充电桩产业链需求分析( 36 页)

---

目录

1. 充电桩是推动汽车电动化的基础设施，大功率快充有望加速发展 ........... 6

1.1. 充电桩是保障电动汽车出行的基础设施，行业增速确定...... 6

1.2. 充电桩往大功率快充方向发展，技术难度不断提高 ......... 7

1.3. 直流快充需求旺盛，大功率充电面临蓝海市场 ..... 8

1.4. 国内厂家具备成本优势，充电桩出海有望打开市场 ........ 12

1.4.1. 海外新能源汽车渗透率快速上升，市场空间广阔 ..... 12

1.4.2. 海外市场充电桩基础设施发展滞后，显示巨大市场缺口 ....... 12

1.4.3. 国外龙头企业主导欧美市场，国内企业有望借助成本优势打开市场 ..... 13

2. 高容量电池+大功率快充有望在速度上追赶换电模式 ..... 14

3. 作为下一代技术路线，V2G 尚处于摸索阶段 ............ 16

4. 充电模块是充电桩的核心部件，技术迭代进入快车道 ............ 17

4.1. “一车一桩”目标在前，政策不断向充电桩建设倾斜 ......... 17

4.2. 充电模块是充电桩的核心器件，技术在不断迭代 .......... 19

4.3. 功率器件是充电模块的核心部件，碳化硅应用已拉开序幕........... 22

4.3.1. 目前国内充电桩所采用的功率器件主要是硅基MOSFET 和IGBT .......... 22

4.3.2. 超级结MOSFET 是对传统MOSFET 的结构改进 ......... 23

4.3.3. 碳化硅功率器件：材料改进推动解决充电难题 ....... 24

4.4. 充电模块作为充电桩核心器件之一，有望迎来百亿新增市场 ......... 27

4.5. 磁性元件是充电模块价值量占比次高的器件，有望迎来新市场机遇 ........... 28

4.5.1. 磁性元件普遍应用电源设备，本土企业拥有成熟的技术基础 ........... 28

4.5.2. 磁性元件广泛应用充电桩领域 ..... 28

5. 相关标的 .......... 30

5.1. 奥海科技 ............ 30

5.2. 欧陆通 ...... 30

5.3. 环旭电子 ............ 31

5.4. 英杰电气 ............ 31

5.5. 东微半导 ............ 32

5.6. 宏微科技 ............ 32

5.7. 京泉华 ...... 33

5.8. 可立克 ...... 34

5.9. 盛弘股份 ............ 34

5.10. 绿能慧充 ........... 35

5.11. 道通科技 ........... 35

6. 风险提示 .......... 36

图表目录

图1. 近1 年公共类充电桩保有量 ........ 6

图2. 电动汽车充电架构 ........ 7

图3. 充电模块成本构成 ........ 8

图4. 直流充电桩拓扑电路 ...... 8

图5. 截至2022 年12 月公共类直流交流桩数量占比 ........ 9

图6. 充电桩高压化的重新选型 ......... 11

图7. 2019-2021 中美欧新能源汽车渗透率（%） ........... 12

图8. 2021 年中美欧新能源汽车车桩比 ........... 13

图9. 2021 年ABB 公司充电桩产品销售区域(%) ............ 13

图10. 2021 年美国市场L2 充电桩运营竞争格局（%） ...... 14

图11. 电动汽车主流换电方式 .......... 14

图12. 蔚来汽车换电站 ........ 15

图13. 国内换电站保有量 ...... 16

图14. 2022 年12 月换电站总量TOP10 省份 ....... 16

图15. V2G 概念图 ..... 16

图16. 2022 年4 月各省市电价峰谷价差 .......... 17

图17. 国内新能源汽车、电动车及充电桩保有量 .......... 18

图18. 国内车桩比 ............ 18

图19. 直流充电桩成本构成 ............ 19

图20. 充电模块成本构成 ...... 19

图21. 直流充电桩内部结构 ............ 19

图22. 充电模块PCBA .......... 19

图23. 风冷散热原理图 ........ 21

图24. 风冷散热充电桩由于灰尘和雨水而生锈 ............ 21

图25. 液冷散热模块结构示意图 ........ 21

图26. 液冷散热充电桩实物图 .......... 21

图27. STDES-PFCBIDIR 三相双向方案拓扑图 ...... 22

图28. STDES-PFCBIDIR 方案电路板 ...... 22

图29. 平面MOSFET 结构 ....... 23

图30. 超级结MOSFET 结构 ..... 23

图31. 开启状态的碳化硅MOSFET ........ 25

图32. 开启状态的硅基IGBT ............ 25

图33. 关闭状态的碳化硅MOSFET ........ 25

图34. 关闭状态的硅基IGBT ............ 25

图35. 碳化硅MOSFET 充电桩模块电路 ........... 26

图36. 英飞凌为电动汽车直流充电桩提供一站式产品和解决方案 ............ 26

图37. 开关电源变压器 ........ 28

图38. 电感线圈 ...... 28

图39. 铭普磁集成方案部分电路图 ...... 29

图40. 奥海科技营业收入情况 .......... 30

图41. 奥海科技归母净利润情况 ........ 30

图42. 欧陆通营业收入情况 ............ 31

图43. 欧陆通归母净利润情况 .......... 31

图44. 环旭电子营业收入情况 .......... 31

图45. 环旭电子归母净利润情况 ........ 31

图46. 英杰电气营业收入情况 .......... 32

图47. 英杰电气归母净利润情况 ........ 32

图48. 东微半导营业收入情况（亿元） .......... 32

图49. 东微半导归母净利润情况（亿元） ........ 32

图50. 宏微科技营业收入情况（亿元） .......... 33

图51. 宏微科技归母净利润情况（亿元） ........ 33

图52. 京泉华营业收入情况（亿元） ............ 34

图53. 京泉华归母净利润情况（亿元） .......... 34

图54. 可立克营业收入情况（亿元） ............ 34

图55. 可立克归母净利润情况（亿元） .......... 34

图56. 盛弘股份营业收入情况（亿元） .......... 35

图57. 盛弘股份归母净利润情况（亿元） ........ 35

图58. 绿能慧充营业收入情况（亿元） .......... 35

图59. 绿能慧充归母净利润情况（亿元） ........ 35

图60. 道通科技营业收入情况（亿元） .......... 36

图61. 道通科技归母净利润情况（亿元） ........ 36

表1： 充电桩的充电类别 ....... 6

表2： 交流、直流充电桩对比 ........... 7

表3： 日标/国标充电标准演进 .......... 9

表4： 美标/欧标充电标准演进 .......... 9

表5： 部分车企布局800V/超级快充情况 ......... 10

表6： 风冷散热与液冷散热对比 ........ 11

表7： 充换电模式对比 ........ 15

表8： 充电桩行业的政策规划 .......... 18

表9： 充电桩行业各省市的政策 ........ 19

表10： 各公司充电模块产品情况（不完全统计） ......... 20

表11： 充电桩风冷散热和液冷散热方式比较 ..... 21

表12： IGBT 相比传统MOSFET 应用于充电桩具有技术优势 .......... 23

表13： 各厂商600V 平台超级结MOSFET 产品技术参数比较 ......... 24

表14： 碳化硅和硅材料性能对比 ....... 24

表15： 充电桩行业市场空间估算 ....... 27

表16： 电子变压器的分类 ..... 28