预制菜行业发展分析报告( 35 页)

---

目录

1 行业概况：我国预制菜行业迈入新阶段 .... 5

1.1 我国预制菜行业起步晚 ....... 5

1.2 需求端：B 端需求强劲，C 端放量在即 ...... 6

1.3 供给端：冷链保驾护航，资本助推扩容 ..... 9

1.4 对比海外：始于美国、兴于日本 ...... 11

2 竞争格局：大行业、小公司 ..... 14

2.1 空间预测：2030 年市场规模或近七千亿 ...... 14

2.2 行业纵览：集中度低，小规模、区域性 ....... 15

2.3 参与主体：五类企业各显神通 ...... 16

3 未来展望：产品、渠道、供应链共筑壁垒 ..... 18

3.1 渠道端：B 端起步，C 端跟随 ...... 18

3.2 产品端：前期大单品战略，后期走向差异化 .... 19

3.3 供应链：降本增效，垂直一体化整合是趋势 .... 20

4 公司对比：精选兼具确定性与成长性标的 ..... 20

4.1 销售端：核心是渠道触达能力 ...... 21

4.2 产品端：品牌、品类并重 ..... 22

4.3 供应链：完整的供应链可助力品牌成长 ....... 25

4.4 企业赛马：市场化机制是制胜法宝 ....... 26

5 投资建议 ..... 28

5.1 安井食品：三路并进BC 兼顾，预制菜肴未来可期 ...... 28

5.2 三全食品：产品&渠道持续优化，新品类开发赋能主业 ....... 29

5.3 千味央厨：深耕B 端市场，先发优势显著 ....... 30

5.4 龙大美食： 屠宰龙头转型预制菜，一体两翼开启新征程 .... 31

5.5 佳沃食品：营利能力显著改善，预制菜打造新引擎 ..... 32

5.6 味知香：C 端需求韧性强，加速全渠道布局 .... 33

5.7 国联水产：加速转型水产食品商，预制菜业务有望高增长 ...... 34

6 风险提示 ..... 35

图表目录

图表1：预制菜四大种类 ...... 5

图表2：预制菜的不同定义 ...... 5

图表3：正餐解决方案价值曲线（分） .... 5

图表4：中国预制菜起步较晚，目前正处于快速发展期 ...... 5

图表5：预制菜产业链...... 6

图表6：BC 两端客户差异性对比 ..... 7

图表7：2021 年我国餐饮连锁化率仅为15% ...... 7

图表8：中国连锁餐饮规模逐年提升 .... 7

图表9：2020 年我国家庭户均规模首次“破3” ..... 8

图表10：一人户、二人户比重显著增加 ...... 8

图表11：我国人均有酬劳动时长世界第一 ....... 9

图表12：选择不同下厨房频率的人数占比 ...... 9

图表13：我国冷链物流市场规模受需求推动不断上升 ...... 10

图表14：2021 年预制菜行业投融资事件统计 ....... 10

图表15：美国预制食品行业发展已至成熟期，近十年CAGR 为4.2% ..... 11

图表16：SYSCO 主营业务结构 .... 12

图表17：SYSCO 近三年客户成分表..... 12

图表18：日本主要类别速冻食品生产量走势（万吨） ...... 13

图表19：日本速冻调理制品占整体比重不断上升 ..... 13

图表20：16 年日本速冻行业集中度高且稳定 ....... 13

图表21：日本预制菜B 端起步更快、C 端潜力更强（万吨） ....... 14

图表22：2030 年我国预制菜市场规模测算（亿元） ....... 15

图表23：预制菜行业迎来高速发展 ....... 15

图表24：调理肉制品市场规模占比约60%（亿元） ..... 15

图表25：2020 年我国预制菜公司市场集中度 ....... 16

图表26：大型预制菜企业区域性特征明显 .... 16

图表27：各类型行业参与者代表公司/品牌概况 .... 16

图表28：各类型参与者的优劣势对比 .... 18

图表29：全国各省市预制菜上市公司热力图 ..... 18

图表30：预制菜的“不可能三角” .... 19

图表31：预制菜产品创新方向 ....... 19

图表32：传统餐饮供应链加价率高 ....... 20

图表33：传统餐企使用预制菜成本变化 .... 20

图表34：预制菜行业公司对比维度 ....... 21

图表35：2021 年各家公司预制菜销量及营收 ....... 21

图表36：各评分标的销售模式以及覆盖面对比 ..... 21

图表37：2021 年各家公司经销商数量和开店数量（家） ..... 22

图表38：各评分标的品牌知名度/客户数量对比分析 ..... 23

图表39：各家公司产品概况、标准/可规模化程度、放量空间 ...... 24

图表40：2021 年各家公司预制菜产品的产量、产能及 SKU 数量 ...... 24

图表41：2021 年各家公司研发费用及营收占比(万元) ...... 24

图表42：2021 年各家公司研发人员数量及占比 ....... 24

图表43：各家公司原材料采购、与供应商关系及冷链物流情况 ....... 25

图表44：2021 年各家公司应付/应收账款及票据周转率情况 .... 26

图表45：各家公司管理层、激励及风险情况 ..... 27

图表46：重点公司盈利预测与估值表 .... 28

图表47：安井食品财务数据简报 ....... 29

图表48：三全食品财务数据简报 ....... 30

图表49：千味央厨财务数据简报 ....... 31

图表50：龙大美食财务数据简报 ....... 32

图表51：佳沃食品财务数据简报 ....... 33

图表52：味知香财务数据简报 ....... 34

图表53：国联水产财务数据简报 ....... 35