全球电子烟市场分析( 40 页)

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目 录

1、 电子烟市场全球高速增长，因地制宜多元化发展..... - 5 -

1.1、 全球：传统烟草增长乏力，新型烟草成为增长新风口 ............ - 5 -

1.2、 美国：全球最大新型烟草市场，监管政策日益明晰 ....... - 6 -

1.3、 欧洲：全球第二大电子烟市场，HNB 市场规模增长迅速 ...... - 8 -

1.4、 日韩：HNB 第一及第二大市场，监管政策趋严 ............. - 9 -

2、 奥驰亚：全球HNB 市场王者，积极向“无烟未来”转型 ........... - 11 -

2.1、 全球最大烟草公司，积极转型“无烟未来” ............ - 11 -

2.2、 以IQOS 产品为核心，构筑减害烟草四大战略平台 ..... - 15 -

2.3、 参股JUUL，切入美国雾化电子烟市场 ........ - 21 -

3、 英美烟草：世界第二大烟草公司，产品种类丰富............ - 22 -

3.1、 多轮收购扩大全球化布局，新型烟草业绩良好............. - 22 -

3.2、 优化产品类别，打造三个全球品牌 ..... - 24 -

4、 日本烟草：海内外双品牌战略驱动新型烟草业务增长 ............. - 29 -

4.1、 民营化后迅速崛起，全球烟叶市场重要一极........ - 29 -

4.2、 自研Ploom 专攻本土HNB 市场，收购Logic 发展海外雾化市场 .......... - 30 -

5、 帝国烟草：以传统烟草为业务重心，新型市场布局较落后 ..... - 32 -

5.1、 新战略专注于传统烟草，新型烟草略现颓势........ - 32 -

5.2、 雾化产品较为突出，HNB 布局未达预期 ..... - 33 -

6、 韩国KT&G 公司：研发技术强，海外扩张进程加快 ...... - 35 -

7、 厚积薄发，中烟或迎来下一轮业绩新增长 ..... - 38 -

8、 风险提示 ....... - 40 -

图 表

图1、 2014-2024 年全球烟草市场规模 ........... - 5 -

图2、 烟草制品复合增速 ...... - 5 -

图3、 电子烟渗透率逐年提升 ....... - 5 -

图4、 全球电子雾化器及HNB 市场规模 ....... - 6 -

图5、 美国电子烟市场规模趋势 ............ - 6 -

图6、 美国电子烟市场份额全球第一 ............. - 7 -

图7、 电子雾化设备各国市场份额 ........ - 7 -

图8、 美国电子烟监管政策演进趋势 ............. - 7 -

图9、 西欧电子雾化设备市场规模及增速 ..... - 8 -

图10、 西欧加热不燃烧设备市场规模及增速 ........ - 8 -

图11、 西欧前五大雾化器品牌市场份额 ........ - 9 -

图12、 西欧前五大雾化器公司市场份额 ....... - 9 -

图13、 2019 年HNB 销售额各国市场占有率 ....... - 10 -

图14、 2019 年日本HNB 销售额及市场占有率 ............ - 10 -

图15、 韩国电子雾化设备市场规模及增速 .......... - 10 -

图16、 韩国HNB 市场规模及增速 ...... - 10 -

图17、 韩国电子雾化设备使用人数及占国内总吸烟人口比重 ...... - 11 -

图18、 韩国加热不燃烧设备使用人数及占国内总吸烟人口比重 ........... - 11 -

图19、 2014-2020 年菲莫国际减害产品净收入及占比 .......... - 13 -

图20、 2014-2020 年菲莫国际加热不燃烧产品出货量及占比 ....... - 13 -

图21、菲莫国际加热烟草制品占全球烟草行业市场份额 ..... - 14 -

图22、菲莫国际减害烟草净收入（按地区拆分）........ - 14 -

图23、菲莫国际减害烟草出货量（按地区拆分）........ - 14 -

图24、减害烟草研发费用及占比 ........ - 15 -

图25、菲莫国际获得专利数量 ............ - 15 -

图26、 HTU 及HEETS 在主要市场的份额 ........... - 16 -

图27、菲莫国际IQOS 主要系列产品 .......... - 16 -

图28、 IQOS 点烟器结构（以IQOS 2.4 PLUS 为例） .......... - 16 -

图29、 IQOS 烟弹结构 ........ - 16 -

图30、 2015-2020 年IQOS 市场扩张进程 ............. - 18 -

图31、 PMI HTU 在主要城市的市场份额及增速（截至2020Q4）IQOS 用户数量

及转化率 ...... - 18 -

图32、全球 IQOS 烟弹市场份额（截至2020Q3） ...... - 19 -

图33、菲莫国际在日本HNB 烟弹市场份额 ........ - 19 -

图34、 PMI HTU 在主要城市的市场份额及增速（截至2020Q3） ....... - 20 -

图35、 HEETS 烟弹在主要城市的市场份额及增速 ...... - 20 -

图36、 IQOS VEEV 蒸汽式电子烟 ...... - 20 -

图37、 JUUL 电子烟............ - 21 -

图38、JUUL “Vaporized”线上营销活动 ....... - 21 -

图39、美国电子烟市场份额趋势 ........ - 22 -

图40、 2019 年美国电子烟市场份额 ............ - 22 -

图41、英美烟草新型烟草产品矩阵 ............. - 24 -

图42、英美烟草营业收入及增速 ........ - 24 -

图43、英美烟草新型烟草业务收入及增速 .......... - 24 -

图44、英美烟草雾化电子烟和HNB 产品收入及增速 .......... - 24 -

图45、 Vuse 在前五大市场的市占率 ............ - 25 -

图46、 Vype iSwitch 产品结构 ..... - 27 -

图47、 Vype iSwitch 刀片部分 ..... - 27 -

图48、 Glo Pro 产品结构 ..... - 28 -

图49、 Glo sense 产品结构 ........... - 28 -

图50、公司发展历程 .......... - 29 -

图51、 2019 年12 月31 日公司主要市场份额与业务布局 ............. - 29 -

图52、日本烟草在新型烟草领域市场份额 .......... - 30 -

图53、日本烟草HNB 烟弹销量及增速 ....... - 30 -

图54、 Ploom 产品结构 ....... - 32 -

图55、帝国烟草的烟草业务净收入及增速 .......... - 33 -

图56、帝国烟草2020 财年NGP 业务和传统烟草业务净收入和增速 ............ - 33 -

图57、 My blu intense .......... - 34 -

图58、 My blu 产品结构 ...... - 34 -

图59、尼古丁烟与尼古丁 ........... - 35 -

图60、血液中尼古丁浓度变化 ............ - 35 -

图61、 Pulze 产品结构 ........ - 35 -

图62、 KT&G 集团的合并收入及增速 ......... - 36 -

图63、 KT&G 业务的国内收入和国外收入及增速 ....... - 36 -

图64、 KT&G HNB 产品在韩国市场的渗透率 ..... - 38 -

图65、 KT&G 2017-2019 年外国专利个数 ............ - 38 -

图66、 KT&G 2017-2019 年本国专利个数 ............ - 38 -

图67、宽窄功夫电子烟 ...... - 40 -

图68、徕米电子烟 ..... - 40 -

表1、 公司新型烟草业务发展历程 ...... - 11 -

表2、 奥驰亚新型烟草业务发展历程 ........... - 12 -

表3、 菲莫国际的新型减害烟草四大平台 ............ - 15 -

表4、 菲莫国际的主要产品代际变更 ........... - 17 -

表5、 IQOS 当前代际主要产品 ............ - 17 -

表6、 IQOS 系列在主要国家的零售价格 ..... - 18 -

表7、 LIL 系列产品信息 ..... - 19 -

表8、 美国主要电子烟品牌价格对比 ........... - 22 -

表9、 英美烟草电子烟领域发展历程 ........... - 23 -

表10、 Vuse 系列主要产品 .......... - 25 -

表11、 Vype 系列主要产品 .......... - 26 -

表12、 Glo 系列主要产品 ............ - 27 -

表13、 公司新型烟草业务发展历程 ............. - 30 -

表14、 Logic 主要产品 ........ - 31 -

表15、 Ploom 主要产品 ....... - 31 -

表16、 帝国烟草电子烟领域发展历程 ......... - 32 -

表17、 Blu 当前主要产品............. - 34 -

表18、 韩国KT&G 电子烟领域发展历程 ............. - 36 -

表19、 LIL 当前主要产品 ............ - 37 -

表20、 Lil Hybrid 专利 ........ - 37 -

表21、 中烟集团电子烟领域布局 ........ - 39 -