铝材行业分析( 27 页)

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目录

1 铝材行业积极往高附加值领域发展 .... 5

1.1 铝来源广泛，并因其优异特性在工业中广泛应用 ....... 5

1.2 原料端：再生铝成为铝材原料新选择 ..... 6

1.3 供给端：中国铝材产量保持稳定增长，高端领域仍待突破 .... 9

1.4 需求端：需求量趋于稳定，消费结构有望进一步优化 ..... 12

2 汽车轻量化发展道路清晰 ....... 12

2.1 多家车企布局一体化压铸 ..... 14

2.2 车用挤压材渗透率不断提升 ...... 17

2.3 高投入、高技术壁垒构成汽车外板护城河 .... 19

3 电池铝材兼具高预期与高壁垒 ....... 20

3.1 电池箔：电池带动的高附加值铝材 ....... 20

3.2 水冷板：大功率动力电池对热管理提出高要求 .... 23

4 建议关注 ..... 24

5 风险提示 ..... 27

图表目录

图表1：铝具有5 大优点，在国民经济中广泛应用 ...... 5

图表2：铝是地壳中含量最高的金属 .... 6

图表3：铝材上游冶炼流程 ...... 6

图表4：铝材加工产业链示意图 ....... 6

图表5：中国“十四五”再生铝相关行业政策 ..... 7

图表6：再生铝与电解铝对比 ....... 7

图表7：再生铝成本低于铝锭（元/吨） ...... 8

图表8：全球再生铝市场仍有较大发展空间 ..... 8

图表9：中国再生铝市场发展迅速 ....... 9

图表10：2018 年来中国铝材产量稳定增长 ...... 9

图表11：2022 年铝加工行业综合PMI 低于过去四年 ....... 9

图表12：2022 年铝型材行业开工率低于45% ..... 10

图表13：铝线缆行业开工率较低 ....... 10

图表14：铝板带行业开工率较高 ....... 10

图表15：铝箔行业开工率较高 ....... 10

图表16：铝型材行业大型企业开工率高于中小型企业 ...... 11

图表17：铝板带箔行业大型企业开工率高于中小型企业 ....... 11

图表18：铝板带出口量远高于进口量 .... 11

图表19：铝型材出口量远高于进口量 .... 11

图表20：铝板带进口单价高于出口单价 .... 12

图表21：铝型材进口单价高于出口单价 .... 12

图表22：电解铝表观消费量趋于稳定（万吨） ..... 12

图表23：建筑地产为铝材最大消费领域 .... 12

图表24：预计到2030 年乘用车单车用铝量有显著提升 ..... 13

图表25：22 年中国新能源车产销704/687 万辆..... 13

图表26：2022 年中国新能源汽车渗透率增至25.6% ...... 13

图表27：铝合金在车身各部位的渗透率逐渐提升 ...... 14

图表28：特斯拉一体化压铸示意图 .... 14

图表29：特斯拉上海工厂冲压机 ....... 15

图表30：特斯拉车身建造自动化程度高 .... 15

图表31：多家车企跟进布局一体化压铸 .... 16

图表32：铝挤压材在传统燃油车的应用 .... 17

图表33：铝挤压材在新能源汽车的应用 .... 18

图表34：铝挤压材部件渗透率提升 .... 18

图表35：汽车外板生产工艺流程图 .... 19

图表36：汽车板项目建设投入高、周期长 ..... 20

图表37：锂离子电池结构示意图 ....... 21

图表38：锂离子电池结构示意图 ....... 22

图表39：钎焊铝合金复合材料在汽车上的应用 ..... 23

图表40：麒麟电池水冷面积提高4 倍 .... 24