-202304 分价位区间渗透率.......35图68: 标配前格栅灯202201-202304 分燃料类型渗透率.......35图69: 极氪009 可发光直瀑布式前格栅....... 35图70: 理想L9 星环灯..... 35图71: 奔驰EQS 氛围灯....... 36图72: 宝马i7 水晶效果氛围灯..... 36图73: 2011-2022 年全球车灯竞争格局变化....40图74: 2011 年全球车灯竞争格局...... 40图75: 2022 年全球车灯竞争格局...... 40图76: 2013-2022 年北美车灯竞争格局变化....41图77: 2013 年北美车灯竞争格局...... 41图78: 2022 年北美车灯竞争格局...... 41图79: 2011-2022 年欧洲车灯竞争格局变化....42图80: 2011 年欧洲车灯竞争格局...... 42图81: 2022 年欧洲车灯竞争格局...... 42图82: 2011-2022 年日本车灯竞争格局变化....43图83: 2011 年日本车灯竞争格局...... 43图84: 2022 年日本车灯竞争格局...... 43图85: 2011-2022 年韩国车灯竞争格局变化....43图86: 2011 年韩国车灯竞争格局...... 44图87: 2022 年韩国车灯竞争格局...... 44图88: 2015 年中国车灯企业市场占有率...... 44图89: 2021 年中国车灯企业市场占有率...... 44表1: 卤素、氙气、LED 车灯的对比......10表2: 不同高像素前照灯技术和功能比较.....12表3: 2022 年分车系代表性车型车灯配置情况(LED、ADB 车灯)...... 26表4: 2022 年分车系代表性车型车灯配置情况(DLP 车灯).... 28表5: 2022 年新势力已量产的代表性车型前大灯配置情况....28表6: 2022 年配备贯穿式LED 尾灯的车型情况....31表7: 2022 年配备OLED 尾灯的车型情况......32表8: 2022 年配备前格栅灯(含含贯穿式前灯)的车型情况....... 35表9: 代表性车型内饰氛围灯配置情况.....36表10: 2022-2025E 全球及国内前大灯市场空间测算......37表11: 2022-2025E 全球及国内后尾灯市场空间测算......38表12: 2022-2025E 全球及国内外饰氛围灯市场空间测算......39