钨产业出海机遇分析

目录

1、博弈背景：钨资源的战略价值与供应体系 ...... 4

2、政策对垒：中美的双向出牌路径 ...... 4

2.1、中国产业政策瞄准转型升级、管控与技术反制 ....... 5

2.2、美国产业政策意在降低依赖、重建关键产业节点 ....... 6

3、出口趋势：钨产业进入转型加速期 ...... 9

3.1、整体出口量下滑，转型高附加值产品出口 ...... 9

3.2、钨资源流向集中度高，出口需求呈差异化 .....11

3.3、贸易摩擦或将加速全球钨产品的供给格局改变 ..... 12

4、产业机遇：关注俄罗斯、欧盟及东盟区域市场 .... 13

4.1、地缘政治推动区域化采购，关注俄罗斯新兴需求 ..... 16

4.2、欧洲再武装刺激本土制造，关注德国转型需求 ..... 17

4.3、对美国、日本出口受挫，工业工具量价多呈下跌 ..... 17

4.4、全球产业链转移，关注东南亚、印度增长潜力 ..... 19

4.5、产业启示：新兴、转型及稳定市场的区域性机会 ..... 20

风险提示 ...... 20

图表目录

图表1：钨金属特性及应用场景.... 4

图表2：2004 年至今出口管制政策及钨价格回顾 ...... 6

图表3：美国制造能力扩展与投资优先级（MCEIP）投资路线图 ....... 8

图表4：麦克通（Mactung）钨矿项目是全球少有的高品位大型钨矿 .... 8

图表5：2020-2024 年美国对中国钨产品进口量变化（吨）.... 9

图表6：2024 年美国进口中国的中上游钨产品构成 ...... 9

图表7：2024 年中国出口美国钨产品份额下降至10.8% ..... 9

图表8：美国进口钨矿砂及其精矿主要来自玻利维亚（吨）.... 9

图表9：2019-2024 年中国钨原料及其制品出口总量变化（吨）......10

图表10：2024 年中国钨原料及其制品出口结构......10

图表11：2018-2024 年中国钨原料出口占比变化....10

图表12：2024 年中国主要出口钨产品在产量中占比较低......10

图表13：2018-2024 年硬质合金刀片进出口单价对比（万美元/吨） ...... 11

图表14：2018-2024 年中国硬质合金刀片进出口量对比（吨） ....... 11

图表15：2022 年全球钨原料贸易流向（以重量计）......12

图表16：2022 年全球钨原料贸易流向（以价值量计）......12

图表17：2018-2024 年俄罗斯快速增长为第三大钨品出口市场（亿元） .......12

图表18：2024 年中国钨原料及其制品出口流向分布......12

图表19：受出口管制影响，2025 年2-4 月中国钨出口大幅下降（吨）......13

图表20：2025 年4 月中欧市场钨铁价差逐渐恢复 .....13

图表21：2018-2024 年中国工业制造工具进口复合增长率 .......13

图表22：2018-2024 年中国进口工具主要来源的复合增长率 .......13

图表23：2018-2024 年中国工业制造工具出口复合增长率 .......14

图表24：2024 年中国工业制造工具的主要出口方向......14

图表25：2018-2024 年切削工具主要出口方向的增长率 .......14

图表26：2022-2024 年切削工具出口数量（万吨） .......14

图表27：2018-2024 年金工机械用刀及片主要出口方向的增长率 .......15

图表28：2022-2024 年金工机械用刀及片的出口数量（吨） .......15

图表29：2018-2024 年中国金工机械用刀及片出口量价齐升 .......15

图表30：2024 年中国金工机械用刀及片出口市场分布......15

图表31：2018-2024 年凿岩钻具主要出口方向的复合增长率 .......15

图表32：2018-2024 年凿岩钻具主要出口方向（吨） .......15

图表33：2018-2024 年中国凿岩钻具出口量升价跌 .......16

图表34：2024 年中国凿岩钻具出口市场分布......16

图表35：2018-2024 年出口俄罗斯工具的情况 .......16

图表36：2013-2024 年俄罗斯工业生产指数及机械设备制造业产值 .......16

图表37：2018-2024 年印、俄、德、日进口中国金工机械用刀变化 .......16

图表38：2024 年印、俄、德、日进口中国金工机械用刀的细分产品结构......16

图表39：2018-2024 年出口德国工具的情况 .......17

图表40：2013-2024 年德国工业指数 .......17

图表41：2018-2024 年出口美国工具的情况 .......18

图表42：2013-2024 年美国工业生产指数 .......18

图表43：2024 年美国进口金工机械用刀及片来源......18

图表44：2024 年美国进口金工机械用刀及片价格（美元/件） ....18

图表45：2018-2024 年出口日本工具的情况 .......18

图表46：2013-2024 年日本工业指数 .......18

图表47：2018-2024 年出口东盟工具的情况 .......19

图表48：2019-2024 年东盟各国工业增加值同比 .......19

图表49：2018-2024 年出口印度工具的情况 .......19

图表50：2013-2024 年印度工业生产指数 .......19

×