乙烯行业发展分析报告 ( 26 页)

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目录

1. 乙烯生产工艺成熟，下游结构多样 ....... 5

1.1. 乙烯生产工艺成熟，表现各具优势 ....... 5

1.2. 乙烯下游结构多样，需求有望增长 ....... 6

2. 全球乙烯产能格局发生转变 ..... 6

2.1. 全球：各地产能维持平稳，亚洲引领主要增长 ..... 6

2.2. 美国&中东：扩产期后乙烯产能增长显著放缓 ...... 7

2.3. 欧洲：需求乏力+成本高企+过度监管下乙烯持续低迷.... 10

3. 中国：产能投放，需求创造，精益成本 ...... 13

3.1. 我国乙烯产能持续突破，未来供给仍存缺口 ...... 13

3.2. 新材料项目推动乙烯需求与盈利 .... 14

3.3. 我国乙烯步入成本竞争时代 ....... 16

3.3.1. 我国具备投资成本优势 .... 16

3.3.2. 煤制乙烯具备规模效应 .... 17

3.3.3. 乙烷制乙烯具备多优势强壁垒 ..... 19

3.3.4. 我国逐渐占据乙烯成本曲线左侧 ..... 21

3.4. COTC 绘制我国石化产业第二成长曲线 ..... 23

4. 投资建议 .... 26

5. 风险提示 .... 26

图表目录

图1 主要乙烯生产工艺 ...... 5

图2 2023 年全球乙烯原材料来源占比 ....... 5

图3 2010 年全球乙烯原材料来源占比 ....... 5

图4 全球乙烯消费量及增速（千万吨） ..... 6

图5 全球乙烯下游消费结构 ....... 6

图6 全球乙烯年产能合计（万吨） .... 7

图7 各地区乙烯产能占比....... 7

图8 乙烷裂解乙烯装置流程 ....... 7

图9 天然气加工过程 ...... 7

图10 美国乙烷产量及NGL 产量 ....... 8

图11 2010-2050 美国各地乙烷产量（百万桶/日）.... 8

图12 北美乙烯需求（万吨） ..... 8

图13 北美乙烯产能（万吨） ..... 8

图14 中东乙烯产能（万吨） ..... 9

图15 OPEC 国家NGL 产量及增速.... 9

图16 乙烷占中东乙烯原料中比重或不断降低...... 10

图17 欧洲乙烯需求（万吨） ....... 10

图18 乙烯各地区蒸汽裂解现金成本（美元/吨） ..... 11

图19 欧洲乙烯现金成本 ...... 11

图20 全球各地区炼厂状态预测 ....... 12

图21 亚洲乙烯产能情况（万吨） .... 13

图22 2023 年亚洲各地区乙烯产能占比 ....... 13

图23 中国乙烯表观消费量及产能利用率 ..... 13

图24 中国人均乙烯消费量处低位（千克/人）..... 13

图25 已公布项目下中国乙烯未来产能情况（万吨） ....... 14

图26 中国乙烯当量消费量及增速（万吨） ..... 14

图27 中国锂电隔膜出货量及增速（亿平米）...... 15

图28 中国光伏组件产量（GW） ..... 15

图29 2022-2030 年我国乙烯产能变动（万吨） ...... 15

图30 我国煤制烯烃产能（万吨/年） ....... 17

图31 不同乙烯路线成本结构示意 .... 18

图32 烯烃生产成本曲线 ...... 19

图33 不同裂解原料乙烯装置相对投资和相对能耗比较 ....... 20

图34 美国船运乙烷主要航线 ....... 20

图35 Orbit 乙烷管道及出口码头 ...... 20

图36 全球乙烯有效产能（万吨/年） ....... 22

图37 2023 年全球乙烯现金成本曲线（美元/吨） ....... 22

图38 全球原油用途情况 ...... 23

图39 各炼化厂化工品收率情况 ....... 23

图40 原油直接制化学品技术 ....... 24

图41 恒力石化原油最大化制化学品装置 ..... 25

图42 浙石化（二期）原油最大化制化学品装置 ...... 25

表1 不同工艺路线制乙烯优缺点 .... 6

表2 美国第一批乙烷裂解项目投产浪潮 ..... 9

表3 美国第二批乙烷裂解项目投产浪潮 ..... 9

表4 2023 年以来欧洲乙烯装置关闭汇总 ..... 12

表5 中国未来乙烯供需预测（万吨） ...... 14

表6 我国主要化工企业新材料布局 ...... 16

表7 各地乙烯项目投资额对比（产能：万吨/年） ....... 16

表8 我国最新建设的煤制烯烃项目 ...... 18

表9 不同裂解原料的产品分布质量分数（单位：%） ..... 19

表10 美国乙烷出口码头 ...... 20

表11 卫星化学进口运输船舶 ....... 21

表12 国内外原油直接制化学品项目 .... 25

表13 我国原油最大化制化学品项目 .... 25