1.3.1. 居民:房产投资属性式微,资管新规打破银行理财刚兑,资产配臵调整正当时 . 7
1.3.2. 机构:资本市场改革深化,政策引导引入中长期资金入市 .......11
1.4.1. 竞品:非标资产受限,信托、理财产品等的收益率下滑明显 ....... 14
1.4.2. 权益:全球流动性宽松助推A 股走高,赚钱效应下规模快速扩张 ....... 16
2.1.1. 资金端:理财意识觉醒推动居民储蓄搬家,养老金制度改革催生配臵需求 ...... 20
2.1.1. 产品端:金融创新焕发生机,共同基金蓬勃发展 .... 23
3.1. 资金端的获取:互联网系强于流量,银行以线下为长,券商系抢跑投顾 ...... 30
3.2. 产品端的供给:券商系公募基金发展更优 .... 36
3.3. 财富管理业务成为券商业绩重要贡献来源 .... 39
图 1:中国GDP 及增速..... 5
图2:中国总财富及增速 ....... 5
图3:中国个人持有的可投资资产总体规模 ....... 5
图4:中国个人可投资资产预测 ....... 5
图5:个人可投资资产超过1 千万的人数(万) ....... 6
图6:全球超高净值人数排行前20 的地区 ..... 6
图7:财富管理产业链 ....... 7
图8:我国城镇居民资产配臵结构 ....... 8
图9:中国城镇居民金融资产配臵结构 ....... 8
图10:中国、美国、英国家庭财富中金融资产配臵比例(%)...... 8
图11:我国国民储蓄率VS 世界储蓄率VS 发达经济体....... 8
图12:中国居民储蓄及中、美、日居民储蓄占GDP 比例....... 8
图13:麦肯锡预计中国财富管理市场的资产配臵结构有较大的进步空间 ..... 9
图14:一线、二线、三线百城住宅价格指数同比 ..... 9
图15:银行理财产品资金余额 ....... 11
图16:我国直接融资与间接融资占比 ....... 12
图17:资本市场深化改革总体思路 ....... 12
图18:保险公司资产配臵结构 ....... 13
图19:年金基金资产配臵结构 ....... 13
图20:2020 年CPPIB 大类资产配臵比例 ....... 13
图21:CPFG 历年资产配臵变化(十亿克朗) ....... 13
图22:房地产非标供应链产品结构(以基金子/券商资管发起设立的资管计划为例) ...... 14
图23:2016 年末各资管机构通道业务占比 ..... 15
图24:2017 年主要资管产品投资非标资产的规模及比例 ..... 15
图25:非标资产占理财产品投资比例 ....... 16
图26:信托及理财产品收益率 ....... 16
图27:信托新发产品规模合计(截至2021.11.14) ...... 16
图28:信托新发产品平均预期收益率 ....... 16
图29:我国M2 及社会融资规模同比增速.... 16
图30:1 年期及10 年期国债收益率...... 16
图31:美联储总资产变化 ....... 17
图32:北向资金累计净买入 ....... 17
图33:2020 年以来上证指数累计涨跌幅 ..... 17
图34:2017-2020 年权益类基金加权收益率 ....... 18
图35:理财产品预期收益率 ....... 18
图36:权益类基金发行份额 ....... 19
图37:权益类基金资产净值及占比 ....... 19
图38:美国居民金融资产规模 ....... 20
图39:美国人均GDP 及增速..... 21
图40:美国人均可支配收入及增速 ....... 21
图41:美国总人口及增速 ....... 21
图42:美国人口结构变化 ....... 21
图43:美国高等教育入学人数及占人口比例 ....... 22
图44:美国养老金制度结构 ....... 22
图45:美国居民资产配臵结构 ....... 23
图46:美国养老金资产规模 ....... 23
图47:美国共同基金规模及增速 ....... 24
图48:权益类、债券、货币基金分别占共同基金比重 ....... 24
图49:1970s 美国通胀高企 ....... 25
图50: 1970 年代货币基金规模及占共同基金比重 ....... 25
图51:1980s 美国利率持续走低 ....... 25
图52:1980 年代债券类基金规模及占共同基金比重 ..... 25
图53:1990s 美国道琼斯工业指数走高 ....... 26
图54:1990 年以来权益类基金规模及占共同基金比重 ..... 26
图55:美国证券行业收入结构 ....... 26
图56:中、美人均GDP...... 27
图57:中、美人均可支配收入 ....... 27
图58:美国居民资产配臵中存款、共同基金、养老金占比 ....... 28
图59:中国居民资产配臵中存款、基金、住房占比 ....... 28
图60:美国财富管理业务模式变迁 ....... 28
图61:卖方销售模式 ....... 29
图62:买方投顾模式 ....... 29
图63:权益公募基金代销格局 ....... 30
图64: 权益类基金TOP100 中各机构保有量占比 .... 31
图65:权益类基金TOP100 中各机构数量 ...... 31
图66:权益类基金代销保有量TOP10...... 32
图67:2021Q3 基金代销机构公募基金销售保有规模TOP30 ...... 32
图68:银行及券商网点/营业部数量 ...... 33
图69:银行业、证券业从业人数对比 ....... 33
图70:移动APP 月活人数(2021-04) ...... 34
图71:各渠道头部机构代销基金支数 ....... 35
图72:各渠道权益型基金保有量占非货基型比例 ....... 35
图73:各派系公募基金数量 ....... 36
图74:各派系公募基金资产净值 ....... 36
图75:2021H1 净利润TOP10 公募基金...... 37
图76:2021H1 上市券商大财富管理板块收入贡献测算 .... 39
表1:2021 年中央就房地产调控密集发声.... 10
表2:资管新规和理财新规对银行理财整改的要求 ..... 11
表3:有关非标资产投资的政策梳理 ..... 15
表4:2020 年央行存款准备金调整情况.... 17
表5:2019 年以来公募基金逐渐显现赚钱效应.... 18
表6:明星基金经理及其明星产品 ..... 19
表7:我国财富管理行业发展阶段与美国对比 ..... 27
表8:各类试点金融机构发展财富管理的资源禀赋比较 ..... 30
表9:各渠道机构保有量变化 ..... 31
表10:各渠道典型股票型基金费率对比 ....... 34
表11:截至2021H1,首批投顾券商展业情况 .... 36
表12:投顾牌照数量 ....... 36
表13:基金管理机构非货币理财公募基金月均规模排名 ....... 37
表14:2021H1 上市券商旗下公募基金净利润及净利润贡献 .... 38
每年为数千个企事业和个人提供专业化服务;量身定制你需要的金融投资的资料和报告
相信我们!企业客户遍及全球,提供政府部门、生产制造企业、物流企业、快消品行业专业化咨询服务;个人客户可以提供各类经济管理资料、商业计划、PPT、MBA/EMBA论文指导等。
点此填写您的需求可以QQ联系我们:896161733;也可以电话:18121118831